ЮГК Южуралзолото

«Мы все равно от них (золотодобытчиков) ждем денег, поступления нам нужны, договорились, что до конца года 15 млрд рублей они нам заплатят. Для того, чтобы эти поступления были при отсутствии экспорта, было принято решение повысить НДПИ, введена соответственно „нашлепка“ гарантированная, фиксированная, чтобы собрать 15 млрд руб. и не привязываться к объемам экспорта. Это сделано в привязке к объемам добычи в размере 78 тыс. руб. на 1 кг, либо 78 млн руб. на одну тонну добытого золота», — сказал Сазанов.

Рынок ждет от крупных Центробанков снижения процентных ставок, что, как правило, повышает инвестиционную привлекательность золота. Однако темпы удорожания все же вызывали некоторое замешательство. Аналитики Commerzbank, предупреждают, что растущая неопределенность относительно снижения ставок ФРС негативно скажется на металле.

«Мы сомневаемся, что ФРС пойдет на масштабный цикл смягчения, и поэтому видим ограниченный дальнейший потенциал роста золота в среднесрочной перспективе», — заявила аналитик Commerzbank Ту Лан Нгуен.

Однако основатель и президент Rosenberg Research, Дэвид Розенберг уверен, что золото достигнет $3000 долларов или даже больше, и не только благодаря ФРС.

«Поскольку цикл смягчения уже не за горами, темпы роста мировой экономики снижаются, и мы считаем, что попутные ветры, ведущие золото к новым максимумам, станут намного сильнее», — пояснил Розенберг в записке для клиентов.

Белым — доходность 10-летних гособлигаций США, защищенных от инфляции (TIPS, правая шкала), голубым — цена золота в долларах США за унцию (левая шкала)

Взлет цен на золото до рекордных уровней выглядит экстраординарным, так как происходит на фоне высоких по историческим меркам (и, более того, растущих) реальных процентных ставок в США. Обычно в подобных обстоятельствах активы, вроде золота, которые не генерируют денежного потока, дешевеют. Это наводит на мысль о том, что цена золота может быстро развернуться вниз, если только рискованные активы не рухнут из-за экономического или финансового кризиса.

Реальная доходность 10-летних гособлигаций США, защищенных от инфляции (TIPS), все еще находится в области 2%, т. е. уровней, невиданных со времен мирового финансового кризиса 2008–2009 годов. При этом в предыдущие два раза, когда цена золота достигала новых рекордных уровней, — во время пандемии Covid-19 и кризиса европейского суверенного долга 2011–2012 годов — реальные процентные ставки находились в отрицательной территории.

В последнее время золото становится одной из главных тем в инвест. сообществе. Давайте посмотрим как сейчас обстоят дела на рынке золота, узнаем последние прогнозы и попробуем выбрать наиболее интересную золотодобывающую компанию в РФ.  

Начнём мы со спроса на золото👉 

В 2023 мировой спрос на золото снизился на 5,3% до 4448 тонн, основное влияние на сокращение спроса оказали золотые ETF-фонды. Снижение инвестиционного спроса в ETF-фондах составило 15% в годовом исчислении, потери составили 244 тонны. Центральные банки снизили объем закупок на 4,1% в годовом исчислении до 1037 тонн. 

В 2024 году ожидается снижение спроса со стороны центральных банков примерно на 220 тонн. Снижение связано с тем, что некоторые ЦБ достигли краткосрочных целей по увеличению запасов золота после двух лет рекордных покупок. 

В то же время, в 2024 году ожидается рост спроса со стороны золотых ETF-фондов примерно на 380 тонн, так как аналитики ждут снижения процентных ставок в развитых странах во 2-м полугодии 2024 года.

Добрый день, инвесторы!

ЮГК обладает потенциалом: аналитики БКС повысили целевую цену по нашим акциям с 0,9 до 1,2 рублей за акцию. Апсайд — 28% 

По мнению БКС, ЮГК — компания роста в секторе золотодобычи с тремя основными проектами развития, которые в большей степени уже проинвестированы.

БКС выделяет следующие драйверы переоценки акций: 

Успешный запуск ключевых проектов роста – «Высокое», «Коммунар» и «Курасан», которые позволят существенно нарастить объемы производства золота в перспективе ближайших четырех лет. 

Снижение курса рубля: доходы компании напрямую связаны с мировыми ценами на золото, которые номинированы в долларах, из-за чего ослабление рубля может положительно отразиться на финансовых показателях.

Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/iuzhuralzoloto-zhdem-uluchsheniia-prozrachnosti

Ваш ЮГК

запомним, что в случае ЮГК результаты РСБУ могут оказаться важным сигналом о последующих дивах

Добрый день, инвесторы!

🚀 У ЮГК два производственных хаба – Уральский и Сибирский, на каждый из которых приходится примерно по 50% производства. Отчетность по РСБУ включает результаты деятельности компании только по Уральскому хабу и не включает результаты деятельности в Сибири.

🚀 Отчетность компании по РСБУ существенно отличается от отчетности по МСФО, которую мы планируем раскрыть до конца апреля. Рекомендуем использовать для анализа результатов деятельности компании именно МСФО.

🚀 Выручка по РСБУ выросла на 13% и составила 33,9 млрд рублей. В целом, по предварительным данным, выручка компании за 2023 год, как мы сообщали в феврале, составила рекордные 68 млрд рублей (+19% г/г).

🚀 Чистый убыток по РСБУ за 2023 год составил 5,4 млрд рублей (то есть снизился в три раза по сравнению с убытком в 16,3 млрд рублей в 2022 году). Убыток объясняется бухгалтерской переоценкой валютной составляющей долга компании на фоне ослабления рубля, что типично для экспортеров, а также связан с исторической концентрацией задолженности именно на ПАО «ЮГК» (Уральский хаб).

Добрый день, инвесторы!

🚀 У ЮГК два производственных хаба – Уральский и Сибирский, на каждый из которых приходится примерно по 50% производства. Отчетность по РСБУ включает результаты деятельности компании только по Уральскому хабу и не включает результаты деятельности в Сибири.

🚀 Отчетность компании по РСБУ существенно отличается от отчетности по МСФО, которую мы планируем раскрыть до конца апреля. Рекомендуем использовать для анализа результатов деятельности компании именно МСФО.

🚀 Выручка по РСБУ выросла на 13% и составила 33,9 млрд рублей. В целом, по предварительным данным, выручка компании за 2023 год, как мы сообщали в феврале, составила рекордные 68 млрд рублей (+19% г/г).

🚀 Чистый убыток по РСБУ за 2023 год составил 5,4 млрд рублей (то есть снизился в три раза по сравнению с убытком в 16,3 млрд рублей в 2022 году). Убыток объясняется бухгалтерской переоценкой валютной составляющей долга компании на фоне ослабления рубля, что типично для экспортеров, а также связан с исторической концентрацией задолженности именно на ПАО «ЮГК» (Уральский хаб).

Первый день второго квартала 24-го года отметился переписыванием исторических хаев долларовых цен на золото.