ЭсЭфАй

Всем привет! 

Сегодня пятница, и российский рынок продолжает подъем — оба факта не могут не радовать. На этой неделе мы также получили множество положительных новостей о холдинге и его активах. С удовольствием делимся ими с вами в традиционном пятничном дайджесте!

🟠 Грузовики по итогам января-августа уступили место легковым автомобилям в сегменте лизинга. Компании и эксперты связывают эту тенденцию с высокой ставкой ЦБ, сокращением на ее фоне инвестиций компаний в расширение парка грузовиков за счет лизинга и ростом спроса на каршеринг. Однако обогнать грузовики легковым машинам удалось только по числу оформленных контрактов, но не в денежном объеме сделок. «По итогам продаж в январе-августе 2024 года доля легковых автомобилей составила 49%, грузовых — 37%», — поделился директор по продажам ЛК «Европлан» Иван Коровников.



🟠 Позитивная новость для страхового рынка: сбор премий увеличился на 21% в первом полугодии 2024. ВСК собрал 63,6 млрд рублей, войдя в топ-10 страховых компаний по объему сбора премий.

Курсы валют ЦБ на выходные:

💵 USD — ↘️ 90,9345
💶 EUR — ↗️ 100,7958
💴 CNY — ↘️ 12,7178

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 2,45%, составив 2 678,99 пункта.

▫️ Совет директоров Банка России принял решение поднять ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых. На этот раз предсказать решение регулятора получилось не у многих.

▫️ Основные тезисы изпресс-релиза, сопровождающего решение о повышении ставки. Инфляционное давление по-прежнему оценивается как высокое и не демонстрирует тенденции к снижению, сохраняется значительный перевес спроса над предложением, остаются высокими и растут инфляционные ожидания населения, бизнеса и аналитиков. Отклонение роста экономики вверх от сбалансированной траектории остается значительным. Потребительскую активность ЦБ вновь связывает с ростом доходов населения: рост зарплат отстает от роста производительности труда.

Годовая инфляция на 9 сентября составила ровно 9%, против 9,1% на конец августа. Июльский прогноз ЦБ по инфляции в 6,5-7% на конец года, вероятно, будет превышен, регулятор допускает ещё одно повышение ставки уже на следующем заседании (25 октября). ЦБ приложит все усилия для достижения показателя инфляции4% в следующем году.

SFI (ПАО «ЭсЭфАй», бывшее «Сафмар финансовые инвестиции») продал большую часть своего пакета акций ПАО "РуссНефть" ее дочерней компании АО «Аганнефтегазгеология» (АНГГ), следует из информации о структуре акционерного капитала на сайте НК.

Согласно обновленным данным на сайте «РуссНефти», ее новым акционером стала АНГГ (дочерняя компания Русснефти). Компании перешел пакет обыкновенных акций в размере 8% (6% от уставного капитала).  Эффективная доля участия эмитента в ее уставном капитале на 30 июня 2024 года составляла 98%.

Другая часть принадлежавшего SFI пакета акций в размере 3,18% (2,38% от уставного капитала) отражена в строке об иных акционерах, владеющих менее 5%, который вырос с 24,6% до 27,78% (или с 30,63% до 33,01% от уставного капитала). 

t.me/ifax_go

Бумага находится в нисходящем тренде, однако локально, я бы сказал что цена в “свободном полёте”.

– Почему?

Потому что торгуется в рамках не просто боковика, а боковище в диапазоне 1070 — 1560. Белыми кружками обозначил его границы. Допускаю снижение до уровня 1000.

По моей системе, предпосылок для покупок сейчас нет. Смысл?

Во-первых нет основания, от чего можно было бы оттолкнуться. Вернее оно есть, но я считаю что в данном случае игра не стоит свеч.

Во-вторых, неизвестно сколько ещё бумага проторгуется в обозначенных рамках.

О трендовом движении, когда спокойно можно покупать бумагу, я бы говорил после выхода и закрепления выше уровня 1560.

Вот такие мысли по бумаге.

Холдинг владеет долями в отличных компаниях среди которых есть Европлан и ВСК, демонстрирующие весьма уверенные результаты.

📊 И само собой вместе с их прибылью растет и доход SFI, 75% которого уходит на выплату дивидендов.

Так годовая доходность бумаг сейчас находится в районе 11%, что выглядит весьма неплохо.

⭐️ Также недавней позитивной новостью стало гашение казначейского пакета акций, а это значительно увеличило долю каждого акционера.

Из негатива можно отметить то, что SFI скорее всего скоро придется помогать М.видео, что приведет к некоторому оттоку капитала.

❗️ Но в целом, акции холдинга от текущих выглядят довольно интересными к покупке, и думаю, что цель в 2000 за бумагу выглядит весьма разумно. Однако сейчас есть множество более интересных и надежных идей, которым я отдаю свое предпочтение!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

В прошлое воскресенье вместе с Европланом сходили в гости к нашим друзьям из сообщества «Вредный инвестор». Вчера видео беседы было опубликовано на канале проекта.

Интервью получилось в большей степени не про текущие финансовые показатели. Вместе с ведущими IR-директор SFI Антон Гольцман обсудил динамику котировок акций холдинга и основные факторы, которые влияли на нее в течение последнего времени и могут влиять в будущем.

Еще поговорили про:
— основные составляющие доходов и прибыли холдинга;
— усиление работы с институциональными инвесторами;
— возможную судьбу оставшихся казначейских акций SFI;
— наши стремления попасть в индекс Мосбиржи.

Ну и, конечно, не нужно пропускать и первую часть выпуска – интервью с первым заместителем генерального директора Европлана Ильей Ноготковым. Там можно найти ответы на самые часто встречающиеся вопросы – как на лизинговый бизнес влияет период высоких ставок в экономике, как привлекать ликвидность для финансирования нового бизнеса в текущей ситуации и насколько может вырасти бизнес Европлана в этом году.

ЭсЭфАй опубликовал финансовые результаты по МСФО за 1-ое полугодие.

Чистая прибыль выросла на 39% до 15,3 млрд рублей. 

Стоимость чистых активов составила 99,6 млрд рублей при капитализации холдинга после гашения акций в 61 млрд (P/BV = 0,6).