Экономика

✔️В четверг могут начаться прямые переговоры между Россией и Украиной на территории Турции. Зеленский пообещал прилететь на них лично. Кто будет участвовать от России – пока нет информации. 

✔️Яндекс купил у группы Самолёт онлайн-платформу для девелоперов (PropTech) – Домиленд, которая является одной из крупнейших в сфере технологических решений для девелоперов и управляющих компаний. Для Самолёта это не совсем профильный актив, и подобный шаг в условиях сокращения затрат выглядит вполне логичным.

✔️СД Займера рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2024 года в размере 9,13 рублей на акцию. Дивдоходность – 5,9%, отсечка – 28 июня. Акции отреагировали ростом, т.к. дивиденды оказались выше ожиданий. 

✔️IT-гиганты IBM и Google объявили о разработке квантовых компьютеров, которые смогут моделировать биологические процессы на молекулярном уровне, ускорять разработку лекарств, лечить неизлечимые болезни и даже продлевать здоровую жизнь, приближая человечество к борьбе со смертью. Но пока это звучит как сюжет фантастического фильма, поскольку квантовые компьютеры требуют экстремально низких температур для работы и стоят очень дорого в производстве и обслуживании. Но в любом случае ждём прогресса в этой сфере.

Экономическая активность в России в 2025 году демонстрирует замедление, согласно отчету Росстата за первый квартал. Значительными факторами, способствующими этому тренду, являются жесткая денежно-кредитная политика Банка России и общие экономические условия. Ожидаемый темп роста экономики на уровне 1,5-1,7% может привести к снижению ключевой процентной ставки, что, в свою очередь, отразится на финансовых рынках и инвестиционных возможностях для разнообразных классов активов.

Динамика государственных облигаций и спредов

Данные последних недель показывают изменение доходности и цен на российские облигации. Например, доходность облигаций федерального займа (ОФЗ) с разными сроками погашения варьируется от 15,4% до более чем 20%. Стоит отметить, что спреды корпоративных облигаций снизились на прошедшей неделе, что указывает на стабилизацию условий на рынке. Спреды облигаций с высокими рейтингами, такими как AAA, также замечательно снизились, в то время как для менее надежных активов наблюдается еще более существенно снижение.

«Сборочная станция Евразия»: чем пахнет «новый экономический маршрут» россии

😑 Есть такая народная шутка — если долго смотреть на карту мира, то начнешь подозревать, что она что-то замышляет. Вот и сегодня мы смотрим на логистические маршруты, торговые потоки и тарифные заборы — и кажется, что география начинает играть свою партию в геоэкономическом симфо-метале.

Когда-то, еще до того, как ковид начал диктовать свои правила миру, Китай стал слегка… невыгоден. Рост зарплат, рост требований, рост всего — и в результате, крупные производственные корпорации начали нервно крутить глобус. Куда бы переехать, где бы дешевле, где бы попроще, где бы не ругались за каждый чип.

 Мексика и Канада, как прилежные дети глобального капитализма, быстро подставили плечо. «Промышленный побег» из Китая стал их инвестиционным бумом. Под крылом NAFTA (теперь USMCA) — дешево, быстро, удобно. Мексика внезапно стала такой любимицей supply-chain архитекторов, что стала практически Тихуана 2.0, но с заводами, а не маргаритой.

Если говорить о российском фондовом рынке, то большинство участников сходятся в том, что дальше «либо вверх, либо вбок». А «вниз путь закрыт». Но так ли это? Вот на эту тему и предлагаю немного порассуждать.

С момента ввода Трампом повышенных пошлин прошло не так много времени, однако некоторые результаты уже появились. Сам я не анализировал экономический эффект для США от начавшихся тарифных войн. Но это сделал Михаил Хазин. Так что в данном случае ссылаюсь на него.

А результаты следующие:
📌Снижение в два раза закупок контейнеров (для морской перевозки).
📌Снижение на 40% отгрузок в портах США.

Согласитесь, очень весомый оказался эффект. Да, наверное, в будущем ситуация сгладится. Возможно, снижение пошлин устранит часть проблем. Но всё же как раньше уже не будет. И раз экономика уже начинает ощущать на себе негативные последствия, то падение (а может и обвал) фондового рынка — вопрос времени. И это не моё мнение, это мнение экономиста Хазина.

Вообще-то, обычно сначала реагируют финансовые рынки, а лишь затем экономика. Так что времени до падения еще и остается очень немного. К слову, Хазин даёт миру 2-3 месяца.

Речь идет об отсечении цены на нефть в рамках бюджетного правила. Как сейчас выстроен механизм: если стоимость нефти менее 60 долларов за баррель, то ликвидные активы (валюта, золото) идут на продажу для поддержания бюджета.

Если стоимость Urals более 60 долларов за баррель, то сверхдоходы идут на пополнение в кубышку. Однако, текущее правило выглядит все менее актуальным, исходя из серьезной коррекции в нефти.

🧮Да и сам рубль выглядит аномально высоким. Получается, что бюджет недополучает прибыль из-за дешевой нефти, а продажи ликвидной части ФНБ еще больше укрепляет рубль. Двойное давление на бюджет, получается.

В конце апреля глава Минфина Антон Силуанов, уже предполагает что данное бюджетное правило будет меняться. Нужное отсечение по нефти он не назвал, но большинство экспертов полагают что это отметка в 50 долларов за баррель.

По данным того же Минфина, ликвидные активы фонда на 1 апреля составили 3,3 трлн рублей, а обновленный дефицит бюджета равен 3,8 трлн рублей. Если правило во время не скорректировать, можно увидеть еще большее укрепление рубля и исчерпание резервов ФНБ.

◾ Антироссийские санкции не оправдали расчетов их инициаторов, поспособствовав наращиванию технологического потенциала РФ и выходу на новые рынки. Об этом заявил ТАСС член-корреспондент Российской академии наук, директор Института нового индустриального развития им. С.Ю. Витте профессор Сергей Бодрунов.

«Санкции, безусловно, влияют, но совершенно не так прямолинейно, как представляли это себе вводившие их люди, стремившиеся поразить российский технологический сектор и тем самым затормозить развитие РФ», — сказал экономист.

◾ По его словам, российские отрасли научились обходиться без определенных поставок, что стало стимулом для роста собственного производства.

«В определенном смысле это открыло дорогу новым отечественным производителям, которые начали предлагать конкурентоспособную продукцию», — отметил Бодрунов.

◾ Он указал, что создались условия для здоровой внутренней конкуренции и большей наполняемости внутреннего рынка после смены приоритетных направлений поставок.

Т-Технологии утвердила дивиденды, выплаты Whoosh — не будет и немного о других новостяхАкционеры «Т-Технологий» (+2,3%) одобрили финальные дивиденды за 2024 год — 32 ₽ на акцию. Так, выплата за весь прошлый год составит 124,5 ₽. Дивидендная отсечка пройдёт 16 мая.
СД Whoosh рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. Еврокомиссия представила план отказа от российского газа и СПГ к концу 2027 года. Главы МИД стран Европы могут до 20 мая утвердить новые антироссийские санкции. Ограничения коснутся 60 физических и юридических лиц, а ещё примерно 150 судов «теневого флота».
Год к году в первом квартале выдача автомобилей в лизинг упала на 38%.
Больше новостей и инвестиционных идей в нашем тг: t.me/+s7cc6gj8NN5lOTk6