Цены на нефть

www.mk.ru/economics/2015/09/04/neft-po-50-dollarov-eto-prigovor-rossiyskomu-byudzhetu.html

Динамика нефтяных цен показывает, что после достижения минимума с марте, цены выросли к маю, к началу пика потребления бензина, держались до конца июня, после чего цены стали снижаться и сейчас цены готовы пробить ценовой минимум, который они удерживали более шести последних лет.

В июне преобладал бычий настрой, были подписаны контракты при ценах нефти около $60 за баррель. Разумеется, что сейчас нефтяные компании несут убытки, потому что те буровые, котрые были запущены полтора месяца назад, строили свои планы из рассчета 60 долларов за баррель и просто так остановить процесс, когда цены снизились невозможно, ведь это сложное реальное физическое производство.

Рассмотрим факторы спроса/предложения.

Добыча нефти в США достигла своего пика  9 610 000 баррелей в сутки на конец июня. С этого пика добычи уровень снизился на 215 000 баррелей в сутки до 9 395 000 баррелей в сутки и некоторые аналитики ожидают, что это будет в 9.0 млн баррелей в день к концу декабря.

( Читать дальше )

Не имею понятия как и вы, но в отличии от ожидающих большого отскока или связывающих падение с трагедией боинга год назад, вполне способен назвать кратко причины при которых падение цен на нефть остановится и возможен определенный рост цен.

1. Локальный конфликт, затрагивающий страну нефтеэкспортера или угрожающий поставкам нефти.
В этом случае покупать и ждать разрешения ситуации. Резкий рост.

2. Рост спроса на нефть, например в азиатском регионе. В данный момент маловероятен, более того происходит замедление Китая.
Следим за экономической статистикой, в случае оживления мировой экономики начнется восстановление на рынке нефти.
Уменьшение запасов.

3. Падение уровня добычи нефти. 
3.1. ОПЕК — к сожалению пока только рост, новые рекорды, ожидаем появление дополнительных объемов Ирана.
Может быть при определенных условиях последует сокращение квот.

( Читать дальше )

• Цены на нефть остаются важным раздражителем для российских акций. Вчера ближайший фьючерс на брент совершил ложный прорыв, показав новые минимумы с января, достигнут 48.9 (вчера минимум интрадей был чуть выше 49/баррель). Случилось это между 18:00 и 19:00 МСК, то есть, во время полноценных торов на Московской бирже. 
  Из-за таких новостей курс рубля на пике достигал 64.6/доллар. Однако вечером брент, как ни в чем не бывало, опустился до уровня закрытия предыдущего дня. Рубль также отчасти отыграл назад, закрывшись почти ровно на 64/доллар. Сейчас брент еще выше,  на 49.8/баррель, так что можно ожидать дополнительного укрепления до 63+ (хотя живые котировки на покупку банков в Блумберг на момент написания были почти 64/доллар ровно.

На текущий момент цена доллара к рублю поднялась уже на 31% с рекордных уровней мая. Выше текущего уровня в номинальном выражении рубль был только пару дней во время декабрьской паники 2014 г. и еще 1 месяц с 13 января по 13 февраля 2015 г.
Для этого, безусловно, есть причина — цены на нефть находятся на минимальных значениях с января, рискуют упасть дальше. Но мы видим положительный момент в том, что до сих пор не было видно паники россиян. 
Чтобы понять, где находится рубль, можно еще раз взглянуть на диаграмму рассеяния реального USD-RUB и реальной нефти. Тренд (1) был бы подходящим для построения прогнозов, если бы не было санкций, которые перекашивают платежный баланс и делают рубль дешевле. Тренд (2) диаграммы отражает период паники, когда россияне бежали от рубля, считая что валюты не хватит. Эти опасения позже оказались некорректными, гашение долга и отток капитала оказался не таким драматическим. По этой причине можно ожидать, что рубль будет колебаться между этими трендами, сохраняя зависимость от нефти.

( Читать дальше )

Я могу предсказать цену на нефть до конца 2015 год.

Стоимость ее будет варьироваться от 3200 рублей до 3500 рублей за баррель нефти.

Т.ч без убыточную стратегию на этом можно выстроить.

Инструменты для реализации этой стратегии: Si, Br

• Индекс ММВБ минус 1.2%, новый минимум с конца марта. Рубль на 57.5/долл. —  это наихудшее закрытие с 1 апреля. STOXX Europe 600 почти не изменился, +0.04%. 
  Вчера заметно упал S&P 500, минус 1.7%, показав худшее закрытие с марта. На новостных лентах пытаются связать снижение американских акций с очевидными событиями — продолжающимся обвалом китайских акций, проблемами Греции. Также вчера были опубликованы протоколы заседания FOMC, из которых следует, что монетарные власти обеспокоены тем же самым и не считают, что настали условия для начала повышения ставок. “Several mentioned their uncertainty about whether Greece and its official creditors would reach an agreement and about the likely pace of economic growth abroad, particularly in China and other emerging market economies.”
• Цены на нефть вчера оставались на уровней минимума с апреля. Брент сейчас на 57.7 долл./баррель. Пертурбации на китайском фондовом рынке могут рассматриваться как возможная причина ухудшения экономики в этой стране, что приведет с снижению спроса на весь спектр сырьевых товаров, включая нефть. Этот фактор накладывается и на Грецию, и на возможное снятие санкций с Ирана. 

( Читать дальше )

 Управляющий активами Лайф Капитал (Пробизнесбанк) Алексей Труняев 07.07.15

На вчерашних торгах индексы показали отрицательную динамику. На этой неделе инвесторов волнует будущее Греции, ядерной программы Ирана и фондовый рынок Поднебесной.

На прошлой неделе СМИ сообщили, что переговоры шести мировых держав с иранской делегацией по ядерной программе Тегерана могут закончиться подписанием соглашения 7 июля. И вот наступил день Х, но определенности не принес. Выяснилось, что переговоры продолжатся ещё «несколько дней». Срок действия промежуточного соглашения по ядерной программе, подписанного с Ираном в 2013 году, продлевается до 10 июля.

На китайском рынке день Х наступил в выходные. Пекин принял великое множество мер по поддержке рынка. Казалось бы, эти меры должны помочь китайскому рынку стать на ноги, но это не произошло. Я не столь погружен в проблематику китайского фондового рынка, но глубокое разочарование инвесторов вижу. Ци Ифэн (Qi Yifeng), аналитик из консалтинговой фирмы CEBM, считает, что правительственные меры недостаточно сильны, чтобы переломить понижательный тренд, особенно ввиду того, что многие, кто покупал акции в долг, теперь должны их продавать из-за маржин-коллов, и имеют проблемы с ликвидностью. «Вопрос лишь в том, будет ли рынок падать медленнее или так же, как сейчас», — сказал аналитик. На китайском фондовом рынке 85% торгов осуществляется розничными инвесторами, а это повышает волатильность.      «Где обещанные 120 млрд юаней?», — спрашивает розничный инвестор из Хпнчжоу, который представился как Лиу. – «Всё уходит на голубые фишки. Разве они не знают, что розничные инвесторы имеют доступ лишь к компаниям с маленькой капитализацией? (Источник: Рейтер) Рейтер Хао Хонг, стратег из Bocom International Holdings Co. в Гонконге, считает, что фонд поддержки слишком маленький, чтобы оказывать существенный долгосрочный эффект на китайские рынки, дневной оборот которых составляет почти 2 трлн юаней. К тому же, создание фонда не прибавляет уверенности мелким по капитализации компаниям, акции которых падают сильнее всего. 

( Читать дальше )

По итогам вчерашнего дня индекс РТС «потерял в весе» 2,6%, индекс ММВБ вырос на 0,56%. Рост индекса ММВБ не соответствует масштабу ослабления рубля по отношению к доллару (за день рубль ослаб почти на 4%) —  можно констатировать, что вчера рынок находился в лапах биржевых медведей.

Курс доллара пробил зону сопротивления 54-55, дальнейший рост в район 58,9-60 стал неизбежным. На Руси, когда в дом приходила беда, отворяли ворота. Это было признаком, что в доме беда, и все соседи понимали, что возможно нужна помощь, и шли с ней… Сейчас время отворять ворота фондового рынка, чтобы нам помогли с покупками акций. Нам нужна срочная помощь – свежие деньги на фондовую биржу.

Против нас играет летний фактор – инвесторы греют бока на пляжах. Против нас играет саммит G7 в Альпах 7–8 июня, на котором будут рассмотрен вопрос ужесточения санкций против России в связи с ситуацией на Украине. Против нас играет снизившиеся цены на нефть. В ближайшее время будут предприняты попытки по взысканию с России 50 миллиардов долларов ( решение Третейского суда по делу ЮКОСа) и еще 2 миллиардов евро (по решению Европейского суда по правам человека).

( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие сутки подросли, подкорректировав падение предыдущих двух дней. По бензину за два дня они даже вышли на нулевой результат. В четверг подрастание нефтяных цен продолжилось. (Кстати, на рынке сохраняется ситуация контанго, когда цены дальних фьючерсов больше цен ближних).  
 

Важным фактором для смены локального настроения стали данные министерства энергетики США по запасам. За прошедшую неделю  коммерческие запасы нефти снизились на 2,674 млн. баррелей. Это стало третьей неделей снижения запасов нефти с максимумов, достигавшихся 24 апреля. Однако пока трехнедельное снижение запасов выглядит достаточно скромно по отношению к росту с начала года. Суммарные запасы моторного топлива снизились на 2,774 млн. баррелей. После длительного отсутствия изменений за неделю были увеличены на 313 тыс. баррелей стратегические государственные резервы. Напомним, что год назад, весной прошлого года, США провели тестовое использование 5 млн. баррелей из стратегических резервов.

( Читать дальше )

В пятницу, 1 мая, за 2 квартал 2015 финансового года отчитался второй крупнейший в США нефтедобытчик – Chevron Corporation, акции которого торгуются на Санкт-Петербургской бирже под тикером CVX. Отчетность вышла ожидаемо негативная – низкие цены на нефть продолжают оказывать крайне высокое давление на финансовые показатели компании. Выручка сократилась на 35% – до 34.56 млрд. долларов, чистая прибыль и вовсе рухнула на 43% до 2.57 млрд. долларов против 4.51 млрд. годом ранее. Прибыль на акцию составила 1.37 доллара против 2.36 долларов в аналогичном периоде 2014 года. Тем не менее, даже столь, казалось бы, удручающие результаты деятельности оказались выше средних ожиданий инвесторов – по выручке прогнозы составляли лишь 24.37 млрд. долларов, по прибыли – 0.79 доллара на акцию. Тем не менее, реакция рынка оказалась негативной – на открытии торгов в день публикации отчета акции просели на 0.6% до 111.00 долларов (на следующий день бумаги упали еще более чем на 1.9% — до 109.00 долларов).

( Читать дальше )