Цена на нефть

В следующем году американские бурильщики выкачают рекордные объемы нефти, несмотря на высокую инфляцию и нехватку оборудования и бригад, прогнозируют аналитики Macquarie Group.

В то время как публичные компании не хотят наращивать объемы производства, независимые производители увеличили объемы двузначными темпами, отметил Викас Двиведи, глобальный нефтегазовый стратег Macquarie. Ожидается, что к концу 2023 года ежедневная добыча сырой нефти достигнет 13,6 млн баррелей, что превысит исторический максимум 2019 года. Согласно данным Macquarie, это будет увеличение примерно на 1 млн баррелей в день с конца этого года.

«Разведка и добыча жива и здорова, и во многом это связано с высокой доходностью капитала», — сказал Двиведи.

Прогнозы Macquarie на производство в 2022 и 2023 годах выше, чем оценки правительства США, хотя оба видят, что объем производства достигнет нового рекорда в следующем году. По словам Двиведи, в дополнение к большей активности в Пермском бассейне к 2025 году мировая добыча на шельфе увеличится примерно на 5 миллионов баррелей в день. Это должно снизить цены на нефть после волатильного года.

( Читать дальше )

Цены на нефть Brent во вторник подрастали, оценивая новости по снятию ковидных ограничений для туристов в КНР, ситуацию с переработкой в США в связи с непогодой. Подписание Россией указа об ответе на потолок цен также кратко сыграло в плюс котировкам нефти.

Под конец торгов ближайший фьючерс растерял импульс к росту, а сегодня с утра наблюдается небольшое снижение. Brent торгуется около 84,5 долл./барр. Тем не менее, полагаем, что перспективы восстановления спроса в следующем году будут поддерживать цены на нефть.

Ждем Brent в зоне 87-90 долл./барр. в ближайшее время.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Торги нефтью вчера не проводились, а сегодня она может получить новый импульс к росту. Так, в США продолжается снежная непогода, что привело к остановке НПЗ мощностью около 2 млн барр./день.

Китай продолжает «открываться», несмотря на стремительный рост заболеваемости ковидом: с начала января будут сняты обязательные карантины для приезжающих из заграницы. Тот факт, что Китай понижает уровень надзора за ковидом, отказываясь от не слишком эффективной политики нулевой толерантности, поддерживает цены на нефть, так как растут ожидания, что тем самым восстановится деловая активность и спрос на энергоносители.

Полагаем, что цены на нефть Brent могут развить импульс к 87-90 долл./барр. в ближайшее время.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Слабеющий рубль компенсирует падение цен на нефть. При сборе нефтегазовых доходов важна рублевая цена на нефть, а при ослаблении рубля она растет, значит налогов соберут больше, чем при стабильном курсе и падении долларовой цены на нефть.

Наш прогноз по курсу на конец 2023 года – 78-80 руб. за доллар, а средняя цена Urals составит $63. Рублевая цена на нефть при реализации наших прогнозов останется вблизи уровней «спокойных» 2018-2019 гг. (около 4,5 тыс. руб. за барр.).

План на 2023 год по объему нефтегазовых доходов – 8,9 трлн. руб. Из них базовые нефтегазовые доходы – 8 трлн. руб. Поэтому даже с учетом просадки физических объемов экспорта сырья базовые доходы должны быть собраны, в том числе, за счет ослабления рубля.

За бюджет мы пока спокойны. Однако важно, чтобы процесс ослабления рубля был поступательным. Иначе это создаст риски макростабильности и спровоцирует ЦБ на повышение ключевой ставки.

«Промсвязьбанк»

Сегодня торги фьючерсами на Brent не проводятся из-за рождественских выходных. В минувшую пятницу цены на нефть поднялись к 84,5 долл./барр. (мартовский фьючерс) на фоне рисков по срыву поставок из России и аномальных холодов в США.

Так, ответом на «потолок» цен на российскую нефть может стать сокращение добычи — до 0,7 млн барр./день в 2023 г. А в США приостановлены несколько НПЗ, соответственно растет спрос на нефть и нефтепродукты, но это несет скорее краткосрочный характер.

На этом фоне цены на Brent могут подняться к 87-89 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в четверг не смогли закрепиться на повышенных уровнях в отсутствие явных для этого факторов.

Надежды на открытие Китая, а значит возврат к наращиванию спроса на энергоносители, сейчас основная идея в нефти.

Но сдерживающим фактором выступают риски рецессии в развитых экономиках и период затягивания высоких долларовых ставок.

Перед выходными идей для роста цен на нефть особо нет, поэтому Brent может вернуться в район 80-82 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent в среду перевалили за 80 долл./барр. Позитивные настроения обусловлены неплохими статданными по запасам в США (сырая нефть — 5,2 млн барр., бензины + 2,5 млн барр., дистилляты — 0,2 млн барр.) от Минэнерго и нулевой статистикой по смертности от ковида в КНР за эту неделю.

Но сокращение запасов — следствие наращивания экспорта и падения импорта из-за проблем с нефтепроводом Keystone. По Китаю изменена методика классификации смертей от коронавируса (только случаи пневмонии и дых.недостаточности), что и дает такую картину, хотя по факту заболеваемость растет стремительно.

На наш взгляд, пока говорить об устойчивом развороте цен на нефть вверх рано. Сегодня Brent будет находиться в зоне 82-83 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Цены на нефть Brent стабильны в отсутствие значимых новостей. Ближайший фьючерс торгуется чуть выше 80 долл./барр. Предварительные данные от API показали сокращение запасов сырой нефти на 3,1 млн барр., тогда как запасы бензинов выросли на 4,5 млн барр., а дистиллятов — на 0,8 млн барр.

Сокращение сырой нефти может быть связано с простоем нефтепровода Keystone (временный фактор), а рост запасов нефтепродуктов говорит в пользу более слабого спроса, но это логично, учитывая низкий сезон.

Сегодня в фокусе запасы от Минэнерго США. Выраженного роста от Brent мы по-прежнему не ждем, учитывая глобальные риски по спросу и неустойчивую ситуацию в КНР. Сегодня ориентируемся на консолидацию в районе 80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк»

Курс рубля ослаб на 10% к доллару США с начала декабря, превысив уровень 67 руб./$ на Московской бирже в понедельник, 19 декабря, и продемонстрировав самый слабый уровень с мая.

Вчерашнее резкое ослабление курса рубля стало сюрпризом, так как на вторую половину месяца традиционно приходится период налоговых выплат, когда экспортеры обычно увеличивают предложение иностранной валюты на валютном рынке, чтобы повысить свою рублевую ликвидность для налоговых транзакций. Таким образом, мы связываем вчерашнее движение курса со слабостью предложения иностранной валюты.

Средняя цена Urals в декабре составляет $56/барр. против $66/барр. в среднем в ноябре, что является одной из причин сокращения предложения валюты; сохраняются и опасения по поводу объемов экспорта.

В то же время мы не исключаем, что спрос на иностранную валюту также вырос – предстоящий период продолжительных новогодних и рождественских праздников вынуждает местных инвесторов уходить в защитные активы, и иностранная валюта остается ключевой опцией в этом отношении, учитывая сжатие ликвидности на локальном рынке. С другой стороны, хотя вчерашнее резкое движение курса стало сюрпризом для рынка, рублевый тренд в направлении ослабления соответствует нашему, отличному от ожиданий рынка, мнению, которое предусматривает 70 руб./$ на конце этого года.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

Цены на нефть Brent пока держатся ниже 80 долл./барр. Риски по спросу сохраняются, несмотря на попытки Китая сгладить «острые углы». Рост заболеваемости растет, ждут вторую и третью волну в начале сл.года, локальные власти могут ужесточать условия, несмотря на общую политику партии фокусироваться на внутреннем потреблении.

По США риски рецессии и сохранение высоких ставок уже в цене в достаточной степени, но отдельные комментарии членов ФРС или слабая статистика может быть триггером для просадки. Поводом для устойчивого закрепления цен выше 80 долл./барр. могла бы быть тема с «потолком», но она отложена на начало сл.года — по факту срыва поставок из РФ нет пока.

Сегодня ждем Brent в районе 79-80 долл./барр.

Крылова Екатерина
«Промсвязьбанк