Цена золота

У меня накопились ежемесячные данные о рублевых ценах российской недвижимости за период с Января 2019 года. Я добавил к ним историю курса рубля и историю цены золота. Получился такой график:

 

Это средняя цена 1 кв.м. по всей России. 

А так выглядит цена московского бетона:

 

Как видим, бетон долгое время был золотом (или золото было бетоном). Но в последнее время что-то пошло не так.

Возможно, кому-то эта информация окажется полезной. Если кто-то придумает, как на этом заработать — напишите, пожалуйста, в комментах.

Если этот график представляет интерес, дайте знать лайками. Буду обновлять его в начале каждого месяца.

--------------------
Пишу о людях и деньгах — в дзене с зеркалом в телеге (подпишись на случай введения санкций)

Сегодня акции золотодобывающих компаний были в фаворитах рынка. Какое-то время лидировали бумаги Petropavlovsk, а «Полюс» и Polymetal прибавляли скромнее.

При этом, рост происходит без каких-то явных причин. Поскольку акции золотодобытчиков долго выглядели хуже рынка и практически находятся на дне, то это больше похоже на технический отскок. Спекулянты могли посчитать, что дешевле уже некуда, и это само по себе – причина для покупок.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

С февраля 2022 г. котировки Полиметалла продемонстрировали гораздо более слабую динамику в сравнении с отраслевым индексом и Полюсом. На наш взгляд, это связано с неопределенностью параметров выделения российских активов. Некоторые подробности, без конкретных деталей, должны быть опубликованы в конце июля.

Согласно нашим расчетам, выручка российского сегмента в 2022 г. составит 68% от консолидированной при рентабельности EBITDA 38% против 54% у казахстанского сегмента. Выигрыш в маржинальности достигается за счет более низких издержек в Казахстане, где AISC ниже на 28%. Также российские активы примут на себя большую часть долговой нагрузки и 89% всех капитальных затрат. В результате в 2022 г. FCFF в России составит всего 20 млн долл. против 349 млн долл. в Казахстане, что ставит под сомнение дивидендные выплаты российским дивизионом. Таким образом, мы полагаем, что разделение Полиметалла может оказаться не в пользу российского дивизиона. По нашей оценке, рыночная стоимость акционерного капитала российских активов должна составлять 3,3 млрд долл., что достаточно близко к текущей капитализации Полиметалла на МосБирже в 3,5 млрд долл.

( Читать дальше )

Цена на золото демонстрирует хорошие результаты, хотя существует множество препятствий. Доходность государственных облигаций США выросла, повышение ставки ФРС в марте, похоже, уже решенное дело, а данные по рынку труда в прошлую пятницу также оказались намного выше ожиданий экономистов. Одна из причин укрепления цены на золото: наблюдался значительный приток средств в ETF, обеспеченные золотом.

Биржевые инвестиционные фонды (ETF), обеспеченные золотом, демонстрируют самые высокие показатели с мая прошлого года. Об этом сообщает Всемирный совет по золоту. По данным Всемирного совета по золоту, в январе чистый приток средств в глобальные биржевые фонды, обеспеченные золотом, составил 46,3 тонны, что является самым высоким показателем с мая, на фоне более высокой волатильности фондовых рынков, которая способствовала покупке безопасных активов.

С точки зрения регионального распределения, североамериканские ETF лидировали по притоку средств в размере 49,0 тонн, чему способствовали крупные фонды США, несмотря на сигналы ФРС об ускорении темпов ужесточения денежно-кредитной политики. Между тем, в европейских биржевых фондах наблюдался чистый приток 6,7 тонн, а в азиатских биржевых фондах — чистый отток 9,9 тонн в течение месяца, поскольку инвесторы предпочли сократить активы в преддверии китайского Нового года, а Пекин изменил тенденцию, смягчив монетарную и фискальную политику.

( Читать дальше )

Цена на золото уверенно начала новую торговую неделю, оправившись от значительного роста доходности государственных облигаций США на прошлой неделе. Мы видим относительную силу в цене золота.

В настоящее время цена на золото демонстрирует относительную силу и в начале новой недели торгуется на уровне около 1 810 долларов за тройскую унцию. Неожиданно позитивный официальный отчет по рынку труда США в пятницу не оказал влияния на цену. Давление на Федеральную резервную систему США с целью ужесточения денежно-кредитной политики усиливается. Согласно данным Fed Fund Futures, рынок заложил в цену дальнейшее повышение ставки ФРС в ответ на сильные данные по рынку труда. Кроме того, резко выросли доходность облигаций и реальные процентные ставки — последняя до самого высокого уровня с июня 2020 г. Более того, в пятницу наблюдался значительный отток средств из ETF.

Однако все это не сбило цену на золото с курса. Многие спекулятивные финансовые инвесторы еще раньше ушли с рынка золота: Статистика CFTC показывает, что за неделю, закончившуюся 1 февраля, чистые длинные позиции сократились вдвое и составили около 50 000 контрактов. Вероятно, это сыграло значительную роль в падении цен на отчетной неделе. Пока неясно, как долго золото сможет удерживать свои позиции в текущих рыночных условиях, которые характеризуются, в частности, растущими ожиданиями повышения процентных ставок. Также очевидно, что золоту трудно добиться каких-либо заметных успехов в текущих рыночных условиях. Мы ожидаем, что динамика золота будет сдержанной до первого повышения ставки ФРС, которое, по нашему мнению, произойдет в марте.

( Читать дальше )

В четверг цена на золото снова не смогла избежать давления, возникшего после заседания Федеральной резервной системы США. Пока что драгоценный металл держится выше круглой отметки в 1 800 долларов. Но медведи воспользовались попутным ветром от объявления о повышении процентной ставки в марте и столкнули цену на золото ниже отметки 1 835 долларов. Не помогает и то, что физический спрос остается высоким. Отчет из Китая показывает, насколько сильно вырос спрос на золото.

По данным Китайской ассоциации золота, потребление золота в стране в 2021 году выросло более чем на треть по сравнению с прошлым годом, поскольку экономика страны оправилась от последствий коронавируса. Потребление в крупнейшем в мире потребителе золота выросло на 36,53% в годовом исчислении до 1 120,9 тонн. Он также увеличился на 11,78 процента по сравнению с потреблением в 2019 году, до начала пандемии. «В 2021 году, благодаря замечательным результатам общего экономического развития Китая, а также профилактики и борьбы с эпидемиями в целом, внутреннее потребление золота сохранило тенденцию к восстановлению и достигло быстрого роста по сравнению с тем же периодом (2020)», — говорится в заявлении ассоциации.

( Читать дальше )

2020 год был довольно неоднозначным для цены на золото. Драгоценный металл завершил год с минусом, несмотря на высокую инфляцию. Но частные инвесторы, в частности, явно обеспокоены ростом инфляции и покупают золото. По крайней мере, об этом говорит физический спрос.

Монетный двор США опубликовал вчера обновленные данные о продажах. Они показывают, что спрос на физическое золото достиг самого высокого уровня с 2009 года. По данным Монетного двора США, в 2021 году было продано более 1,25 миллиона унций золота в золотых монетах American Eagle различных номиналов, что более чем на 48 процентов больше, чем в предыдущем году.

Согласно данным о продажах, самым продаваемым месяцем в прошлом году был январь, когда было продано 220 500 унций золота. Еще одним запоминающимся месяцем для Монетного двора стал июнь, когда было продано 182 000 унций золота, поскольку цена на золото в том месяце упала более чем на 100 долларов, а Федеральная резервная система США дала понять, что до конца года сократит ежемесячные покупки облигаций.

( Читать дальше )

Чем заменить золото, чтобы платили вам, а не вы, как в случае с ETF? Какие инструменты растут лучше, чем золото, при росте инфляции? И почему общепринятое мнение о том, что золото хорошо защищает от инфляции, ошибочно?

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )