ЦБ

Доллар вторую сессию подряд в плюсе, однако рубль не оставляет попыток пройти отметку в 101. После открытия торгов на Мосбирже в понедельник курс доллара стабилизировался в районе 105 руб. При этом формально доллар к середине дня торговался в плюсе, демонстрируя укрепление второй день, тогда как до пятницы снижался шесть сессий подряд. В утренние часы понедельника рубль успел обновить очередной максимум, однако пока российская валюта встречает сопротивление вблизи уровня 101.

Сегодняшнее возобновление торгов на рынке ОФЗ оказалось умеренно-оптимистичным (кривая доходности сложилась в реалиях текущих ставок, короткий конец кривой не вышел за пределы 19-20%, а в целом доходности на уровне 14-20%), что оказывает определенную поддержку и рублю. Однако об окончательных итогах сегодняшних торгов можно будет судить лишь к закрытию основной сессии.

Кравченко Юрий
ИК «Велес Капитал»

Определенное влияние на ход валютных торгов может оказать информация по новому пакету санкции от ЕС, однако здесь основное значение будет иметь решение в отношении эмбарго на импорт российской нефти.

( Читать дальше )

Итоги дискретного аукциона можно назвать весьма оптимистичными.

В условиях закрытого счета капитала (нерезы не могут вывести деньги) кривая формируется там, где она должна формироваться при спокойной ситуации. Если бы это была обычная ситуация, то можно было бы сказать, что участники рынка не ждут гиперинфляции, не ждут дальнейшего повышения ставки ЦБ, ориентируются на её снижение в течение года, как минимум, на 200-300 бп, рассчитывают на сохранение повышенного инфляционного фона в среднесрочной перспективе и закладывают высокую риск-премию.

Стоит ли покупать ОФЗ на этих уровнях? Это не совсем корректный вопрос. Правильней его поставить по-другому – хотите ли Вы вообще оставаться в рублевой зоне? Пока идут военные действия с непредсказуемыми последствиями, для многих ответ на этот вопрос однозначен.

Мы считаем, что ОФЗ при сложившихся ставках не дадут защиту от инфляции в ближайший год. Ваше реальная доходность будет отрицательной. Но при этом мы не видим рублевых активов, которые могут с высокой вероятностью дать Вам положительную доходность на интервале ближайших 12 месяцев. Разве что, сахар))).

Суворов Евгений
«ЦентроКредит»

Многие «эксперты» здесь пишут про разные стратегии ведения монетарной политики ЦБ, которые бы могли нас привести к процветанию. 

Я слышу такие тезисы:
— Ставка 20% высокая
— Нужно увеличивать денежную массу
— Нужно печатать деньги под ОФЗ и золото, а не приходящую валюту

Я отнюдь не эксперт, но я смотрю период 1999-2003 год и вижу ставку выше 20% и рост ВВП, в 2000 году рост на 10%. Потом я смотрю на Японию, где она околонулевая или даже отрицательная и это не приводит хоть к какому существенному росту экономики. Примерно то же самое касается Еврозоны, но там ситуация чуть лучше все-таки. Это некий символический рост ВВП. 

Отсюда мой неэкспертный мозг делает несколько выводов:

— На рост ВВП влияет такое огромное количество факторов, что глупо рассуждать о каком-то одном показателе (например, ставке рефинансирования)
— На мой взгляд пик качества и комфорта западной жизни пройден. Молодой американец, японец, европеец живет сейчас хуже, чем их отцы. Я не хочу уколоть западный мир и тем более говорить о загнивающем западе. Они живут лучше нас, но хуже в сравнении с собой 10 летней и 20 летней давности.

( Читать дальше )

Сегодня с очень большой тревогой узнал, что Путин внес кандидатуру Набиуллиной главой ЦБ России на новый срок. Набиуллина целеустремленный либерал от экономики.  Все время ее руководства она последовательно открывала российские финансы для иностранный спекулянтов. При ней создавалось законодательство при котором вывоз капитала из России шел широким, полноводным потоком. Сознательно  занижался курс рубля для для сырьевых экспортеров за счет граждан России. По курсу покупательной способности рубль был самой недооцененной валютой. Она ставленник, так называемой, компрадорской олигархии, цель которой в России это — заработай и вывези. После известных событий 24.02.2022 подумал, что одна из целей происходящего, это национализация российской элиты. И это была действительно важная составляющая будущего улучшения благосостояния россиян. Даже если элита бы и продолжала получать сверх-ренту за счет коррупции. Но тратила бы эти средства внутри России, это был бы значительный прорыв в изменении экономической модели нашей страны.   Но эти размышления мои разбиваются этим назначением. Прежняя экономическая политика продолжится. После острой фазы наступит возвращение прежнего курса на вывоз капитала из России и вложение бюджетных средств в иностранные активы и перечисление средств в фонд национального благосостояния (как красиво звучит). Вот как можно пояснить такое действие властей. Мы забираем подоходный налог  у малоимущих, те кто зарабатывает по 15000 руб., перечисляем эти средства в этот фонд и отправляем за границу. Этот фонд — непостроенные школы, дороги, заводы, не купленные нашими гражданами мебель, квартиры,  не рожденные дети и т.д. Или как можно пояснить такие шаги фин. властей России. Мы производим заимствования на внутреннем рынке через облигации под проценты и с другой стороны отправляем свободные  средства в этот фонд. То есть в одном кармане у нас есть свои деньги,  а в другом кармане мы держим заемные деньги, за которые платим проценты финансовым спекулянтам. Где логика? А она есть. Проводится последовательная политика торможения экономического развития России. Цель такой политики поддержания статуса России как сырьевого придатка мировой экономики. Поддержание неэквивалентного обмена в пользу так называемых стран развитой экономики. 

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.  

( Читать дальше )

Банк России принял решение возобновить торги облигациями федерального займа 21 марта на Московской Бирже в секции фондового рынка.

Торги будут проходить с 10:00 до 11:00 мск в режиме дискретного аукциона, далее с 13:00 до 17:00 мск в обычном режиме.

Короткие продажи по таким инструментам будут запрещены.

Определить, что кредитные организации… вправе не раскрывать до 31 декабря 2022 года следующую информацию: о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находятся кредитные организации; членах органов управления и иных должностных лицах кредитных организаций

Можно не раскрывать информацию о событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность кредитной организации, реорганизуемой в форме слияния, присоединения и преобразования.

ЦБ не будет раскрывать данные о реорганизациях кредитной организации и НПФ.

ЦБ вправе не сообщать информацию о структуре и составе акционеров (участников) негосударственных пенсионных фондов, страховых организаций, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, микрофинансовых компаний, являющихся коммерческими организациями.

Но все это не отменяет обязанности финансовых организаций отчитываться в ЦБ в установленном законом порядке.

Банк России может не раскрывать данные о контролирующих лицах банков — ПРАЙМ, 18.03.2022 (1prime.ru)

Как мы и ожидали, с понедельника стартуют торги облигациями, правда, пока только ОФЗ. При этом ЦБ будет «стоять в бидах», т.е. поддерживать рынок своими объемами на покупку. Мы приветствуем это решение и считаем, что это первый шаг на пути к последующему открытию торгов на рынке акций.

Покупать или не покупать ОФЗ? Выделим 2 момента. Цена и риск. Если короткие ОФЗ будут торговаться с доходностями выше 20%, тогда имеет смысл их прикупить консервативным инвесторам. В таком случае это будет аналог короткого депозита. Если доходность меньше 20%, тогда интереса особо и нет.

А вот длинные ОФЗ для тех, кто готов к риску и волатильности. Доходности могут и не достичь 20%, но зато может быть сильная переоценка в течение года самого тела облигации при общем оздоровлении и снижении ставки. Поэтому каждый выбирает сам, что ему ближе по душе.

ИФК «Солид»

в общем, как и говорил, написал эмо текст в ЦБ

Требую отменить комиссию в 12% на сделки покупки иностранной валюты через брокера! Если Вы ввели её
чтобы народ не тащил доллары из банков, то введите 50% за вывод средств в валюте со счета брокера. Я не
могу из-за этого глупейшего решения совершать операции по торговле валютой. Вы лишаете меня
возможности отбивать убытки из-за выших бестолковых решений. Я не вывожу валюты в наличные, я не могу
сохранить свои накопления! С какой стати вы озаботились доходами брокеров! брокер обязан по закону
исполнять поручения клиента и получать комиссию за это. На каком основании вы влезли со своими
придумками! Займитесь курсами в обменниках банков там спред 50 рублей. Сдать валюту по нормальному
курсы невозможно! Вы своими действиями кормите избранных спекулянтов, которые имеют доступ к торгам,
банки. А простые люди вынуждены как бараны в стойле стоять в очередях в обменнике, совершать операции
по грабительским курсам вместо того, чтобы иметь возможность купить валюту на бирже. Я вашу схему
кормежки банков прибыли через операции на разных типах расчетов по валюте знаю! Отмените 12% и
введите комиссию за вывод, хоть 100% не все равно, мне наличная валюта ненужна, мне нужно отбить
убытки, которые я несу из-за ваших бестолковых решений. Брокеры не получают комиссию за мои сделки, и
биржа тоже. вместо этого вы позволяете банкам обдирать экспортеров по грабительским курсам. Вы спасаете
только банки, а не рынок и уж тем более не рубль. Вы действуете наперекор закону, и целям центрального
банка, в нарушение конституции! вы там совсем чтоли не россии живете

вот отписка. Гениальная. лишнее подтверждение что бюрократия это зло в кубе. пофигизм  и безответственность просто выбешивает.

( Читать дальше )