ЦБ

( Читать дальше )

Банк России хочет запретить неквалифицированным инвесторам, то есть 98% российского рынка, торговлю иностранными акциями. Чем объясняет эту меру регулятор? Правильно, защитой самих инвесторов, потому что нет инвестиций – нет проблем.

Я считаю, сейчас крайне важно громко обозначить свою позицию, чтобы не дать задушить рынок, заперев нас в 15 более-менее ликвидных российских акциях. Я написал жалобу в ЦБ и, если вы разделяете мою позицию, направьте свои обращения регулятору (ниже объясняю, как это сделать).

Какой выбор остается инвесторам, если новые запреты ЦБ будут приняты?

1. Стать квалифицированным инвестором

Допустим, я хочу им стать. Но если введут новые правила, то для получения статуса квала мне нужен капитал в 30 млн рублей. У вас есть такие деньги? А сколько у вас таких знакомых? У меня таких денег нет, я считаюсь неквалом, несмотря на моё финансовое образование и многолетний опыт торговли, в тч через СПБ Биржу.

Я считаю, что образование и обучение куда важнее размера кошелька, поэтому я лично расцениваю предложение ЦБ губительным для российского фондового рынка и ущемляющим права миллионов инвесторов.  

( Читать дальше )

🏛 Центробанк России опубликовал накануне свежий доклад о денежно-кредитной политике, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️Инфляция во многих странах мирах находится на 40-летнем максимуме, что вынуждает Центробанки агрессивно повышать процентные ставки. На этом фоне происходит замедление темпа роста мировой экономики, что негативно для отечественных экспортёров природных ресурсов.

✔️Цены на многие товары в первой половине лета снизились, особенно на древесину и промышленные металлы. Высокими остаются только цены на нефть и природный газ, из-за дисбаланса спроса и предложения.  

✔️Ужесточение монетарной политики в крупнейших экономиках мира привело к росту доходности облигаций и снижению рынков акций. Такой тренд может сохраниться во втором полугодии.

✔️Во втором полугодии профицит счета текущих операций в России может существенно сократится, что предполагает

( Читать дальше )

Вчера ЦБ опубликовал отчет о монетарной политике за июль. В связи с этой публикацией у нас есть два наблюдения: во-первых, повышен прогноз профицита счета текущих операций – сейчас ожидается, что он вырастет до $243 млрд в 2022 г. против майской оценки в $145 млрд по итогам года. Профицит счета текущих операций значительно вырос до $139 млрд в 1П22, что привело к сильному укреплению курса рубля. Таким образом, он заметно снизится в 2П22 на фоне снижения сырьевых цен, а также сокращения физических объемов экспорта из-за санкций вкупе с восстановлением импорта. Это окажет давление на баланс спроса и предложения валюты и приведет к ослаблению курса рубля.

Во-вторых, ЦБ впервые предоставил прогноз на квартал вперед. По данным ЦБ, снижение ВВП углубится в 3К22 до 7% г/г после спада на 4,3% г/г в 2К22 (Минэкономразвития оценивает снижение ВВП в 2К22 на 4% г/г). Это соответствует нашей оценке – мы ожидаем, что ВВП упадет примерно на 8% г/г в 3К22.

Инфляция ожидается на уровне 14,6% г/г в 3К22. В этом, возможно, кроется причина недавнего резкого понижения ключевой процентной ставки на 150 б. п. В то же время возможное ослабление курса рубля в 2П22 будет проинфляционным фактором; таким образом, ЦБ будет осторожно действовать в своих решениях по ключевой процентной ставке в дальнейшем.

Орлова Наталия
«Альфа-Банк»

Центробанк опубликовал доклад о денежно-кредитной политике

❗️Регулятор уверен, что спад в экономике окажется менее глубоким, но более длительным. ВВП за год снизится на 6-4%.

🔹Снижение цен продолжается почти без перерыва уже девять недель. Главные причины: коррекция цен после скачка в марте и укрепление рубля. Дезинфляционный вклад вносит сберегательное поведение населения, сдерживающее потребительский спрос.

❗️ Прогноз по инфляции на текущий год уменьшен до 12–15%.

🔹 Дела обстоят лучше, чем ожидалось в апрельском прогнозе: снижение деловой активности замедлилось, динамика экспорта улучшается. Спад экономики в 2022 году будет менее глубоким.

🔹Продолжили снижаться процентные ставки на кредитно-депозитном рынке, а также доходности кратко- и среднесрочных ОФЗ. Кредитная активность несколько оживилась, хотя остается сдержанной. При этом в структуре сбережений населения в банках растет доля их наиболее ликвидной части — текущих счетов.

( Читать дальше )

Пара доллар-рубль завершила торги в понедельник резким снижением к отметке 60 руб. Начиная со второй половины торгового дня рубль приступил к резкому укреплению без явных на то драйверов. Причем стоит заметить, что торговая активность долларом с расчетами «завтра» снизилась, а показатель 10-ти дневной волатильности увеличился. Мы склонны полагать, что поддержку национальной валюте оказало снижение спекулятивного спроса на валютном рынке. Отчасти, давление на позиции иностранной валюты могло оказать заявление ЦБ о том, что в базовом сценарии старт модифицированного бюджетного правила может начаться только в начале 2023 года.

При этом вчера ЦБ объявил о продлении моратория на снятие иностранной валюты. По нашим оценкам, данная мера носила технический характер и уже была заложена рынком. При этом, многие крупные капиталы из-за введения банками комиссий были конвертированы в другие валюты гораздо раньше, а риски хранения долларов неуклонно продолжают расти.

Мы полагаем, что сегодня курс американской валюты может продемонстрировать боковое движение в диапазоне 58,5-62 руб. Поддержку национальной валюте могут оказать «бычьи» настроения прошлого дня, а противовесом может выступить находящиеся под давлением нефтяные котировки.

Жильников Егор
«Промсвязьбанк»

ЦБ продлил ограничения на выдачу бумажных фантиков еще на 6 месяцев, до 9 марта 2023 года. Цинк.

А я бы напечатал и раздал всем желающим. Пусть пользуются на здоровье!))

Всё самое важное, что произошло за неделю в мире финансов как в России, так и в мире (текстовая версия — под катом): Набиуллина готовится к прекращению биржевых торгов долларами, нерезидентам планируют потихоньку позволить продавать акции на Мосбирже, а Interactive Brokers продолжает щемить российских клиентов.



( Читать дальше )

Комиссии за хранение валют стали нормой. Но может стать еще хуже: ЦБ обсуждает с банками прекращение торгов долларами и евро на Мосбирже.

Во что переложиться, если не в рубли? Это центральная тема нового выпуска YouTube-шоу Максима Шеина «Без плохих новостей».

А еще: новая ставка ФРС, фундаментальный анализ для начинающих, главные новости за эту неделю и анонс важных событий следующей, сделки, которые позволили Максиму обогнать S&P 500.

Смотрим:

( Читать дальше )

Форбс разразился откровением:

Банк России обсуждает с участниками валютного рынка, как определять курс рубля к доллару и евро, если под западные санкции попадут Национальный клиринговый центр и Мосбиржа, выяснил Forbes. При таких санкциях валютные торги будут парализованы и механизм, который был у ЦБ с 2014 года на случай ограничения обращения валюты, окажется бесполезным. Альтернатива, которую рассматривает Банк России, — российский аналог Bloomberg, платформа, куда будут стекаться валютные котировки крупнейших банков.

Ээээт чо значит?.. Сишка тоже может умереть?