ЦБ Японии

Прошедшая неделя позволила доллару на время переломить ход сражения с «рисками» — прежде всего, сказался рост промышленной и потребительской инфляции в США. Это вынуждает заокеанского банковского регулятора ФРС не торопиться со снижением ставок в этом году.

Предстоящая неделя будет вдоль и поперек насыщена важными событиями. Первым станет заседание ЦБ Японии (ВоJ) утром вторника.
ЦБ Японии становится на путь постепенного отказа от стимулов и первым шагом, согласно заявлениям членов ВоJ, станет повышение ставки до 0% с текущих -0,1%. Вопрос — когда этот шаг будет сделан? На текущем заседании или отложен до апреля. Если японцы не будут «тянуть дракона за уши» и снизят ставку завтра — это приведет к основательному палению USDJPY, что окажет влияние на тренд доллара, т.е. доллар упадет и к другим валютам.

Ключевой же новостью недели станет заседание штатовского ФРС и последующее выступление Пауэлла в среду. Финансовая общественность желает знать в какой широте пролегают текущие прогнозы регулятора по ставке. Есть небезосновательные предположения, что члены ФРС могут пересмотреть планы до 2 снижений ставок в этом году против 3 в декабрьских прогнозах. Такой расклад, скорее всего, перенесет время первого снижения ставки с лета на конец года.

( Читать дальше )

На рынке заимствований США растет риск кризиса ликвидности. 

US Treasury market оцениваемые в $24 трнл. начинает штормить, поскольку повышение ставок ФРС приводит к росту доходности облигаций и снижению их стоимости. Особую чувствительность от волатильности на рынке облигаций испытывают акции. По мнению аналитиков, потрясения на рынке США могут привести к падению акций на 25% и нанести ущерб всей мировой системе. 

Масла в огонь подливает политика ЦБ Японии. На фоне слабеющей йены Банк Японии сбрасывает Treasuries. Напомню, что исторически именно Япония является главным держателем госдолга США. На этой неделе йена продолжит испытывать давление на фоне приближающегося заседания ФРС 1-2 ноября. Остается гадать продолжит ли ЦБ Японии интервенции для поддержания курса нац валюты. (PS: ДА).

А пока ФРС США сокращает баланс, доходности 10-леток уже превышают 4% годовых — максимум с 2008 г.

Друзья, всем доброго дня! 
Публикуем наш ежедневный финансовый дайджест
на сегодня (24.10.22): 

( Читать дальше )

Санта-Барбара потока сознания Рюха о ФРС продолжается...
Как же на самом деле работает ФРС? Ниже выдержка из статьи о ЦБ Японии, но вполне можно подставить ФРС, т.к. она работает на тех же принципах:
Банк Японии имеет право:
1) Устанавливать и менять базовую ставку учета и сроки коммерческих векселей,  которые он покупает-продает у коммерческих банков по их запросам с дисконтом против рыночных ставок.
2) Устанавливать и менять базовую  ставку по займам, типы, сроки и условия залогов по обеспечению займов.
3) Устанавливать, изменять, отменять нормы обязательного резервирования средств коммерческих банков на своих счетах (т.е. блокировать-разблокировать часть денег на счетах банков и финучреждений).
4) Устанавливать правила контроля над операциями на денежном рынке, включая виды, сроки погашения и пр условия векселей и обязательств, используемых для контроля над денежным рынком.

М0- наличные деньги в обращении  плюс остатки на счетах финучреждений в банке Японии — это все банки, брокерские и инвесткомпании, короче, все. Они держат деньги на беспроцентных счетах до востребования и используют их для ежедневных взаиморасчетов между собой, ЦБ и бюджетом. В конце каждого дня они подводят баланс на межбанковском рынке. Вот тут и появляется ЦБ, выравнивая баланс, покупая-продавая деньги на утро. То же ЦБ делает с операциями казначейства. По итогам дня ЦБ объявляет ставку овернайт на утро.

( Читать дальше )

До пересмотра долгосрочной теории роста, осталась одна сессия.
Исходя из среднесрочной теории даунтренда, прекрасно можно вписать выход из канала роста.

Дабы понять, где будет точка опоры этого пролива, я набросил Фибо уровни. 23% я за уровень не считаю, поэтому думаю что остановка около1190 должна быть.

Краткосрочно поэтому также предположу снижение.

Новостей сегодня масса. ЦБ Японии утром, а далее навалом американских новостей. Можем сегодня «полетать»))).