ФосАгро

ФосАгро планирует увеличить объем производства к 2020 году на 20% — до 8,7 млн тонн. Об этом сообщил генеральный директор компании А. Гурьев в ходе Дня инвестора.Этих показателей планируется достичь за счет ввода в текущем году новых производств аммиака и карбамида.

Также компания будет развивать горнодобывающий и обогатительный комплексы в АО «Апатит», в результате чего производство апатитового концентрата возрастет и будет находиться на уровне 9 миллионов тонн к 2020 году.

Также к 2020 году ассортимент выпускаемых марок удобрений будет расширен с 33 до 40-50 наименований.

Прайм

Компания с 2011 года, увеличила объем продаж через собственные каналы до 80% с 20%.
ФосАгро рассчитывает, что к 2020 году объем продаж продукции на внутренний российский рынок составит 30%, в Европу — 27%, в страны Латинской Америки — 24%, в остальные регионы — 19%.

Прайм

Результаты по МСФО за 2016 г.: финансовые показатели под давлением из-за снижения цен на минеральные удобрения

EBITDA снизилась на 12% год к году. Вчера Группа Фосагро опубликовала отчетность по МСФО за 2016 г. Выручка сократилась на 1% (здесь и далее год к году) до 188 млрд руб., EBITDA на 12% до 72 млрд руб., а рентабельность по EBITDA на 4 п.п. до 39%. Чистая прибыль выросла на 64% до 59 млрд руб., а положительный эффект от курсовых разниц составил 17 млрд руб. Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 4 кв. 2016 г. в размере 30 руб./акцию (дивидендная доходность около 1%) на общую сумму 3,9 млрд руб. (около 34% от чистой прибыли за 4 кв. 2016 г.). Соотношение чистого долга и EBITDA выросло до 1,5 по состоянию на конец 2016 г., тогда как год назад оно составляло 1,3.
       
Рост продаж при снижении цен на удобрения. Несмотря на рост объемов продаж, финансовые показатели остаются под давлением из-за неблагоприятной конъюнктуры рынков фосфорных и азотных удобрений. Так, средняя цена на DAP (FOB Тампа) и МАР (FOB Балтика/Черное море) в 2016 г. составила 347 долл./т и 339 долл./т соответственно, что на 24% и 26% ниже, чем в 2015 г., а в течение года цены находились на минимумах с 2008 г. По итогам года объемы выпуска и реализации увеличились в сегментах как фосфорсодержащих, так и азотных удобрений. Общие объемы выпуска и продаж удобрений выросли на 13,4% и 12,7% соответственно. Одним из факторов, способствовавших продажам, стал растущий спрос со стороны отечественных потребителей. Суммарные продажи компании на внутреннем российском рынке выросли в 2016 г. на 30% до 2,1 млн т

( Читать дальше )

EBITDA ФосАгро за IV квартал упала на 31%, до 13,5 млрд руб.

Показатель EBITDA ФосАгро за IV квартал 2016 года составил 13,5 млрд рублей, снизившись на треть год к году, следует из сообщения компании. По итогам года ФосАгро удалось удержать снижение EBITDA на уровне 12% в рублях — до 72,4 млрд рублей и 20% в долларах (до $1,08 млрд). Рентабельность по EBITDA составила 39% против 43% годом ранее. Выручка компании за 2016 год снизилась на 1% — до 187,7 млрд рублей ($2,8 млрд). Чистая прибыль в 2016 году выросла на 64% — до 59,9 млрд рублей ($893 млн).

Результаты ФосАгро оказались хуже ожиданий рынка. Последний квартал года на фоне минимальных цен на продукцию компании оказался ожидаемо слабым. Несколько смягчить положение удалось увеличением физических объемов продаж. Отметим, что с начала года цены на удобрения выросли на 6,5%, что должно позитивно отразиться на результатах 1 кв. 2017 года.

            Промсвязьбанк

ФОСАГРО: EBITDA ЗА 4К16 НА 5% НИЖЕ КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗА

Выручка Фосагро в 4К16 составила 40,1 млрд руб., а EBITDA — 13,4 млрд руб., отстав от консенсус-прогноза в 14,1 млрд руб. на 5% и от нашего прогноза — на 7%. Выручка за год составила 187,7 млрд руб. (без изм. г/г), в то время как EBITDA упала до 72,4 млрд руб. (-12% г/г) из-за снижения цен на удобрения. Фосагро представила смешанный прогноз по рынку — компания ожидает рост спроса со стороны Индии на фоне укрепления рупии и ожидаемого повышения субсидий. Загрузка мощностей в Китае остается низкой — 60% для карбамида и 60-70% для фосфатных удобрений, что ограничивает потенциал экспорта из страны. Среди отрицательных факторов компания указала новые мощности, которые должны быть введены в эксплуатацию в Марокко и Саудовской Аравии в 2017 и могут оказать давление на цены.

Результаты оказались чуть слабее, чем ожидали мы и рынок. Учитывая волатильность в ценах на DAP, мы считаем, что рынок сосредоточится на Дне аналитика 2017, намеченном на 28 марта. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по Фосагро, у которой нет катализаторов и которая, на наш взгляд, справедливо оценена по мультипликатору EV/EBITDA 2017П равному 6,8x.

АТОН

ФОСАГРО: ПРОГНОЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ЗА 4К16

Мы ожидаем, что EBITDA Фосагро снизится на 17% кв/кв до 14,4 млрд руб. из-за сезонного снижения объемов, укрепления рубля и снижения бенчмарк-цен на DAP на 5% кв/кв. Капзатраты, скорее всего, были сдвинуты на конец года, поэтому мы ожидаем, что компания зафиксирует отрицательный FCF в 4К. Учитывая, что цены на DAP продемонстрировали временное восстановление в 1К17, мы считаем, что рынок проигнорирует старые показатели за 4К и сфокусируется на прогнозе на 2017. Ранее совет директоров Фосагро рекомендовал финальные дивиденды в размере 10 руб. на ГДР, соответствующие доходности 1,3%, дата закрытия реестра намечена на 13 июня. Учитывая мультипликатор EV/EBITDA 2017П равный 6.9x, мы считаем, что акции компания оценена справедливо и сохраняем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ, поскольку не видим сильных катализаторов на горизонте.

АТОН

ФосАгро отчиталась за 2016 г. по МСФО:
Выручка -1% до 187,7 млрд рублей ($2 801 млн)
EBITDA -12% и составила 72,4 млрд рублей ($1 080 млн).
Рентабельность по EBITDA достигла 39%.
Базовая и разводненная прибыль на акцию +64% — до 462 рублей по сравнению с 281 рублем в 2015 г.

Перспективы Рынок:

• Начало весеннего сезона в Западной Европе, США и Латинской Америке наряду с очень низким экспортом из Китая (в связи с основным фокусом на внутреннем рынке) поддержало цены в начале 2017 г.

( Читать дальше )

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить 30 руб. на акцию за 2016 г.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал акционерам на годовом собрании утвердить дивиденды по итогам 2016 года в размере 30 рублей на акцию (10 рублей на GDR), говорится в сообщении компании. Общий объем выплат может составить 3,885 млрд рублей. Годовое собрание акционеров ФосАгро пройдет 30 мая, реестр к собранию закроется 5 мая. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано утвердить 13 июня.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 1,2%. В то же время в 2016 году компания трижды выплачивала промежуточные дивиденды, направив на эти цели 17,45 млрд рублей. С учетом этих выплат дивидендная доходность оценивается в 6,8%. Дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату акционерам 30-50% чистой прибыли по МСФО. В 2017 году этот показатель ожидается порядка 38-млрд руб., т.е. выплаты могут быть порядка 11,4-19,0 млрд руб. по сравнению с 21,3 млрд в 2016 году

Промсвязьбанк

СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ФОСАГРО РЕКОМЕНДОВАЛ ДИВИДЕНДЫ 30 РУБ. НА АКЦИЮ

Финальные дивиденды транслируются в 10 руб./ГДР или дивидендную доходность 1,3%, дата отсечки — 13 июня, а общий размер дивидендных выплат составляет 3,9 млрд руб. Выплаты за весь год в целом совпали с нашими ожиданиями. Мы ждем, когда Фосагро представит свою долгосрочную стратегию, чтобы оценить устойчивость дивидендных выплат, и подтверждаем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям компании из-за потенциального снижения цен на DAP и отсутствия катализаторов в перспективе.

АТОН

ФосАгро – совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 30 руб/ао. ГОСА — 30 мая. Отсечка для ГОСА — 5 мая. Отсечка под дивиденды — 13 июня. Совет директоров признал успешными операционные и финансовые результаты компании в 2016 г. (решение)

ВТБ – наблюдательный совет банка 22 марта обсудит рекомендации акционерам по дивидендам по итогам 2016 года. Банк намерен сохранить объем выплат по обыкновенным акциям на уровне прошлого года — 15,2 миллиарда рублей, а также увеличить дивиденды по префам 1-го типа (принадлежат Минфину) почти в 123 раза — до 11,1 миллиарда рублей. По префам 2-го типа (принадлежат АСВ) планируется выплатить еще 18,1 миллиарда рублей сверх выплаченных промежуточных дивидендов в размере 17,9 миллиарда рублей. (

( Читать дальше )

По итогам квартальной ребалансировки индексов FTSE в All-World Index были добавлены акции Мосэнерго и АДР (на ао и ап) Мечела, а также повышен вес ФосАгро с учетом увеличения free float данной компании.
По итогам квартальной ребалансировки, из индекса MVIS Russia Index (бенчмарк для VanEck Vectors Russia ETF, RSX) были исключены акции Евраза. Также был повышен вес АДР Магнита, НЛМК и понижен вес акций Polymetal и АДР ВТБ.
Венская фондовая биржа Wiener Boerse: по итогам очередной квартальной ребалансировки исключены ГДР ФосАгро из индекса RDX и включены ГДР НЛМК. В рамках последней ребалансировки из индекса RTX были исключены бумаги Северстали.

Финамаркет