Фондовая биржа

Легендарный инвестор Джим Роджерс недавно на конференции в Пекине поделился своим видением того, как начнется всеобщий обвал фондовых рынков, и что будет происходить до этого.

Джим Роджерс, возможно, имеет лучшие инвестиционные результаты за всю историю. В 1970-е его Quantum Fund принес инвесторам 4200% доходности. Фондовый рынок США за это время оставался практически на нуле.

В 1980-е, на пике своей славы он оставил деятельность управляющего и с тех пор занимается только личными финансами и проектами.

Чтобы получить впечатляющий результат в 4200%, Джим просчитывает все возможные варианты развития экономических и политических событий и их влияние на финансовые рынки. Он старается определить наиболее вероятный сценарий, и как на этом заработать.

Мы с вами в Smart Value делаем то же самое – вспомните мой «скрипт» для фондовых рынков. (Хотя, конечно, я не Джим Роджерс.)

Сегодня я поделюсь с вами видением Джима о грядущем обвале рынков, а также обновим свой сценарий по финальному этапу роста. Обсудим, сколько у нас еще есть времени, прежде чем предсказываемый мистером Роджерсом обвал нас настигнет.

Торговая война, а также различные связанные с ней словесные заявления набирают обороты.

Китайские акции продолжают снижение, неопределенность на развивающихся рынках нарастает. В прошлом месяце я писал, что мы будем четко следовать своим правилам, и мы действительно закрыли ряд позиций (подробности далее). 

Я понимаю, что закрывать позицию обычно неприятно. Но дисциплина очень важна, особенно в такие времена неопределенности. Мы должны защищать свой капитал и продавать, когда достигнут уровень стопа.

Однако, несмотря на плохие времена, большинство китайских инвестиций все равно принесли нам прибыль. Это здорово. Но дисциплина все равно превыше всего.

Потрясающий потенциал Китая не исчерпан. Мы просто поставили эти возможности на паузу, пока рынки не успокоятся. Это не значит, что глобальные экономические тренды в Китае разворачиваются. Огромное количество денег по-прежнему планирует влиться в китайский рынок – речь идет о сотнях миллиардах долларов в течение ближайших лет.

Лучше выбирать то, что работает и оставлять за бортом то, что нет. Как говорят, работает – не трогай!

Это значит, что мы будем ограничивать наши убытки и вкладывать в идеи, которые растут.

В этом месяце мы расширим инвестиции в нашу выигрышную идею.

Как вы знаете, акции США продолжают расти. И мы не можем не помнить о финальном мощном этапе роста – самой крупной возможности на сегодня.

Индекс S&P 500 торгуется недалеко от максимума начала года, а Nasdaq Composite преодолел его и достигает все новых вершин. Финальный рост бычьего рынка не завершен, он только начинается. Мы об этом уже говорили, давайте вкратце вспомним.

Предыдущий подобный мощный рост возглавлял индекс Nasdaq. В него входили все акции технологических компаний. Такова ситуация и сейчас. Поэтому, когда Nasdaq начинает опережать широкий рынок, стоит обратить на это внимание. Это означает, что финальный рывок начался.

Я думаю, что максимальный рост американских акций будет сосредоточен именно в секторе крупных технологических компаний. Именно здесь можно будет больше всего заработать.

В прошлый раз мы рассмотрели список лучших зреющих идей. А сегодня мы поговорим о возможности, которой стоит воспользоваться прямо сейчас.

Это крупная рыба – возможность заработать 50% прибыли за 6 месяцев в скучных облигациях. Это больше спекуляция, чем инвестиция, но расклад потрясающий. Нужно ловить момент.

Если вы хотите получить действительно крупную прибыль, то должны уметь принимать сложные решения. У вас должно хватить мужества встать и сделать ставку против толпы в самый экстремальный момент. Вам нужно найти ситуацию, которую все воспринимают как что-то очевидное, и поставить на обратное.

Подобные идеи появляются нечасто. И многие окружающие инвесторы не поймут вас, решив, что вы не понимаете очевидных вещей. Делать как все – это комфортно и кажется безопасным. Но это ощущение обманчиво и уж точно не приведет к серьезной прибыли.

Поэтому чтобы действительно хорошо заработать, нужно в правильный момент сделать ставку против толпы. И сегодня есть потрясающая возможность такого рода, которой я предлагаю вам воспользоваться.

Девять с половиной лет длится бычий рынок в США, но до сих пор можно найти превосходные возможности для инвестирования.

Более того, нечасто бывают моменты, когда такое количество совсем разных возможностей имеет потенциал роста на сто и более процентов.

Я знаю, это звучит слишком оптимистично, особенно когда американские акции росли каждый календарный год после 2008. Уже 9 полных лет – впечатляющее достижение. И пока что в 2018 они тоже показывают положительный результат. Если это продолжится еще 4 с небольшим месяца, то рынок установит рекорд – 10 лет роста подряд. (Это цифры по индексу S&P 500 с учетом дивидендов.)

Целых десять лет роста? Подобное больше не может продолжаться, верно?

История становится еще более интересной, если учесть, что до финансового кризиса 2008 года акции США росли в течение 5 календарных лет подряд. То есть пять лет роста до 2008 и десять лет роста после 2008. Это значит, что если рост продолжится до конца года, то американский рынок покажет положительную доходность в 15 из последних 16 лет.

Это случилось не сразу. Мне пришлось набраться терпения и подождать. Следить за несколькими важными показателями.

Но теперь мозаика собралась. И она говорит о том, что мы переходим к следующему этапу на рынке США – финальной мощной стадии роста.

Теперь это можно говорить без сомнения. Этот мощный рост, которого я ждал, и о котором не раз писал, приведет рынок в движение к новым высотам и может принести нам впечатляющую прибыль.

Если вы следите некоторое время за моими статьями, то понимаете, насколько это важные новости. Мы давно про это говорили и ждали, когда этот этап настанет. Акции постепенно росли, но мы не видели резкого и бурного роста. Наконец мы можем говорить, что он начинается. Почему это так, объясню через мгновение.

Важно понимать, что это серьезные и хорошие новости. Но есть и плохие. Во время финального этапа бурного роста акции могут очень значительно подняться в цене. Но то, что произойдет потом, будет ужасным. Серьезный крах съест значительную часть прибыли.

Если вы хотите добиться выдающихся результатов в инвестировании, вы должны поступать нестандартно. Вы должны быть готовы действовать не как все. Если мы выбираем интересную возможность, то обычно это не то, о чем говорят все вокруг, и куда все уже вкладывают.

Да, бывает сложно покупать то, что все считают совершенно не интересным. Но когда толпа единогласно в чем-то уверена, то крупная прибыль осталась уже далеко позади.

Инвесторы по всему миру не верят, что акции США могут серьезно вырасти с текущих уровней, даже несмотря на девятилетний бычий рынок. И они не хотят инвестировать в Китай. И после семи не самых удачных лет, толпа наконец потеряла интерес к золоту.

Сегодня ситуация практически противоположна тому, что было 2 года назад, когда мы продали акции золотодобывающих компаний с отличной прибылью. Сегодня инвесторы настроены крайне негативно. Но вы знаете нашу стратегию – мы хотим покупать именно в моменты, когда актив никому не интересен, а продавать, когда все сходят по нему с ума.

Я знаю, я недавно объяснял, что акции США в долгосрочном периоде (пять – семь лет) скорее всего проиграют в доходности акциям Европы и развивающихся стран. Но мы с вами помним, что в краткосрочном периоде (12-18 месяцев) история совсем другая.

Как говорится, куй железо, не отходя от кассы. Я ожидаю, что американские акции покажут внушительный рост в ближайшие год-полтора. А после этого уже наступит период их длительного отставания.

Пока что рано занимать консервативную позицию, чтобы пропустить весь рост. Опыт предыдущих случаев мощного роста в конце бычьего рынка показывает, что лучшие варианты для инвестирования в эти моменты – технологические и биотехнологические компании.

Акции США значительно выросли во время бума в конце 90-х. Я думаю, что похожий рост мы увидим и сейчас, прежде чем завершится бычий тренд.

Наша инвестиция с плечом в технологические акции США, фонд ProShares Ultra Technology Fund (NYSE: ROM) позволит нам хорошо заработать на этом росте. С предыдущего разбора портфеля его доходность составила 9%. И я по-прежнему думаю, что дальнейший потенциал остается велик.

Инвестиции в Китай помогают нам избежать серьезного риска. Занимаясь инвестированием, вы возможно даже не знаете, что берете на себя этот риск, но он влияет на вас.

Если это так, то вы не одиноки. Многие инвесторы предпочитают инвестировать в свою страну. Россияне – в российские акции, европейцы – в европейские. Американцам в этом отношении в последние годы везло, такой подход позволил неплохо заработать. Но я уверен, что ситуация изменится, и последующие годы возьмут своё.

Поэтому я призываю вас обратить внимание на важность международной диверсификации ваших инвестиций. Не держаться только за одну или даже две страны. У канадцев и австралийцев в среднем около 60% вложений относятся к акциям их родины, хотя эти страны занимают лишь малую долю международного рынка. Но даже на крупнейшем рынке, на американском, инвестиции калифорнийцев наполнены технологическими компаниями, жителей северо-востока – банками и финансовыми компаниями. Жители южных штатов слишком много инвестируют в нефть и энергетику.