Фондовая Биржа

Сенатор США от республиканцев Пэт Туми: Чеки на сумму 2000 долларов замедлят восстановление занятости.

Ну начну с того, что в своих идеях ранее (особенно после вчерашних данных по пособиям в США), я говорил, что вертолётные деньги — это хорошо с одной стороны, но слишком большие суммы вместе с большими пособиями по безработице (а пособия Байден хочет выдавать до сентября), могут тормозить снижение безработицы.

❗️А продолжить хотел бы тем, о чём сегодня тоже уже писал ТУТ. Республиканцы начинают атаковать пакет стимулов Байдена, что в дальнейшем может препятствовать введению пакета вовремя, а то есть пакет будет откладываться, ЧТО ОБЯЗАТЕЛЬНО ПРИВЕДЁТ К КОРРЕКЦИИ НА РЫНКАХ.

На фоне того, что мир начинает испытывать проблемы с вакцинированием, вакцинирование идёт медленно + есть данные о том, что поставки вакцин некоторых производителей задерживаются + всё больше разговоров о том, что новые мутации ускоряют передачу вируса и так далее, то мы имеем прекрасный повод для сильно паники и коррекции.

P.S. Мне очень нужен твой лайк. Спасибо большое 🙏

1️⃣Первое и самое главное, тот пакет стимулов, который Байден представил не факт, что его в Сенате одобрят. Вы скажете:

😑Сенат же теперь будет демократический, значит одобрят!

🙄И да и нет) не все законопроекты в Сенате, теперь можно протащить при разбросе голосов 50 на 50 + решающий голос Камалы. Есть тактика в Сенате под названием Филибастер(которую придумал Катон ещё когда земля была плоская), так вот – это тактика затягивания.
В Палате Представителей решения принимаются простым большинством голосов, но в Сенате необходимое количество голосов для принятия законопроекта 60. В Сенате Демократы имеют 50 голосов + 1 решающий от Камалы и выходит, что у демократов в Сенате 51 голос, а у республиканцев 50.
Да, законопроекты в Сенате принимаются простым большинством голосов, но если республиканцы будут яростно против чего-то, то они могут использовать флибустьер и тогда потребуется 60 голосов, то есть республиканцы начинают с трибуны рассказывать про своих детей, шашлыки, цветы, книги и так далее, что начинает бесконечно затягивать процесс.

Риторика ФРС резко изменилась СЕЙЧАС для того, чтобы инфляционными ожиданиями помочь инфляции расти. Если инфляция будет расти резкими темпами, то тогда ФРС будут тормозить стимулы, но медленный переход инфляции за 2% не заставит ФРС тормозить стимулирующие меры.

❗️Единственное, что меня сильно тревожит — это эффект базы, так как инфляция весной 2020 сильно падала, а сейчас растёт и весной будет расти из-за стимулов ФРС, может быть тот самый резкий рост инфляции из-за сезонного фактора, стимулов ФРС и Байдена, вакцинации, восстановления экономической активности и так далее.

🔥Я не меняю свой прогноз по инфляции в США, торможению стимулирующих мер и коррекции на рынках весной.

🗣Главное из речи Пауэлла:
▪️Мы хотим, чтобы инфляционные ожидания были закреплены на уровне 2%.
▪️Нам нужно будет увидеть рост инфляции выше 2% на какое-то время.

🤔Для простого гражданина России цены на нефть играют слишком важную роль, так как к сожалению экономика России продолжает зависеть от цен на нефть. Любое колебание цен на нефть отражается на рубле. И поэтому давайте поразмышляем над нефтяными хитросплетениями.

Саудовская Аравия готовится вернуться на мировые рынки капитала с продажей облигаций, нацеленных на привлечение около 5 миллиардов долларов для покрытия финансовых потребностей, увеличившихся из-за падения цен на нефть в прошлом году и из-за пандемии.

Учитывая то, что недавно Саудовская Аравия пошла на то, чтобы добровольно сократить добычу нефти на 1 миллион баррелей в сутки, то возможно Саудовская Аравия готовится к какому-то новому шоку. Хотя может всё гораздо проще, так как бюджет Саудовской Аравии строится на ценах нефти выше $80.

Очень много разговоров идёт о том, что Байден будет пытаться договариваться с Ираном по ядерной сделке и снимет нефтяное эмбарго с Ирана, но у Ирана есть условие о котором арабские аналитики часто пишут:
🔥Иран хочет чтобы США компенсировали нахождение под эмбарго и заплатили $75 миллиардов.
Очень сомневаюсь, что США готовы заплатить Ирану такие деньги, да и в обогащение урана, Иран зашёл по данным СМИ уже слишком далеко.

Это график соотношение цены и прибыли S&P 500, самый популярный мультипликатор для оценки компаний P/E.

Как видим, акции компаний находятся в зоне экстремального пузыря и сильно перекуплены, но не так сильно как в кризис 2008 или пузырь доткомов.
С другой стороны, весь P/E S&P 500 тащат на себе акции технологических компаний или правильнее будет сказать: акции высокой капитализации.

А теперь представьте, если в основном растут техи (или акции высокой капитализации), то учитывая данный график, можно только себе представить как перекуплены акции техов (или акций компаний высокой капитализации). 

Ну и ещё хочу обратить ваше внимание на то, что зона справедливой стоимости (зелёная зона на графике), частенько магнитит к себе.
Когда? И почему? Случится то, что приведёт P/E S&P 500 в зелёную зону…??.. Впереди же по данным мировых аналитических агентств и организаций нас ждёт только экономическое восстановление)

Кредиторы США считают, что пространство для снижения ставок по ипотеке ещё есть и даже много, и более того, в 2021 году по прогнозам ставки по ипотеке будут снижаться.

Последнее значение индекса цен на жилье Case-Shiller в США, которое имеет двухмесячный лаг, показывал рост цен на 8,4% в октябре.

Это очень интересно, так как пару дней назад Эванс из ФРС заявлял, что мы можем увидеть разовое повышение цен на строительные материалы из-за ограничений предложения. Цены на сталь растут, цены на нефть растут, цены на жильё растут, пространство для снижения ставок по ипотеке есть, инфляционные ожидания растут, доходность по 10-летним облигациям растёт, а значит рост инфляции в США к весне может быть даже выше прогнозов.

☝🏻Кларида из ФРС вчера тоже заявил о том, что к весне инфляция в США перешагнёт 2% из-за сезонного фактора.

Смущает только то, что безработица в США остаётся высокой на росте инфляции в момент пандемии. Получается снижение безработицы будет ещё сильнее ускорять инфляцию и пока всё складывается так, что пандемия весной останется, а стимулирующие меры начнут тормозить (не сворачивать).