ФондОвый рынок

📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи продемонстрировал весьма неплохой рост — с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник  в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.

Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать — и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет ЕМС за 1 полугодие 2024 года по МСФО компания редомицилировалась в РФ, но кинула всех инвесторов и не заплатила дивиденды за 2023 год, что вызвало шквал критики и недопонимания, цена акций скорректировались на 36.7% с майских максимумах, будут ли дивиденды за 2024 год? Какие перспективы в компании? Сегодня в обзоре.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

«Европейский медицинский центр» (European Medical Centre, EMC) -российская сеть частных клиник, расположенная в Москве. Является одной из крупнейших в России и крупнейшей, работающей в премиальном сегменте. Основана в 1989 году для оказания медицинской помощи иностранцам.

( Читать дальше )

Прошла неделя после того как Центральный банк повысил ключевую ставку, индекс Московской биржи (MOEX) продолжает расти, цены на золото обновили исторические максимумы, ставки по вкладам и накопительным счетам выросли, прошли интересные размещения облигаций, как себя ведет криптовалюта, читайте в данном обзоре недели.

⭐Индекс Московской биржи

Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 4,1% и остановился на отметке 2793 пункта. Скорее всего рынок ожидал 20%, отсюда появился позитив. Рынок с минимумах 2 сентября вырос на 10,22%. Следующее заседание ЦБ запланировано 25 октября 2024 года.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

( Читать дальше )

Акции по отношению к товарам исторически переоценены. Похоже, нас ждут крупные перемены. Elliott Wave Financial Forecast за сентябрь уточняет:
Название выпуска The Elliott Wave Theorist за май 2021 года было «Сырьевые товары и фондовый рынок: намечается смена парадигмы». В выпуске была представлена ​​версия приведенной ниже диаграммы, показывающей акции, оцененные в терминах сырьевых товаров, вплоть до 1900 года. «Это соотношение выросло в 200 раз с 1922 года, то есть 102 года назад», — сообщает EWT. «Настало время для приливных изменений в обоих секторах, в противоположном направлении». Врезка на графике показывает, что приливные изменения уже происходят, несмотря на контртрендовое ралли в соотношении с 2022 года, когда мания на технологии и акции ИИ вышла на полную орбиту.

( Читать дальше )

📣 Коллеги из канала «Газовый Хаб» подсветили весьма важный и интересный вопрос о необходимости реформ в Газпроме.

В то время как держатели облигаций компании в целом довольны текущим положением дел, поскольку эмитент активно размещает как рублевые, так и замещающие бонды на рынке и периодически бумаги торгуются с привлекательной доходностью, то акционеры в последнее время приуныли, так как акции торгуются в районе 11-летнего минимума.

💼 Газпром исторически является активным заемщиком, при этом на середину года капитал российской банковской системы оценивался в размере 16,7 трлн руб. При максимальном риске на одного заемщика в размере 25% лимит на компанию составляет 4,2 трлн, при чистом долге Газпрома 5,5 трлн.

❗️Компания становится неподъемной ношей для отечественного банковского сектора, однако масштабные капитальные затраты съедают операционный денежный поток, и эмитенту приходится наращивать долг.

При этом очень верно подмечено, что Газпром может продать часть своих активов для сокращения долговой нагрузки. И инвесторы действительно уже давно ожидают проведения SPO Газпромнефти, и менеджмент нефтяной дочки в 2021 году действительно считал такой шаг целесообразным. Однако качество корпоративного управления в Газпроме оставляет желать лучшего.

( Читать дальше )

Акции Amazon выросли более чем вдвое с самого дна в начале 2023 года. Будучи членом «Великолепной семерки», компания была среди лидеров с тех пор, как страхи рецессии 2022 года превратились в страх упустить революцию ИИ. А теперь, когда ФРС официально начала снижать процентные ставки, быть медведем становится еще сложнее. Но если простая рецессия может вызвать 57%-ный обвал акций Amazon в 2022 году, что сделает настоящая? Ответ на этот вопрос не является темой этой статьи. Только время покажет. Вместо этого мы хотели бы сосредоточиться на волновой структуре Эллиотта восстановления Amazon с того самого минимума января 2023 года.
Восходящий тренд от дна на $81.44 можно рассматривать как почти полную пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3). Рынок также принял во внимание руководящие принципы чередования, поскольку волна 2 волны (3) представляет собой острый зигзаг abc, а волна 4 представляет собой коррекцию треугольника abcde.

( Читать дальше )

По итогам II квартала 2024 года 80% сбережений граждан были размещены на депозитах, показывают данные НРА. Вложения в ценные бумаги снизились до 10%. Высокие процентные ставки сделали депозиты более привлекательными, а фондовый рынок продолжал терять позиции. Индекс Мосбиржи упал на 22% с мая, что привело к потерям частных инвесторов на 500 млрд рублей.

По данным Альфа-банка, 66% новых сбережений за последний год пошли на депозиты. В 2023 году эта цифра составляла 57%, а в период с 2018 по 2022 год — менее 50%. Интерес к фондовому рынку продолжает снижаться из-за макроэкономической нестабильности и привлекательных условий по депозитам.

Аналитики считают, что дальнейший рост процентных ставок ещё больше укрепит позиции депозитов как основного инструмента сбережений, но у части финансово грамотных инвесторов сохраняется интерес к фондовому рынку.

Источник: iz.ru/1761995/anna-kaledina/vlozhenie-i-vychitanie-rossiiane-razmestili-na-depozitakh-poriadka-80-sberezhenii

«Паническая продажа — это всегда дешевая продажа»


Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как защититься от повышения ключевой ставки", а также недавно разобрал "Яндекс". Все идеи на канале, у нас уютно❤ Если интересно заходи!

☕#60. За чашкой чая..

❗Вторая часть статьи о правилах Питера Линча, которые можно применить на РФ рынке. С интересными примерами. 

Кому интересно, первую часть можно прочитать на SmartLab – тут

После прочтения книги "Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора". Решил сделать такой тематическую статью. Возможно, будет интересно почитать)

Питер Линч — инвестор, управляющий фондом Fidelity Magellan Fund с 1977 по 1990 год. 

Под его руководством фонд достиг выдающихся результатов, показывая среднюю доходность около 29% в год и значительно превосходя индекс S&P 500

С 1-5 правил найдете в первой части! 

 6. Осторожно с «новыми стратегическими направлениями»

( Читать дальше )

Почти 600 банков США обанкротились с 2000 года. Более 80% этих банкротств произошли в период с 2008 по 2012 год. Была ли решена проблема?
Редактор журнала Global Rates & Money Flows Мюррей Ганн говорит, что, возможно, не так быстро, и в этом отрывке показывает вам признаки опасности:

Кредитный риск

Мы расширили наш Bank Health Monitor, включив в него больше региональных банков США. Где ваш банк в списке?

( Читать дальше )

🧮 В среду 25 сентября на Мосбирже возобновятся торги бумагами HeadHunter, и накануне менеджмент компании сообщил о том, что до конца 1 кв. 2025 года онлайн-рекрутер планирует выплатить акционерам до 35 млрд руб. в качестве дивидендов. Будет ли при открытии торгов наблюдаться высокий спрос на акции или же, наоборот, образуется очередь из желающих их продать?

💰 Торги расписками HeadHunter на Мосбирже завершились 9 августа, и эмитент ушел на финальную стадию редомициляции, по итогам которой на следующей неделе на бирже будут торговаться уже акции компании. Рыночная капитализация онлайн-рекрутера на момент прекращения торгов составила 197,7 млрд руб. Исходя из заявлений менеджмента, акционеры могут рассчитывать на ДД=17,7%.

Схожая ситуация наблюдалась в начале лета с бумагами сети медклиник Мать и дитя, когда за неделю до возобновления торгов после редомициляции совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 141 руб. на акцию, что предполагало див. доходность 13,1%.



📉 Тогда торги открылись гэпом вверх на +10%, но этот рост оказался временным. К концу дня котировки акций уже снизились на -1,8%. В последующие два торговых дня они продолжили падение, потеряв еще -8,3% своей стоимости.

( Читать дальше )