ФОНДОВЫЙ РЫНОК

• Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16%.
• ЕЦБ понизил процентную ставку впервые с 2019 года на 25 б.п.
• Ozon получил разрешение правкомиссии РФ на редомициляцию с Кипра до конца 2025 года.
• ФАС и ММК подписали мировое соглашение по «делу металлургов».
• ТМК объявляет об отмене SPO в связи с неблагоприятными условиями на российском рынке.

💰ДИВИДЕНДЫ
Селигдар — 2 ₽
ЭсЭфАй — 20,6 ₽
Европлан — 25 ₽
Мосэнерго — 0,16038 ₽
Абрау-Дюрсо — 3,27 ₽
Лензолото — 21,42 ₽ на АП

Мечел отказался выплачивать дивиденды за 23 год.

_______________________

➜ По всем вопросам сотрудничества и инвестирования

Алексеев Максим

Split Bars Capital — сайт

Наш телеграм-канал

Обыгрывающие рынок акции горнодобывающих и энергетических компаний будут расти и дальше, поскольку конструктивный фон цен и спроса на сырьевые товары будет способствовать росту прибыли. За последние три месяца акции базовых ресурсов и энергетических компаний опережали бенчмарк, несмотря на майское падение цен на сырую нефть. Стратеги настроены все более позитивно, поскольку выплаты акционерам и большой дисконт к рынку поддерживают позиции этого сектора.
Мислав Матейка из JPMorgan считает, что прибыль на акцию горнодобывающих компаний будет поддерживаться ростом цен на промышленные товары во второй половине года. Ему также нравится энергетический сектор, «который предлагает сильные денежные потоки, привлекательную дивидендную доходность и является геополитическим хеджем». Согласно данным Bloomberg Intelligence, аналитики ожидают восстановления прибыли после двухлетнего застоя, а европейские энергетический и сырьевой сектора будут расти в 2025 году.

( Читать дальше )

Вот основные тезисы от ЦБ:

🔸 ЦБ допускает повышения ставки на ближайших заседаниях
🔸 ЦБ убрал прогноз по инфляции на 2024 год из заявления
🔸 Годовая инфляция вернётся к цели в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем
🔸 Кредитная активность остаётся высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте
🔸 Текущие темпы прироста цен перестали снижаться, остаются вблизи значений 1 кв. 2024 года
🔸 На среднесрочном горизонте баланс рисков для инфляции ещё больше
🔸 Российская экономика продолжает расти быстрыми темпами

📈 Умеет удивлять Эльвира Сахипзадовна, умеет! Индекс Мосбиржи на этих радостных новостях уже растёт выше 2% по сравнению с вчерашним закрытием, и сохранение ключевой ставки на уровне 16% — это хороший среднесрочный драйвер для бычьих настроений и хорошая поддержка для рынка акций и облигаций.


👩‍💻 В 17:00мск мы обязательно заглянем на конференцию с участием Эльвиры Набиуллиной, внимательно послушаем её взгляд на происходящее, и по итогам этой конференции напишем отдельный большой пост на эту тему, c нашими собственными мыслями и рассуждениями относительно того, как действовать российскому частному инвестору на текущем рынке и на какие инструменты в портфеле делать сейчас основной упор.

( Читать дальше )

LPL Financial Holdings — крупнейший независимый брокер-дилер в США и ведущий кастодиан с активами около 1,2 Т долларов. Компания вышла на биржу в конце 2010 года, но настоящий взлет акций произошел только во время пандемии Covid-19. Цена акций выросла в девять раз с минимальной отметки в 32 доллара в марте 2020 года до почти 288 долларов в прошлом месяце. Однако мы считаем, что эти впечатляющие успехи важнее всего рассматривать в контексте. Рекордные фискальные и монетарные стимулы подтолкнули стоимость финансовых активов вверх, как никогда раньше. Инфляция стала нежелательным побочным эффектом, который заставил ФРС исключить монетарные стимулы из уравнения и заменить их значительно более жесткой политикой. Другими словами, попутного ветра, который подталкивал цены на финансовые активы к росту, больше нет. Фактически он превратился в встречный ветер, но, судя по новым историческим максимумам, рынок еще не осознал этого. Как только это произойдет, такие компании, как LPL Financial, чьи сборы и комиссии формируются как процент от активов под управлением и депозитарных услуг, скорее всего, пострадают. Приведенный ниже волновой график Эллиотта указывает на то, что это может произойти скорее раньше, чем позже.

( Читать дальше )

В рамках XXVII Петербургского международного экономического форума генеральный директор ООО «Сибирское стекло» Антон Мор и губернатор Иркутской области Игорь Кобзев подписали меморандум о сотрудничестве, предусматривающем развитие инфраструктуры переработки ТКО и их вовлечение в хозяйственный оборот.

— Сейчас в стране осуществляется реформирование системы расширенной ответственности производителей товаров и упаковки. В ближайшие несколько лет производители и импортеры будут обязаны обеспечить утилизацию продукции после использования. Ответственные компании уже сейчас начали подготовку к этому, и Правительство Иркутской области готово оказать им содействие, — сказал Игорь Кобзев.

В соответствии с договоренностями, стороны предполагают внедрять раздельный сбор отходов на территории региона, формировать условия для их применения в производстве, снижая затраты невозобновляемых ресурсов, в том числе с помощью инноваций. Также в Иркутской области планируют стимулировать реализацию профильных проектов, создавая для этого эффективные механизмы. 

( Читать дальше )

Среди всех инвестиционных идей на фондовом рынке Яндекс представляется самой популярной. Компания наделала много шума во время процедуры разделения бизнеса и уже совсем скоро завершит долгожданный переезд в РФ. Важно сказать, что условия обмена по акциям компании также хорошие, а значит совсем скоро качественный и достаточно большой бизнес Яндекса будет использовать весь свой потенциал для переоценки.

Яндекс (YNDX)

Текущая цена: 4204₽
Целевая цена: 5250₽
Потенциал роста: 24,8%
Горизонт: долгосрочный (12 месяцев)

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 1 498 млрд р
— Выручка I к 2024: 228,3 млрд р (+40% г/г)
— Операционная прибыль I к 2024: 23,2 млрд р (+201% г/г)
— Скорр. EBITDA I к 2024: 37,6 млрд р (+107% г/г)
— Скорр. чистая прибыль I к 2024: 21,5 млрд р (+164% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

( Читать дальше )

В I квартале 2024 г. эмитент демонстрирует разнонаправленную динамику результатов своей финансово-хозяйственной деятельности в сравнении со значениями за аналогичный период прошлого года. Детальнее – в материале.

На фоне несущественного снижения объёма продаж (на 10% к АППГ) ТК «Нафтатранс плюс» удалось существенно нарастить валовую прибыль, которая в отчетном периоде составила 228,2 млн руб. (+23% к АППГ). Показатели операционной прибыли и EBITDA adj LTM также демонстрируют уверенно положительную динамику: на 31.03.2024 г. рост обоих показателей составил 19% и 58%, соответственно, в сравнении с данными на 31.03.2023 г.

( Читать дальше )

Мы помогаем инвесторам, анализируя, что на самом деле движет рынками. Попутно мы часто обнаруживаем рыночный миф — то, что, по мнению большинства инвесторов, движет рынками, но на самом деле таковым не является. Я хочу показать вам один из самых больших рыночных мифов. Он поможет вам понять, что может и чего не может сделать ФРС.
Единственное, что может делать Федеральная резервная система, — это контролировать денежную массу. Физическое печатание долларов или цифровое создание резервов находится в ее власти. Естественным положением вещей является рост денежной массы примерно на 5% в год.

( Читать дальше )

💻 Одна из самых быстрорастущих отечественных IT-компаний, как вы знаете, на днях благополучно разместила свои акции на Мосбирже по цене 300 руб., что соответствует рыночной капитализации в 30 млрд руб. В преддверии IPO мы с вами эту историю разбирали, кому интересно восстановить в памяти основные моменты — вернитесь, перечитайте.

Думаю, вы прекрасно понимаете, что размещение акций состоялось в сложный период для российского фондового рынка, когда действовали сразу несколько неблагоприятных факторов, включая ожидание изменения налоговой политики и возможность повышения ключевой ставки ЦБ РФ уже в ближайшую пятницу. Однако, несмотря на все эти трудности, компании удалось закрыть книгу заявокс переподпиской 6 раз!

🧐 Некоторые инвесторы были удивлены тем, что акции IVA Technologies не показали значительного роста в первый день торгов, поскольку участники рынка уже привыкли к тому, что размещение IT-компаний вызывает бурный рост котировок, и я прекрасно понимаю их желание получить быструю и лёгкую курсовую прибыль.

( Читать дальше )