ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Правительство России к 2030 г. обязано обеспечить рост капитализации фондового рынка до 66% ВВП, а к 2036 г. — до 75%, следует из указа президента Владимира Путина 2024 г. Также доля долгосрочных сбережений граждан должна увеличиться до 40% к 2030 г. и до 45% к 2036 г. Цели входят в нацпроект «Эффективная и конкурентная экономика» в рамках направления «Устойчивая и динамичная экономика».

На конец первого полугодия 2025 г. капитализация рынка достигла 52,1 трлн руб., что составляет около 30% ВВП. Для достижения цели потребуется привлечь на рынок около 8 трлн руб. ценных бумаг, или примерно 1,3 трлн руб. ежегодно до 2030 г. Рынок остается узким: в 2024 г. IPO провели 15 компаний, привлекая в среднем по 5,4 млрд руб.

Эксперты подчеркивают, что ключ к росту капитализации — привлечение новых эмитентов, включая компании IT, финтеха, ритейла и химической промышленности, а также возвращение зарубежных инвесторов. Кроме того, необходимы стимулы для инвесторов, включая налоговые льготы, а также использование ресурсов пенсионных фондов и страховых компаний для размещения долгих денег на бирже.

В проведенном опросе в телеграм канале Новабев занял достойное второе место поэтому сегодня разберем отчет за 1 полугодие 2025 года по МСФО. У меня есть данная компания в портфеле, разберемся на какие дивидендные выплаты стоит рассчитывать, какой есть апсайд в акциях и что за кибер-атака произошла на компанию? Также помимо всего прочего компания делает байбэк. Давайте разбираться.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал, более 1000 человек сделали это! Там я каждый месяц рассказываю какие активы я купил/продал, разбор акций, облигаций, подпишись и будь с нами!

Смотрите также:

Лукойл отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Сильнее сектора и сильнее рынка!

М.Видео-Эльдорадо отчет за I полугодие 2025 по МСФО. Есть ли риск держателям облигаций?

ТОП-10 дивидендных акций от аналитиков БКС инвестиций!

Российский IT сектор. Часть 2. Хэдхантер отчет за 2 квартал 2025 по МСФО. Кризис в отрасле.

🏛 На этой неделе Минфин раскрыл часть параметров федерального бюджета, что вызвало настоящую бурю эмоций в инвестиционных кругах. Индекс Мосбиржи на это отреагировал моментально, уверенно устремившись вниз.



И на этом фоне возникает закономерный вопрос: а существуют ли катализаторы для разворота рынка в октябре, или же мы рискуем приобрести новое дно в придачу к старому? Давайте вместе попробуем разобраться в деталях.

🧮 Итак, повышение НДС с 1 января 2026 года стало действительно неприятным сюрпризом для фондового рынка. Вместо того чтобы искать эффективные решения проблемы крепкого рубля, Минфин предпочитает усилить налоговое давление на экономику, что неизбежно приведет к сокращению корпоративных доходов. Особенно обидно, что власти ранее обещали не изменять налоговую систему до 2030 года.

«На горизонте до 2030 года базовые налоговые условия закреплены и останутся неизменными», — поведал 23 апреля 2025 года министр финансов России Антон Силуанов.

Налоговая стабильность — это как надёжный фундамент для дома. Когда власти обещали не менять базовые условия до 2030 года, инвесторы строили свои стратегии, рассчитывая на предсказуемость. Теперь же приходится экстренно перестраивать весь инвестиционный пазл.

Графики и прогноз тренда публикую в своём телеграм канале.

Мой телеграм канал: https://click.tgtrack.ru/64f1b70a71685e?tag=smart_lab

 Мой канал на ВК Видео: https://vkvideo.ru/@vk_investory_moex

25. отбираю для инвестиций в акции только те компании у которых: высокая капитализация, маленький долг, есть прибыль, активы должны превышать обязательства компании.

26. Провожу технический анализ и определяю: какие акции могут вырасти.

27. Определяю направление долгосрочного тренда: акции каких компаний падают безнадёжно уже несколько лет, а какие растут в долгосроке. 

28. у растущих, перспективных акций определяю уровни завершения коррекции, где выгодная цена покупки у акций.

29. избавляюсь от акций которые падают безнажёжно, чтобы избежать просадки портфеля.

30. не покупаю акции в долгосрок чтобы избежать заморозки и потери средств

31. Провожу анализ компаний из ТОП 80 с высокой капитализацией, определяю в какие компании вообще не стоит инвестировать. Не вкладываюсь в акции компании второго и третьего эшелона

Я продал акции с краткосрочной целью, продал акции со среднесрочной целью по которым ожидаю значительную коррекцию и сократил количество некоторых акции со среднесрочной целью выйдя частично в кэш, чтобы иметь кэш на завершении коррекции и купить акции по более выгодной цене, акции по которым не прогнозирую глубокую коррекцию – оставил в портфеле. Ежедневно слежу за котировками и оперативно среагировал чтобы минимизировать убыток от краткосрочных сделок. По среднесрочным сделкам у меня паники нет, по моим прогнозам коррекция в октябре завершится и начнется рост среднесрочно по некоторым акциям РФ.

Графики и прогноз тренда публикую в своём телеграм канале.

Мой телеграм канал: https://click.tgtrack.ru/64f1b70a71685e?tag=smart_lab

 Мой канал на ВК Видео: https://vkvideo.ru/@vk_investory_moex

Я отменил все свои краткосрочные и некоторые среднесрочные покупки акций. Также продал акции, которые покупал с краткосрочной целью. Так как цели не были достигнуты в сентябре и на этой неделе стало ясно, что краткосрочных целей достигнуть в сентябре не получится.

🏦 Крупнейшие отечественные банки продолжают публиковать свои отчетности по РСБУ за первые 8 мес. 2025 года, и сегодня у нас на очереди МТС Банк, который торгуется всего лишь за половину своего капитала, а потому по определению выглядит весьма привлекательно.

📈Чистая прибыль МТС Банка за отчётный период составила 10 млрд руб., что сопоставимо с прошлогодним результатом. Однако привлекает внимание рост показателя в июле-августе 2025 года: за этот период прибыль выросла на +60% (г/г) до 4,2 млрд руб. Такие сильные результаты объясняются в первую очередь началом цикла смягчения ДКП. Руководство банка неоднократно подчеркивало, что снижение ключевой ставки на 1 п.п. приводит к увеличению чистой прибыли примерно на 1,5 млрд руб. в течение ближайшего года, и это делает МТС Банк одним из главных бенефициаров снижения «ключа».

Одним из факторов успеха банка стало приобретение портфеля ОФЗ в очень подходящий для этого момент и с дисконтом к рыночной стоимости. Многие инвесторы, ориентирующиеся исключительно на сухие цифры отчетности, тогда могли пропустить этот момент. Однако уже сейчас нужно закладывать, что этот портфель гособлигаций способен принести эмитенту около 5-6 млрд руб. прибыли по этому году и еще 18 млрд руб. прибыли на остальном горизонте сделки, причем основная часть дохода придется на период 2025–2027 гг.

Наглядная инфографика по основным потребителям нефти в мире в 2024 году.

Мировой объем потребления в составил ~101,4 мега барреля в день. Примечательно, что в ТОП-5 потребителей нефти попала и Россия.

• США 19 МБ/Д

• Китай 16,4 МБ/Д

• Индия 5,6 МБ/Д

• СА 4 МБ/Д

• Россия 3,8 МБ/Д

При этом, США, Саудовская Аравия и Россия, закрывают свои потребности собственной нефтью, и являются крупными экспортёра и нефти. Китай и Индия, нефть преимущественно импортируют.

На этом фоне, думаю примерно должно быть понятно, почему и Китай и Индия, дружно шлют США в пешее эротическое путешествие, в ответ на требования, не закупать нефть у России.

Вынужденные скидки на Российскую нефть — это колоссальные объёмы сэкономленных денежных средств, для её партнёров по БРИКС. Не говоря уже о том, что на перепродаже русской нефти, можно неплохо заработать 💰

Ну и конечно вопрос энергобезопасности. США постоянно пытаются выкручивать руки Китаю, давить его бизнес, ставить препоны, выдвигать требования, обкладывать пошлинами. На этом фоне — Россия просто идеальный торговый партнер, всегда выполняющий свои обязательства и с уважением относящийся к интересам партнеров. Разумеется, и Китай и Индия, прекрасно понимают, что откажись они от Российской нефти, и это развяжет руки остальным продавцам.

Первым номером рейтинга впервые стал Сбербанк. Крупнейший российский банк увеличил чистую прибыль почти на 5%, до 1,58 трлн рублей по итогам 2024 года.

У «Роснефти», занявшей второе место в рейтинге, прибыль, наоборот, уменьшилась на 12%, до 1,34 трлн рублей. Компания объяснила снижение влиянием ряда неденежных факторов, из них основной — повышение с 2025 года ставки налога на прибыль до 25%, что привело к переоценке суммы отложенного налога и, как следствие, к уменьшению прибыли на 0,24 трлн рублей.

Третье место — у «Газпрома», который вернулся в рейтинг с чистой прибылью 1,32 трлн рублей.

👉Forbes публикует четвертый ежегодный рейтинг 100 крупнейших российских компаний по размеру чистой прибыли. Суммарная прибыль участников рейтинга снизилась на 0,5%, до 13,2 трлн рублей. В этом году в списке сразу 26 новых имен, включая Wildberries и «Вкусно и точка».

 Знаю, что многие из коллег в последние годы сильно увлеклись долговыми инструментами. Сам я, пока, несмотря на то, что разменял пятый десяток, считаю себя слишком молодым для облигаций (хотя порой и уже задумываюсь о начале покупок).

Так или иначе, попалась очередная подборка (коих конечно сейчас очень много) из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 17%, от РБК Инвестиции:

в подборку были отобраны эмитенты с кредитным рейтингом компании/выпуска не ниже A-.ru (по национальной шкале агентства НКР), не ниже А- (по национальной шкале АКРА) и/или не ниже ruA- (по национальной шкале «Эксперт РА»);

были взяты выпуски с дюрацией не менее 182 дней и до трех лет с фиксированной купонной доходностью;

доходность и цена указаны согласно данным Мосбиржи как доходность и цена по последней сделке 19 сентября 2025 года;

 накопленный купонный доход (НКД) указан на 19 сентября 2025 года.

1. Группа компаний «Самолет», выпуск БО-П11 (СамолетP11)

Доходность: 22,77%