ФИНАМ

Американские индексы вновь завершили неделю на отрицательной территории после того, как инвесторы не нашли позитивных сигналов в отчете по занятости в стране за последний месяц лета. Рынок труда начал показывать первые признаки ослабевания активности, но по-прежнему фиксирует устойчивый рост рабочих мест, в связи с чем вероятность отступления ФРС от курса на агрессивное ужесточение ДКП выглядит низкой. Страны еврозоны столкнулись с похожей ситуацией: инфляция в августе здесь достигла очередного рекорда в 9,1%, а безработица снизилась до исторического минимума в 6,6%. В связи с этим рынки не исключают роста ставок в еврозоне сразу на 75 б. п. на заседании ЕЦБ, которое пройдет в четверг и станет центральным событием текущей недели. На сырьевых рынках внимание привлечет заседание ОПЕК+, которая на фоне новой волны карантинных ограничений в Китае может принять решение о нулевом росте добычи нефти в октябре текущего года.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара прибавил еще 0,78% против прироста более чем на 3% за предыдущие три недели. Индекс DXY в пятницу закрылся чуть ниже отметки 110 п. – это максимум за последние 20 лет. Всего индекс доллара растет 14 месяцев из 16 последних. С января 2021 года индекс доллара взлетел на 22%.

«Ястребиные» заявления главы ФРС Джерома Пауэлла на недавнем симпозиуме в Джексон-Хоул поддерживают спрос на доллар, да и доходности по гособлигациям США также сейчас ощутимо выросли.

2-летние трежерис поднялись до самого высокого уровня с ноября 2007 года – до 3,25%. Между тем баланс ФРС за последнюю неделю снизился на $27 млрд против роста на $2 млрд на прошлой неделе — до $8,874 трлн. По итогам 3 месяцев портфель активов сократился на $74 млрд из плановых $135 млрд.

На прошедшей неделе американская валюта укрепилась также на фоне правительственного отчета, показавшего, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, еще больше снизилось на прошлой неделе, что свидетельствует о высоком спросе на работников и напряженной ситуации на рынке труда. Отчет также показал меньшее количество увольнений в августе, несмотря на значительное повышение процентных ставок ФРС в целях борьбы с высокой инфляцией, что повысило риск рецессии.

( Читать дальше )

Докатились.

Открываю новости QUIK, а там Финам нашел источник проверенной информации))



мда...

Мировые индексы упали на минувшей неделе после речи председателя ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, в ходе которой он заверил рынки в том, что регулятор не собирается отступать от курса на дальнейшее ужесточение ДКП. Вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС, согласно рынку фьючерсов, на таком фоне резко выросла до 61%. Тем временем американские и китайские регуляторы смогли достичь предварительного соглашения по аудиту отчетов компаний КНР, акции которых торгуются на рынках США, что может позволить избежать их делистинга. Главным событием текущей недели станет публикация отчета по занятости в США за август, но внимание инвесторов также привлекут данные по инфляции в еврозоне и заседание глав МИД стран ЕС в Праге.

Джером Пауэлл в ходе выступления на симпозиуме в Джексон-Хоуле положил конец надеждам инвесторов на возможную смену курса ФРС уже на ближайших заседаниях регулятора. Чиновник заявил, что Центробанк будет придерживаться жесткой денежно-кредитной политики до тех пор, пока работа по стабилизации ценового давления на американском рынке «не будет завершена». При этом, Пауэлл открыто подчеркнул, что такой курс отразится на домохозяйствах и бизнесе, но отступление от него «вызовет еще большие проблемы». На таком фоне вероятность роста ставки на 75 б. п. на ближайшем заседании ФРС выросла до 61%, в то время как остальные 39% приходятся на увеличение индикатора на 50 б. п.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара прибавил еще 0,62% против мощного роста более чем на 2,6% за предыдущие две недели. Индекс DXY к закрытию пятницы был у отметки 108,77 п. В течение прошлой недели индекс доллара преимущественно показывал слабость, однако пятничный рост это быстро нивелировал.

В течение недели инвесторы взяли паузу в покупках доллара, заняв выжидательную позицию перед выступлением председателя ФРС Джерома Пауэлла в пятницу. Выступление главы ФРС в Джексон-Хоуле было весьма «ястребиным». Оно сильно обвалило американские фондовые индексы, укрепило доллар США и снизило стоимость драгметаллов. Г-н Пауэлл подтвердил, что главной целью сейчас является снижение инфляции к цели 2%, для чего ФРС придется какое-то время проводить политику, тормозящую экономический рост и ухудшающую условия на рынке труда. Дж. Пауэлл не сказал о надежде избежать рецессии в процессе ужесточения ДКП, поэтому данный сценарий может входить в допустимые издержки по снижению инфляции.

( Читать дальше )

Дорогие коллеги, друзья, подписчики! Всем солнечный добрый день.

Брокерам и Клиентам:

1. Место № 1 на рынке брокерских услуг в России — СВОБОДНО.
2. Компания, мнившая себя № 1 — это «полностью сгоревший корабль, тонущий от собственной коррозии».
Схема, имеющая признаки мошенничества — сломана и в настоящий момент Клиентов этой организации не судят по задолженности, имеющей признаки фиктивности.
3. Частично в этом помог Тимофей Мартынов, который имел мужество и позволил этой проблеме получить огласку через свой ресурс.
4. В настоящее время дела против этой брокерской компании возобновлены по новым обстоятельствам теми Клиентами, кто не согласился с долгом и принимает активные действия по защите Своих интересов. Большая вероятность посадок должностных лиц среднего звена — исполнителей.
5. Из уважения к Тимофею Мартынову — рекомендую на перспективу поменять спонсора, потому что у спонсора «бывшего № 1» нет перспектив. 
6. Другим брокерам (по желанию) необходимо уже сейчас подготовить инфраструктуру и продуктовые линейки для большого притока Клиентов, потому что в ближайшей перспективе у Клиентов указанной организации остро встанет вопрос: К кому идти?

( Читать дальше )

Сегодня из портфеля в Финаме исчезли АДР Сбера. Задал вопрос в поддержку.
Ответ — «Активы находятся на Вашем счету в блокировочном разделе, торговый терминал не будет видеть данный инструмент. Просьба проверить список в личном кабинете.»
Что-то нифига не понимаю, ведь речь шла об автоматической конвертации, а тут какая-то хрень в итоге.

Большинство мировых индексов завершили неделю снижением после публикации протокола июльского заседания FOMC. Документ показал, что чиновники в целях борьбы с инфляцией не намерены останавливать процесс увеличения ставок, даже если последние будут ограничивать экономической рост в США. Тем временем Великобритания стала первой страной из числа G7, где инфляция достигла двухзначного значения. Китайская экономика показала разочаровавшие рынок результаты по итогам июля, и в ответ на это Центробанк страны понизил ключевую ставку в попытке оживить экономическую активность. На текущей неделе внимание инвесторов будет сфокусировано на новостях с симпозиума в Джексон-Хоуле, а также протоколе июльского заседания ЕЦБ.

По итогам публикации протокола июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) стало известно, что руководители ФРС рассчитывают сохранить тренд на ужесточение денежно-кредитной политики с дальнейшим удержанием процентных ставок на «ограничительных» уровнях для контроля инфляции в американской экономике. Рынки восприняли документ с умеренным негативом, поскольку он по большей части повторил риторику Джерома Пауэлла, который по итогам заседания 26-27 июля заявил, что «количественное ужесточение» продолжится, но «темп роста ставок, вероятно, замедлится» в будущем.

( Читать дальше )

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся на 2,36% против снижения на 0,89% неделей ранее. Индекс DXY от уровня поддержки на 104,5 п. за несколько сессий восстановился и к закрытию пятницы был у отметки 108 п. Протокол июльского заседания ФРС, опубликованный в прошлую среду, показал, что американский Центробанк намерен продолжать подъем базовой процентной ставки, чтобы сдержать инфляцию – это стало причиной текущего усиления доллара.

Первую половину прошлой недели индекс доллара укреплялся против евро, иены и фунта стерлингов в ожидании выхода сильных данных по розничным продажам в Америке и публикации протоколов предыдущего заседания ФРС. Однако, как стало известно из отчета министерства торговли США, розничные продажи в стране в июле не изменились в помесячном выражении, тогда как аналитики ожидали увеличения показателя на 0,1%. Согласно пересмотренным данным, в июне продажи выросли на 0,8%, а не на 1%, как было объявлено ранее.

В среду ФРС опубликовал протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), состоявшегося 26-27 июля. Большинство членов FOMC ожидают продолжения курса регулятора на повышение ключевой процентной ставки. Было отмечено, что ставку придется увеличить до «ограничительного» уровня и удерживать ее на нем в течение некоторого времени для снижения инфляции до целевых 2%. Вместе с тем многие члены руководства Федрезерва отметили, что опасаются рисков чрезмерного ужесточения денежно-кредитной политики, и допустили замедление темпов повышения ставки в будущем. Также некоторые участники заседания ФРС отметили, что чувствительные к процентным ставкам сектора начали демонстрировать признаки рецессии. Ближайшее заседание ФРС состоится 20-21 сентября. От него в основном ждут повышения ставки на 50 б. п., а вероятность повышения на 75 б. п. оценивают сейчас несколько ниже (51,5% vs 48,5% соответственно).

( Читать дальше )

Давал комментарии изданию Собака ру, плюс немного дополнил.

1. Насколько юань стабильная валюта и может полноценно заменить доллар или евро для обывателя и компаний? (Подвержена ли она скачкам инфляции, были ли в ее истории резкие обвалы или резкий рост? Знаем ли мы как устроен курс юаня или механизмы его образования не до конца рыночные?

Юань довольно стабильная валюта. Волатильность по отношению к рублю сопоставима с евро и долларом. Китайскую валюту можно рассматривать как альтернативу ранее популярным деньгам развитых стран. Последние годы инфляцию по юаню находится в диапазоне 1-5,5%, при этом в текущем году в пределах 3% (значительно лучше показателей США и ЕС). С 2010г. юань колеблется по отношению к доллару умеренно: в пределах 19%, периодически то укрепляясь, то ослабляясь. Юань является ограниченно рыночной валютой, т.к. Народный банк Китая регулирует курс.

2. Насколько безопасно хранить в юане свои сбережения?

Хранить сбережения в юанях относительно безопасно. Можно порекомендовать открывать срочные депозиты в юанях в российских банках или покупать китайские акции через СПБ биржу для сохранения и приумножения капитала. Ряд брокеров даёт доступ к Гонконгской фондовой бирже напрямую (в контексте недавних блокировок инвестиции напрямую несут меньше рисков). Конечно, важен принцип диверсификации. Не стоит вкладывать все сбережения только в юань или китайские акции: разумная доля – это до трети накоплений. Основным риском для юаня является угроза конфликта с Тайванем (данный риск оцениваю как маловероятный).

( Читать дальше )