Ультра

В ноябре 2024 года эмитент проведет безотзывную оферту по облигационному выпуску Ультра-БО-01: ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023.

Решение о размере ставки купонного дохода по выпуску серии БО-01 на 19 — 48 купонные периоды ООО «Ультра» примет не позднее 13 ноября 2024 года. В период с 14 по 20 ноября инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте и предъявить бумаги к приобретению через своего брокера. 29 ноября 2024 года заявки будут исполнены. Соответствующая информация была раскрыта эмитентом на его странице на сайте «Интерфакс».

ООО «Ультра» будет обязано выкупить все облигации выпуска БО-01, заявленные инвесторами, поскольку оферта является безотзывной. Цена приобретения будет равна 100% от номинала и накопленному купонному доходу, рассчитанному в дату приобретения по требованию владельцев.

Выпуск Ультра-БО-01 был размещён в мае 2023 года в объёме 250 млн руб., с номиналом одной облигации в 1 000 руб. и выплатой купонного дохода ежемесячно на 4 года обращения. Ставка купонного дохода была установлена на уровне 16% годовых на 1 — 18 купонные периоды. Также по выпуску запланировано частичное досрочное погашение по 8% от номинальной стоимости ежеквартально, начиная с 21 к.п., и 28% в дату окончания 48 к.п.

• «ЕвроТранс» с 11:00 по московскому времени 2 ноября до 16:00 6 ноября проведет сбор заявок на два выпуска пятилетних облигаций серий БО-001Р-04 и БО-001Р-05 совокупным объемом до 4 млрд рублей. Выпуск серии БО-001Р-04 будет доступен только квалифицированным инвесторам, серии БО-001Р-05 — неквалифицированным инвесторам при условии прохождения теста №6. Купоны по обоим выпускам ежемесячные.
  
  Ориентир ставки 1-12-го купонов облигаций БО-001Р-04 — не выше 15% годовых, 13-24-го купонов — не выше 14% годовых, 25-36-го купонов — не выше 13% годовых, 37-48-го купонов — не выше 12% годовых, 49-60-го купонов — не выше 11% годовых, плюс дополнительный доход, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевой ставки Банка России, и выплачиваемый в дату окончания каждого купонного периода.
  
  Ориентир ставки купонов облигаций серии БО-001Р-05 — не выше 25% годовых. Организатор — Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 11 ноября. АКРА 20 сентября 2024 г. подтвердило кредитный рейтинг эмитента на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.

Эмитенты объявили о проведении безотзывных оферт по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02.

Оферты по выпускам Сибстекло-БО-П03 и Ультра-БО-02 являются безотзывными, в связи с этим компании будут обязаны выкупить все облигации, заявленные инвесторами. Цена приобретения составит 100% от номинала и накопленный купонный доход, рассчитанный в дату приобретения по требованию владельцев.

Систекло-БО-П03

О размере ставки купонного дохода по выпуску Сибстекло-БО-П03 (ISIN: RU000A105C93, № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022) на 26 — 36 купонные периоды эмитент сообщит до 8 ноября 2024 года включительно. Подать уведомление на участие в безотзывной оферте владельцы облигаций смогут с 11 по 15 ноября 2024 года через своего брокера. Дата исполнения заявок — 22 ноября 2024 года. Информация о проведении безотзывной оферты раскрыта на странице компании на сайте «Интерфакс».

Напомним, что выпуск Сибстекло-БО-П03 был размещён в конце октября 2022 года со следующими параметрами: объём — 300 млн руб., номинал — 1 000 руб. Срок обращения — 3 года, выплата купона — ежемесячно. Ставка купонного дохода была установлена на первые 15 месяцев обращения на уровне 17% годовых.

Эмитенты уже начали публиковать отчёты по итогам 9 месяцев 2024 года, приводим таблицу с некоторыми показателями из их отчётностей. По мере увеличения количества новых отчётностей попробуем сделать более подробный обзор финансовых результатов сегмента.

Важный дисклеймер: РСБУ отчётности имеют свои особенности, а также не могут учесть бизнес-модель и структуру бизнеса каждого эмитента

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

По итогам III квартала общий объем сделок маркет-мейкера в выпусках, где «Юнисервис Капитал» поддерживает объемы торгов, составил около 70 млн рублей, что более чем в два раза превысило показатель предыдущего периода — 33,3 млн рублей.

Результаты работы по поддержанию ликвидности растут третий квартал подряд: в I квартале показатель составлял 7,76 млн рублей, во II-м увеличился почти до 33,3 млн рублей. Основным фактором, повлиявшим на рост в III квартале, стало увеличение объемов торгов паями открытого ПИФ «Аленка-Капитал». Кроме того, в этот период маркет-мейкер «Юнисервис Капитал» начал поддерживать ликвидность в двух новых облигационных выпусках — Хромос Инжиниринг-БО-02 и Сибстекло-БО-П04.

Средняя доля сделок маркет-мейкера в общем объеме торгов по облигационным выпускам составила 20%, а при высоких объемах торгов достигала 30% в отдельных бумагах. При этом доля маркет-мейкера от общего объема заявок за день варьировалась от 60% до 80% в зависимости от эмитента.

За 6 месяцев 2024 года эмитент продемонстрировал положительную динамику по ключевым показателям финансово-хозяйственной деятельности. Долговая нагрузка также находится в пределах приемлемых значений.

По итогам 1 полугодия 2024 г. рентабельность по EBITDA adj* ООО «Ультра» выросла до 11%. Компания стремится к восстановлению показателя до уровня начала 2023 г. в 18-20%, осуществить это возможно за счет роста отгрузок, которые на текущий момент демонстрируют положительную динамику.

* EBITDA adj — скорректированная EBITDA, которая исключает разовые доходы и расходы в составе прочих доходов и расходов.

Рост выручки в 1 полугодии 2024 г. составил 32,5% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на фоне увеличения цен и количества продаж в штуках. Валовая прибыль составила 238,6 млн руб., прибавив 19,8% к АППГ. Показатель EBITDA adj также демонстрирует положительную динамику, в отчетном периоде он зафиксирован на уровне 88,3 млн руб.

В июле состоялось значимое событие — был получен международный сертификат качества выпускаемой пищевой продукции FSSC 22000. Это позволит осуществлять поставки медовой продукции как за рубеж, так и крупным игрокам российского рынка.

В числе потенциальных партнеров — большая тройка бургерных («Вкусно и точка», KFC и «Бургер Кинг»), а также ритейлеры e-commerce сегмента («Самокат», «Яндекс Лавка», «ОЗОН Фреш») и федеральные торговые сети («Перекресток», «Азбука вкуса», «ВкусВилл»).

Напомним читателем, что непрофильное направление — производство меда — «Ультра» начала развивать в 2022 году. В собственности компании находятся пасека, а также мёдоперерабатывающий комбинат, на котором выпускаются мёд и крем-мёд. Продукт фасуется в стеклянные банки и стики.

С целью продвижения продукта на рынке эмитент усилил команду новым руководителем направления с обширным опытом управления каналами сбыта крупного холдинга, что уже положительно повлияло на развитие бизнес-направления.

Ключевым партнером в сегменте DIY для эмитента является «Леруа Мерлен» — крупнейшая в России сеть хозяйственных магазинов. Ее доля на рынке составляет порядка 50%. В ООО «Ультра» видят значительный потенциал в расширении клиентского пула за счет остальных DIY-сетей, на долю которых приходится оставшиеся 50% отечественного рынка.

По данным ООО «Ультра», максимальная емкость рынка металлических стеллажей составляет около 4 млн ед. в год. Данный рынок является основной точкой роста для компании. Поэтому приоритетным направлением работы на ближайшее полугодие становится дальнейшее уменьшение доли «Леруа Мерлен» в выручке за счет расширения ассортимента в сетях «Петрович» и «Все инструменты», с которыми уже налажены торговые связи, а также заключение договорных отношений с новыми ритейлерами.

Заместитель генерального директора ООО «Ультра» Александр Кучеров:

«Если мы продаем нашей продукции на 100 млн руб.

В первом полугодии 2024 года компания комплексно подошла к развитию бизнеса: проведена работа по оптимизации внутренних процессов, заключен ряд крупных контрактов на поставку продукции. Результатом, по оценкам эмитента, стал значительный рост объемов выручки.

В частности, по данным представителей топ-менеджмента, выручка эмитента выросла на 30% с 525 млн руб. в первом полугодии 2023 года до 700 млн руб. за 6 месяцев текущего года.

Хороших результатов удалось достичь благодаря целому ряду факторов: был подписан крупный контракт с одним из ключевых маркетплейсов на поставку продукции: больших стеллажных конструкций для распределительных центров. Реализация контракта, согласно прогнозам, позволит эмитенту нарастить выручку до 3-х млрд руб. по итогам 2024 года.

Недавно «Ультра» приняла участие в тендере, объявленном DIY-ритейлером «Леруа Мерлен» на поставку новых видов стеллажей, и одержала в нем победу. Первые образцы продукции уже переданы в торговую сеть для ознакомления.

По итогам деятельности эмитента за 3 месяца 2024 года наблюдается восстановление рентабельности, а также рост выручки к аналогичному периоду прошлого года.

С 3 квартала 2023 года началось восстановление рентабельности по EBITDA adj у ООО «Ультра», тогда она составила 10% против 6% по итогам 2 квартала 2023 года. Напомним, что снижение рентабельности, которое было зафиксировано в первой половине 2023 года, было связано с ростом цен на сырье и временным перераспределением прибыли эмитента на завод группы компаний «Ультра» — ЗАО «БЗСН».

В конце 2023 года, когда осуществлялось закрытие основных расходов, рентабельность снова снизилась до 9%.

По итогам 1 квартала 2024 г. рентабельность по EBITDA adj достигла 15%. Компания стремится к восстановлению показателя до уровня начала 2023 г. до 18% – 20%, что является возможным благодаря росту количества отгрузок, который демонстрирует эмитент.

По итогам 1 квартала 2024 года наблюдается положительная динамика продаж по всем группам товаров, на которую удалось выйти благодаря наращиванию производственных мощностей и расширению ассортимента.