Тинькофф

🔥 Центральный банк России принял решение снизить ключевую ставку 11 апреля 2022г. до 17% годовых с 20% текущих.

Решение принято до очередного заседания ЦБ РФ по ключевой ставке 29 апреля 2022.

В ближайшие дни, ожидаемо, ставки по накопительным счётам и, тем более, вкладам в банках – пойдут вниз.

Поэтому, я сейчас часть свободных средств с накопительного счёта в тинькофф перекинул на 3 месяца на вклад с повышенной ставкой 21% годовых.

При этом, прикол – через приложение банка, в попытке открыть вклад – ничего не происходило; обратился в поддержку (сказали – что заявок на вклад не видят от меня, но могут помочь), получилось открыть через сотрудника банка в поддержке!

Присоединяйтесь к 👉Telegram-каналу

В предыдущей части поговорили про большие банки и расставил акценты. Я намерено не беру во внимание БСП и МКБ. Их мы рассмотрим позже, так как сейчас стоит акцентировать внимание именно на троице лидеров. В целом, катастрофической проблемы я не вижу. Все банки сохранят рентабельность, ухудшат показатели по сравнению с прошлыми годами, но в пределах нормы. Не ожидаю убытков по Сбербанку и даже сохраняю надежды на дивиденды. Присматриваюсь к Тинькофф, а ВТБ?.. 

А ВТБ в топку, как обычно.

Что делать?
Покупать ли с текущих, большой вопрос. У того же Сбера около 80% free-float принадлежало нерезидентам в обыкновенных акциях, в префах не более 50%. Кто-то успел выскочить 24 февраля, прочие застряли в бумагах, и как их будут выпускать пока не известно. Да и «освобождение» станет армагеддоном для некоторых бумаг. Еще долго банки не смогут вернуться к докризисный уровням, поэтому у нас еще будет возможность определиться с выбором позже.

Финансовый мир перевернулся с ног на голову. Особенно в России, где уже не действуют старые паттерны, а ЦБ в моменте наносит большой урон экономике и предпринимательству. К примеру, банковский сектор сейчас является скорее инструментом, нежели источником возврата инвестиций для своих акционеров. 

Печально то, что ЦБ не спешит снижать ключевую ставку, увеличивая дисконт между долгосрочными кредитами и займами, выданными до 24 февраля и текущими вкладами в банках. По прогнозам банковских аналитиков, ущерб может достигать сотен млрд рублей, что в конечном счете снизит или вообще ликвидирует прибыль банков по итогам 2022 года. 

Может быть поэтому регулятор решил скрыть отчетность банков в 22-ом году, не желая расстраивать акционеров и скрыть некоторые статьи расходов.

🏦 Негативные моменты мы в первую очередь увидим в процентных доходов и чистой процентной марже. ВТБ с 2017 года снизил маржинальность с 4,1% до 3,8%. Динамика может продолжиться и мы увидим ЧПМ ниже 3,2%, при одновременном росте административных расходов. За прошедший год они выросли на 14%. Резервы за 21-й год снизились по ВТБ на 54%, а теперь их придется снова доформировывать, не забывая про уровень достаточности капитала по Базель III. С ним у ВТБ тоже могут возникнуть проблемы. 

Торговая сессия продолжается, а уже можно зафиксировать несколько интересных фактов:

⭕️ Шортить разрешили участникам клиринга (банки, брокеры и др) по 83 акциям, а вот физики остались не удел. Для некоторых это стало сигналом к обвалу рынка, ноIMOEX преспокойно себе растёт. Брокеры/банки набирают себе позиций?!

⭕️ Финансовый сектор просто взлетел, но тот же Сбербанк пока не хочет показывать такого роста. 📈 TCSG + 11.8%, 📈 BSPB + 13.4 %, 📈 VTBR + 12.7%

⭕️ Время накачки ВК и Аэрофлота прошло, видимо сейчас взялись за Озон. Вопрос, кто берёт данную бумагу? Они вообще заглядывают в мультипликаторы данной компании, понимают, что бизнес скорее мёртв, чем жив

⭕️ Будем выпускать нерезидентов по таким ценам? Или ещё прибавим, например, до 3000 пунктов IMOEX

⭕️ Заметили, как ЦБР молчит по поводу средств

23 марта (сегодня) получил неожиданный пуш:





Ничего не понимаю. Двд не приходят, купоны по ETF не приходят. Говорят причина в сломаном мосте между НРД и Евроклир. Но! Вот пришёл платеж двд. Как это может быть? Ни то чтобы я не рад, но  почему от кого-то приходят, а от других нет платежей. Какие мысли?

Москва, Россия — 21 марта 2022 г.
Тинькофф расширяет возможности своей банкоматной сети — теперь клиенты смогут вносить в банкоматы наличные доллары на рублевые счета с конвертацией по максимально выгодному курсу Московской биржи.

Биржевой курс конвертации долларов в рубли будет доступен в банкоматах Тинькофф только в часы работы биржи — каждый будний день с 10:00 до 19:00 по московскому времени (точное время работы можно проверять на сайте moex.com).

Владельцам счетов в рублях и в долларах необходимо сначала привязать карту к долларовому счету в приложении Тинькофф, а после выбрать в банкомате рублевый счет для пополнения. Если у клиента открыт только рублевый счет, то при пополнении доллары автоматически конвертируются в рубли по курсу биржи.

С подробной инструкцией, как пополнить счета долларами через банкомат, можно ознакомиться на сайте Тинькофф.Помощь. 

Cегодня начинаются торги ОФЗ, а значит, и торги акциями не за горами. Если эта неделя пройдёт без стрессов, то вполне вероятно, что через неделю откроется и фондовый рынок. Далее, немного по акциям, которые, по нашему, мнению смогут обеспечить доходность в этом году и потенциал на следующие годы.

🔹Сбербанк
Адр Сбера на Лондонской бирже стоят ниже на 70 руб, чем на МОЕХ (как и многие другие адр (есть риск, что произойдёт делистинг)). Тем не менее Сбер остаётся главным банком нашей страны. Весь бизнес Сбера построен на российском рынке, и даже снижение объёмов кредитования из-за роста ключевой ставки в долгосроке не повлияет на Сбер. По последней цене Сбер выглядит достаточно привлекательно, так как Сбер будет платить дивиденды (не факт, что в этом году), и див доходность нивелирует отсутствие роста котировок.

🔹Тинькофф
Единственный вместе с МКБ частный системо-значимый Банк, который не попал под санкции. Тинькофф показал отличный рост финансовых результатов в прошлом году, а также начал экспансию в Азию и купил криптостартап а Швейцарии. Напомним, что акции TCS достигали 600% доходности после падения в 2020.

Рынок коллективных инвестиций в России можно охарактеризовать как дикий. Не в смысле регулирования или законодательства, здесь как раз всё очень даже хорошо, а в смысле представленных услуг и продуктов. К сожалению, по большей части такая ситуация возможна из-за низкой финансовой грамотности населения. Я очень надеюсь, что текущий кризис заставит многих недавно испечённых инвесторов посмотреть на инвестиции более профессионально и выбирать в свой портфель активы или заказывать услуги более разумно.

Инструменты коллективных инвестиций прекрасный выбор для 95% инвесторов, но как я уже написал — в России он дикий. У нас огромная часть инвестиций приходится на покупку паев открытых инвестиционных фондов, которые предлагают управляющие компании. На сегодняшний день таких компаний 52 (по рэнкингу СЧА на INVESTFUNDS). Но как вы думаете, насколько равномерно распределены активы под управлением среди этих компаний. Катастрофически неравномерно! 80% всех активов приходятся только на шесть компаний, в названиях которых фигурируют имена хорошо известных всем банков (смотри диаграмму).