ТКС

Выкуп сильного снижения на рынке на прошлой неделе вселяет надежду на среднесрочную перспективу, однако в краткосрочном периоде российский рынок может оказаться под давлением из-за рисков ужесточения монетарной политики ЦБ.

Главное

• Краткосрочные идеи: без изменений

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли более чем на 1%, индекс МосБиржи снизился на 2%, аутсайдеры показали снижение на 7%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• Сбер — тренды прибыли за 5 месяцев 2024 г.: прирост год к году, высокая рентабельность.

• ТКС Холдинг — интеграция с Росбанком: новый этап роста.

• ЛУКОЙЛ/Татнефть/Газпром нефть — текущий тренд в нефти пока позитивен для акций.

• МТС — ждем динамики лучше рынка до закрытия реестра под дивиденды. 

• ТМК — ждем восстановления котировок, текущий дисконт не оправдан. 

📉 Краткосрочные аутсайдеры: 

• АЛРОСА — падение цен на алмазы в условиях слабой конъюнктуры. 

( Читать дальше )

Фиксируем предпочтения участников рынка на конец первой недели июня после прошедшей коррекционной волны на российском рынке, которую провоцировал рост процентных ставок, обозначенные налоговые реформы.



Как и в мае, в фаворитах у трейдеров остаются акции банков и портов. Компанию им на этот раз составили консервативные бумаги телекомов. Высокая дивдоходность МТС очевидным образом поддерживает акции перед отсечкой, до которой еще месяц. Менеджмент Ростелекома в конце мая сообщил, что направил предложение в правительство по дивидендам 

Сбер, ВТБ и ТКС сохраняют высокие позиции. По мнению аналитиков БКС финсектор среди других имеет наибольший потенциал роста.

Среди потенциальных аутсайдеров знакомые все лица: энергетические ОГК-2, РусГидро, застройщик ЛСР, ритейлер М.Видео.

За рамками топа отметим серьезные изменения в акциях Магнита. Соотношение маржинальных лонгов и шортов в бумаге составило 53% к 47% против 75% к 25% ранее. Вероятно, это реакция на рекомендованные дивиденды, размер которых разочаровал инвесторов.

( Читать дальше )

Аналитики «Финама» присвоили рейтинг «Покупать» акциям ТКС Холдинга. Целевая цена этих бумаг на горизонте 12 месяцев составляет 3509,7 руб., что предполагает апсайд около 23%.

Благодаря гибкой и эффективной бизнес-модели ТКС Холдинг весьма уверенно чувствует себя в нынешних сложных операционных условиях, связанных с высокими процентными ставками и мерами ЦБ по ужесточению регулирования розничного кредитования. Так, чистая прибыль Группы в I квартале 2024 г. увеличилась на 37% г/г, до 22,3 млрд руб., при высоком значении ROE на уровне 31,7%. При этом руководство ТКС Холдинга также представило весьма оптимистичные прогнозы по отдельным показателям на весь 2024 г.

Недавно акционеры ТКС Холдинга одобрили интеграцию в состав Группы Росбанка, крупного универсального российского банка с присутствием во всех основных сегментах банковского бизнеса. Благодаря сделке ТКС Холдинг приобретет экспертизу в корпоративном банкинге. При этом объединенный банк станет более масштабным и диверсифицированным, возможна реализация эффектов синергии.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 12 июня:

💵 USD — ↗️ 89,0214
💶 EUR — ↗️ 95,7391
💴 CNY — ↗️ 12,2310

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,31%, составив 3 171,1 пункта.

▫️ Положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-апреле: $50,5 млрд (+18,8% г/г). Экспорт: $135,1 млрд (-0,3% г/г), импорт: $84,6 млрд (-9,1% г/г), пишет журнал «Эксперт» со ссылкой на ФТС.

▫️ Московская биржа с 17 июня продлевает торги всеми спот и своп инструментами валютного рынка и рынка драгметаллов до 19:00 мск, унифицируя расписание торгов валютой и драгметаллами с остальными инструментами. Пресс-релиз. (https://www.moex.com/n70133?nt=106)

▫️ «Ведомости» изучили обзор Центра ценовых индексов, в котором прогнозируется рост экспорта трубопроводного газа из РФ в текущем году до 111 млрд кубометров – т.е. на 11% г/г.

▫️ Газпром (-1,11%); Добыча газа на историческом минимуме: в 2023 г. она составила 359 млрд кубометров (-13% г/г), акции на минимуме с сентября 2017 г., пишет «Прайм». Но в отчете, на который ссылаются СМИ, есть и плюсы: переработка газа в минувшем году выросла до 49,9 млрд кубометров с 34,7 млрд в 2022, добыча нефти – до 72,4 млн т с 67,9 млн т.

( Читать дальше )

Обновление в модельном портфеле

На фоне решения ЦБ РФ сохранить ставку на прежнем уровне добавили в портфель акции ТКС Холдинга, НЛМК и ЛУКОЙЛа с равнозначным весом – по 10% для каждой бумаги.

ТКС Холдинг
Тактическая цель: 3280 руб.
Потенциал роста: 10,8%
Стоп-лосс: 2830 руб.
 
НЛМК
Тактическая цель: 212 руб.
Потенциал роста: 8%
Стоп-лосс: 189 руб.
 
ЛУКОЙЛ
Тактическая цель: 7920 руб.
Потенциал роста: 5,1%
Стоп-лосс: 7330 руб.

Ситуация остаётся сложной для российского рынка, решение Банка России принципиально картину не меняет. Несмотря на это, допускаем дальнейшее восстановление рынка в ближайшее время. Впрочем, импульс может быть коротким. Предпочтение отдаём фундаментально сильным акциям. Считаем, что стоит отказаться от заёмных средств при открытии позиций и сохранять высокую долю денег в портфеле. Во время коррекций необходимо защищать прибыль, которая была получена во время растущей фазы рынка.

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

Не является инвестиционной рекомендацией.


( Читать дальше )

МКПАО «ТКС Холдинг»

Начало размещения ценных бумаг

Количество размещаемых ценных бумаг и номинальная стоимость (для акций и облигаций) каждой ценной бумаги: 130 000 000 (Сто тридцать миллионов) штук номинальной стоимостью 3,639384 рубля (Три рубля 63,9384 копейки) каждая.

Способ размещения ценных бумаг, а в случае размещения ценных бумаг посредством закрытой подписки — также круг потенциальных приобретателей ценных бумаг: закрытая подписка.

Цена размещения ценных бумаг: 3 423,62 рубля (Три тысячи четыреста двадцать три рубля 62 копейки) за одну Акцию дополнительного выпуска.

При размещении ценных бумаг предоставляется преимущественное право приобретения ценных бумаг.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k5Uhk-CH55k6F5AYzDYgZ3A-B-B

На среднесрочном горизонте ожидаем возобновления растущего тренда, а текущая коррекция — хорошая возможность купить интересные активы по более привлекательным ценам.

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 6%, индекс МосБиржи — на 4%, аутсайдеры упали на 1%.

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ/Татнефть — текущая ситуация благоприятна для дивидендных выплат от обеих компаний. 

• Сбер — сильная фундаментальная история и высокий дивидендный потенциал.

• Магнит — возврат к постоянным дивидендным выплатам положителен для компании.

• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат котировки компании. 

• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком может усилить рыночные позиции компании. 

• МТС — высокие дивиденды и привлекательная оценка.

📉 Краткосрочные аутсайдеры: 

• АЛРОСА — низкий спрос на алмазы. 

• Газпром — рост капзатрат на мегапроект «Восточная система газоснабжения». 

( Читать дальше )

Дано:
Наследство хрущ 4 комн первый этаж, 60 м2, мёртвая, вся на север.
Решения:
========
1. Дабы сохранить метры продаю и покупаю хорошую однушку с ремонтом и еще немного денег останется и сдаю.
========
2.
Покупаю акции и металл:
Металл:
GLDrub TOM -10%
Акции дивов
Сбер — 30%
Лукойл — 20%
Акция на рост ставки до 18%
Мосбиржа — 10%
По мелочи: 
Тат нефть пр — 5%
Башнефть — 5%
ММК — 5%
ТКС — 5%
Акции возможных иксов в будущем
Юнипро — 5%
ГМК  -5%
=========
Нужны советы:
 внимательно случаю, нужна здоровая критика.

ТКС в четверг, 16 мая 2024 г., раскроет отчетность за I квартал 2024 г. по МСФО.

• Ждем, что чистый процентный доход увеличился до 72,3 млрд руб. (+6% к/к, +54% г/г). В числе факторов — по-прежнему высокая маржинальность банковского бизнеса и рост процентных ставок. Рост сохранится и в кредитном портфеле, который, вероятно, достиг 1 064 млрд руб. (+9% к/к, +56% г/г).

• Комиссионный доход, по нашим ожиданиям, составил 20,4 млрд руб. (-4% к/к, +24% г/г) на фоне дальнейшего роста клиентской активности, но с учетом сезонно более слабого начала года.

• По нашим ожиданиям, отчисления в резерв увеличились на фоне роста кредитного портфеля и составили 19 млрд руб. (+30% к/к) с уровнем стоимости риска без изменений — 6,6%.

• Мы ожидаем, что операционные расходы снизятся после сезонного роста в IV квартале 2023 г. и составят 52,7 млрд руб. (-8% к/к, +30% г/г).

Таким образом, ожидаем чистую прибыль за I квартал 2024 г. по МСФО в размере 20,2 млрд руб. (+24% г/г, -1% к/к) с ROE 27,4%. Результат обусловлен продолжающимся ростом кредитов и повышением уровня процентных ставок при стабильном качестве активов. У нас «Позитивный» взгляд на бумагу, которая торгуется в P/E на 2024 г в размере 6,1x против среднеисторических 9,3х.

ТКС холдинг планирует представить новую стратегию развития с учетом интеграции Росбанка в группу в 4кв 2024г

tass.ru/ekonomika/20745531