ТКС Холдинг

Отслеживаем динамику торговых объемов ключевых секторов на Мосбирже — так мы поймем пульс рынка и ответим на вопрос: куда перетекают деньги инвесторов?

Почему это интересно

Торговые обороты — важная составляющая технического анализа, с их помощью можно определить преобладающие тенденции. На российском рынке главной движущей силой остаются частные инвесторы: их доля в объеме торгов акциями на Московской бирже в июле 2024 г. составила 67%. Это значит, что не имеет смысла идти против течения, лучшая тактика — ставить паруса по ветру.

Мы отслеживаем недельную динамику отраслевых индексов акций МосБиржи. В их составе суммарно присутствует более 90 компонентов. На основе полученных данных можно составить прогноз. Тенденции на рынке обычно длятся неделями и месяцами — если следить за трендами, можно принять решение по направлению открытия позиций в отдельных секторах.

О чем шепчут тренды

Для понимания среднесрочных тенденций построим таблицу процентного изменения отраслевых секторов и зафиксированных в них торговых оборотов. Явные тренды могут быть заметны в данных за три недели и более.

( Читать дальше )

Вышел долгожданный отчёт ТКС Холдинг за II квартал. Посмотрим, что у банка с эффективностью при текущей ставке в 18%, какое решение было принято по дивидендной политике и чего ждать от интеграции с Росбанком.

Начну сегодня нестандартно, с показателей достаточности капитала, потому что, «тут есть вопросы», как говорится. Норматив достаточности капитала H1.0 снизился до 10,2%. Это ниже среднего значения по российскому банковскому сектору, которое ЦБ оценивает в 12% и всего на пару процентов выше минимальных требований к общему капиталу. Т-банк единственный системно значимый банк, чей норматив достаточности капитала упал с октября прошлого года. Это можно объяснить тем, что в кредитном портфеле Т-банка нет ипотечного кредитования, а ~70% приходится на необеспеченные розничные кредиты, по которым применяются повышенные макронадбавки ЦБ (с сентября 2023).



Второй момент, это выросший на 23% чистый кредитный портфель, по сравнению с декабрём 2023. С одной стороны, это отлично, но…

( Читать дальше )

Число частных инвесторов на российском рынке акций продолжает расти, превысив 32 млн. В помощь новичкам выделяем три интересные бумаги. Бренды и услуги компаний, выпустивших эти акции, знакомы миллионам россиян.

ТКС Холдинг — холдинговая компания. Владеет одним из крупнейших и самых технологичных российских банков.

• Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты за II кв. 2024 г., а также объявила о возвращении к дивидендам спустя 4 года.
• Акции торгуются с дисконтом к среднему по мультипликатору P/E.
• Банк сохраняет прогноз по росту чистой прибыли свыше 30% на год.

Целевая цена аналитиков БКС на горизонте года — 4800 руб. (+84%), взгляд — «Позитивный». По акциям компании открыта инвестидея.

Henderson — лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ.

• Уход многих зарубежных компаний с рынка позитивным образом сказывается на бизнесе компании.
• Henderson расширяет свое присутствие на рынке за счет роста торговых площадей.

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня мне позвонил брокер и начал распрашивать о моем портфеле и стратегии инвестирования(нужно сказать, что сейчас нахожусь на расстоянии от новостей, но каждый день слежу за рынком, движениями и читаю всего 4 ТГ канала)

Так вот, я понимаю что брокер сейчас будет мне втюхивать свои БПИФЫ или стратегии, начинал аккуратно расспрашивать, считаю что подход отличный, не впариваем, а выясняем потребности клиента.
И тут, к моему большому удивлению, специалист меня начал слушатьс и слышать, и не пропускать мимо ушей все, что я скажу и начал со мной диалог.

Мы поговорили о рынке в целом, при этом я думал я профан, но как оказалось, специалист сказал: «Как приятно поговоритть с человеком, который шарит, и это большая редкость»
Здесь я конечно прифигел, что я выдаю информацию реально своей стратегии, в которую верю, как будто мне нужен был этот звонок, для того чтобы я сам поверил в свою стратегию ещё раз.

Стратегия следующая: 
Концентрированно купил несколько разных отраслей и не рыпайся

( Читать дальше )

Пять дней непрерывного снижения

Рынок накануне. Индексы остаются под давлением из-за опасений инвесторов перед повышением ключевой ставки на заседании Банка России в сентябре. Поддержку рынку не оказывают даже оптимистичные корпоративные результаты ряда эмитентов за I полугодие 2024 года. Индекс МосБиржи отступает пятую сессию подряд, завершив торги во вторник снижением на 0,26% до 2768,42 п. Индекс РТС просел на 1,53% до 961,6 п. на фоне умеренного ослабления рубля. Индекс RGBI тоже снижается пятую сессию подряд, растеряв почти половину роста с начала августа. 

Нефть Brent подешевела на фоне сокращения закупок «чёрного золота» крупнейшим мировым импортером. Китай в июле снизил импорт нефти до самого низкого уровня с сентября 2022 года. Основными причинами стали низкая рентабельность переработки и слабый внутренний спрос на топливо. Это отразилось на импорте из России, который составил 1,76 млн б/с, что на 7,4% меньше по сравнению с июлем прошлого года. В денежном выражении импорт нефти из России сократился до $4,5 млрд по сравнению с $5,5 млрд в месяц в I полугодии текущего года.

( Читать дальше )

Источник: сайт банка. Логотип

ТКС Холдинг (бывш. Тинькофф банк) объявил о новой дивидендной политики. Компания теперь будет платить до 30% чистой прибыли по МСФО. Много это или мало и сколько должны стоить акции банка? Давайте разбираться.

Тинькофф времён Олега Тинькова и ТКС времён Владимира Потанина – совершенно разный банк. Да, он всё ещё без отделений (но зато с кучей банкоматов), однако вектор развития поменялся кардинально.

Тиньков стремился сделать большую экосистему разных связанных проектов и агрессивное расширение – из-за этого были отменены дивиденды (т.е. в компании оставалось максимум денег).

Потанин же сконцентрировался на расширении самого банка и банковских услуг, в рамках чего к Т-Банку присоединён Росбанк. Остальные направления (Инвестиции, Город, Бизнес), конечно, продолжают развиваться, но нового практически ничего не появляется. Т.е. холдинг перешёл из стадии роста в стадию зрелости.

Это подтверждает и тот факт, что ТКС объявил о возвращении дивидендов – теперь Потанин хочет получать профиты от своих затрат. Ну и миноритарии могут на этом заработать.

( Читать дальше )

Ведущая шоу Private Talks Юлия Кульматицкая в прямом эфире возьмет интервью у председателя правления ТКС Холдинг Станислава Близнюка и финансового директора группы Ильи Писемского. Подведем итоги второго квартала.

Узнаем, чего банку удалось достичь за отчетный период, обсудим новую дивидендную политику и каких еще приятных сюрпризов ждать инвесторам и клиентам Т-Банка в ближайшем будущем. Задавайте вопросы в чате. Постараемся ответить на самые интересные 

Стартуем в 18:00. Смотреть можно на YouTube, в ВК и в эфирах Пульса. Они доступны в приложении Т‑Инвестиции (версия с 5,12 IOS/Android) или в веб‑приложении для iPhone.
Эфир в ВК
Эфир в Пульсе (с телефона)
Эфир на YouTube

( Читать дальше )

ТКС Холдинг

ТКС Холдинг 20 августа опубликует финансовые результаты по МСФО за II квартал. В отчете повышенное внимание стоит уделить динамике чистого процентного дохода, рентабельности капитала. Также будут важны темпы роста бизнеса — по итогам I квартала группа нарастила число активных клиентов на 27% г/г. В рамках публикации отчетности за I квартал 2024 г. холдинг прогнозировал рост чистого процентного дохода в 2024 г. более 40% г/г и рост чистой прибыли более 30% г/г. С учетом повышения ключевой ставки есть вероятность, что компания пересмотрит ожидания.

Из важных моментов в кейсе ТКС на конференц-звонке могут быть подсвечены темы дивидендов и интеграции Росбанка. Ранее компания отмечала, что закрытие сделки пройдет до конца III квартала, а новая стратегия развития группы будет представлена в IV квартале.

Техническая картина в акциях ТКС умеренно негативная. Акции находятся на минимумах более чем за год, актуален выраженный падающий тренд. В последние пару месяцев бумаги перешли в консолидацию, однако амплитуда колебаний постепенно снижается — котировки придавливаются к нижней границе. В случае пробоя первой целью снижения выступит поддержка на 2450 руб., высока вероятность прокола уровня. Улучшить картину мог бы пробой 2800 руб., но драйверов для такого движения пока нет.

( Читать дальше )

Т-Банк завершил сделку по приобретению Росбанка, став владельцем 99,4% акций последнего через материнскую компанию МКПАО «ТКС Холдинг». Сделка была оформлена акциями, что привело к снижению фактической оценки Росбанка. Если изначально оценка Росбанка составляла 1,05 капитала, то по итогам сделки мультипликатор упал до 0,8 капитала. Это снижение связано с падением рыночной цены акций ТКС Холдинга, которые используются для оплаты.

На момент сделки, 16 августа 2024 года, рыночная цена акций ТКС Холдинга снизилась на 19% по сравнению с объявленной ценой допэмиссии в 3423,62 руб. за акцию. Таким образом, фактическая оценка Росбанка в сделке составила 0,8 от его капитала, что ниже изначально предполагаемой оценки. Это обусловлено тем, что акции ТКС Холдинга упали в цене, что увеличивает число акций, которые ТКС Холдинг должен выпустить для завершения сделки, без изменения общей денежной суммы.

Эксперты отмечают, что текущее снижение мультипликатора связано с падением фондового рынка и не связано с пересмотром самой оценки Росбанка. По сравнению с аналогичными сделками, такими как приобретение ХКФ-банка Совкомбанком, где условия были пересмотрены в пользу покупателя, в случае ТКС Холдинга улучшения условий не произошло.

( Читать дальше )

Российский рынок акций находится в коррекции с конца мая 2024 года, максимальное снижение достигало 20%. Рассмотрим, как быстро рынок восстанавливался от глубоких просадок в прошлом и сколько времени может потребоваться сейчас. И заодно подберём бумаги, которые могут быть выгодной покупкой в ожидании общего роста.

Раньше было иначе

В обычное время, без кризисов или панических распродаж, российский рынок не падал более чем на 20%. Коррекции более 15% случались, и по статистике до 2022 года, в среднем требовалось около 130 сессий для роста Индекса МосБиржи к значениям до снижения. Но на скорость восстановления рынка влиял иностранный капитал, который занимал значительную часть в оборотах торгов.

Ситуация изменилась в начале 2022 года: инвесторам из недружественных стран было запрещено торговать на российских биржах. Большую часть оборотов торгов (в среднем 70–80%) стали занимать сделки частных инвесторов — а у них в основном были бычьи настроения, то есть тренд на рынке был восходящим, без значимых просадок.

( Читать дальше )