ТАТНЕФТЬ

Интересный график, на котором можно хотя бы +- косвенно понимать, что там с маржой переработчиков. Тут показывается маржа переработки бензина и дизеля с 1 барреля нефти, и, как мы видим, 3 квартал должен быть получше двух предыдущих. Короче говоря, чем выше график, тем лучше для переработчиков, так как выгодно получать эти компоненты нефти.

Кто выигрывает на нашем рынке сильнее всего? Лукойл, Газпромнефть, Татнефть. Они обладают лучшими НПЗ в стране. Любопытно будет глянуть отчет за 3 квартал.

Крепкий рубль, конечно, всё равно давит на прибыль, но девальвация, возможно, всё еще впереди!!

Можно подписаться на мой ТГ-канал, там читать мою ахинею будет удобнее, так что милости прошу.

Что самое вкусное можно съесть в Татарстане? Кто-то назовёт эчпочмак, кто-то — чак-чак, кто-то — казылык, бэлиш или кыстыбай. Каждому своё. А прав будет тот, кто назовёт дивиденды Татнефти, ведь на них можно купить что угодно, даже токмач и коймак! Продолжаем дивидендные разборы и сегодня смотрим историю дивидендов, политику и перспективы Татнефти. Поехали!

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента. 

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле и занимает в нём заметную долю около 4,5–5%. Я в этом не одинок, хотя Татнефть редко попадает в народный портфель Мосбиржи. А ещё Татнефть на девятом месте по капитализации на бирже ниже Яндекса, но выше Сургута.

Прошу обратить внимание на прошлый пост:

После пробоя трендовой нам осталось получить последнее подтверждение разворота — это заходной импульс пятеркой. То есть необходимо обновить максимум 746.0.

👆 Маленькая деталь, которой не случилось в бумаге. И дальше пошел обвал...

Действительно, на рынке, особенно сейчас на российском, действует выражение: «поспешишь = людей насмешишь». 

В итоге коррекция продолжается и снизу нас держит диапазон 583.7-630.6. В случае реакции покупателя буду считать треугольник приоритетом. А пока в стороне.

   Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

Всем привет! Сегодня сделаю анализ финансовых результатов компании Татнефть за 1 полугодие 2025 года.

Инвестиции в акции Татнефть традиционно считались одним из консервативных инструментов на российском фондовом рынке, во многом благодаря стабильной дивидендной политике компании. Однако итоги первого полугодия 2025 года заставили многих инвесторов усомниться в этом постулате. Финансовые результаты нефтяного гиганта продемонстрировали серьезное давление со стороны макроэкономических факторов. Данная статья представляет собой детальный разбор отчетности Татнефть, анализ причин спада и оценку перспектив для тех, кто рассматривает акции Татнефть в качестве потенциальной инвестиции. Мы объективно взвесим все «за» и «против», чтобы вы могли принять взвешенное решение.

Анализ финансовых результатов и дивидендной политики

Первую половину 2025 года ПАО «Татнефть» прошла в условиях идеального шторма. Ключевые финансовые показатели компании отразили совокупное влияние негативных внешних и внутренних факторов.

Также сегодня в нашем фокусе одна из ведущих нефтяных компаний Татнефть и её финансовые результаты по итогам 1П2025. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Выручка: 878,1 млрд руб (-5,7% г/г)
— Операционная прибыль: 144,4 млрд руб (-43,5% г/г)
— EBITDA: 478,3 млрд руб (-36,3% г/г)
— Чистая прибыль: 54,2 млрд руб (-64,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 1П2025 общая выручка сократилась на 5,7% г/г — до 878,1 млрд руб, что обусловлено снижением демпферных выплат, снижением цен на нефть, а также укреплением рубля. При этом стоит отметить, что негативный эффект удалось несколько сгладить за счёт роста сегментов шинного бизнеса и сегмента переработки:

— выручка от переработки выросла на 4,1% г/г — до 560,9 млрд руб.
— выручка от шинного бизнеса выросла на 10,3% г/г — до 24,9 млрд руб.

📉 Под давлением вышеперечисленных негативных факторов + повышенного НДПИ оказалась и операционная прибыль, которая снизилась на 43,5% г/г — до 144,4 млрд руб. В результате чистая прибыль также продемонстрировала снижение на 64,1% г/г — до 54,2 млрд руб.

Комментарий по рынку

Для возобновления восходящего тренда Индекс МосБиржи должен в кратчайшие сроки вернуться выше отметки 2850 пунктов, что не так уж и сложно, поскольку это чуть более 1,5% роста. Кроме того, на полугодовом горизонте текущие цены акций выглядят привлекательно. Таким образом, мы не исключаем возобновление покупок на текущих уровнях.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты:ЮГК (UGLD), ВТБ (VTBR), ВК (VKCO), Т-Технологии (T), Яндекс (YDEX), ЛУКОЙЛ (LKOH), ЕвроТранс (EUTR).

• Аутсайдеры: Группа Позитив (POSI), Московская биржа (MOEX), МТС (MTSS), Татнефть-ап (TATNP), АЛРОСА (ALRS), ФСК–Россети (FEES), РусГидро (HYDR).

Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 11%, в то время как Индекс МосБиржи показал рост на 7%, а корзина аутсайдеров — на 7%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Южуралзолото (ЮГК)
Мы добавляем компанию ЮГК в наш портфель фаворитов. На данный момент акции компании торгуются с мультипликатором P/E 3,8х, т.е.