Стратегия

Татнефть – итоги телеконференции по результатам 3К21      

30 ноября Татнефть провела телеконференцию по финансовым результатам за 3К21. Ниже мы приводим ее основные итоги:

В 2022 ожидается рост капвложений в переработку в 3-4 раза, а в сегменте разведки и добычи ожидается снижение капзатрат. Окончательный план по капзатратам на 2022 год предполагается подготовить к концу декабря 2021;

Ожидается, что уровень нефтедобычи в течение следующего года будет полностью восстановлен до 575 тыс. барр./сут., т.е. до уровня добычи на момент заключения сделки ОПЕК+ (по сравнению с 558 тыс. барр./сут. в 2021) и может даже превысить его, достигнув 585 тыс. барр./сут.;

Менеджмент продолжает работу над обновлением стратегии и рассматривает возможность ее выпуска к концу марта, примерно в одно время с раскрытием результатов по МСФО за 2021 (ранее публикация обновленной стратегии ожидалась к концу 2021);

В 2021 Татнефть предварительно оценивает добычу нефти на уровне 27.8 млн т (+6.9% г/г), в том числе 3.7 млн т высоковязкой нефти. Объем нефтедобычи в 2022 прогнозируется на уровне 28.3 млн т (+1.8% г/г), с учетом ограничений ОПЕК+, в том числе 3.4 млн т высоковязкой нефти. Объем производства нефтепродуктов на ТАНЕКО в этом году прогнозируется на уровне 12.2 млн т, в том числе 5.8 млн т дизтоплива. В 2022 объем производства на ТАНЕКО, как ожидается, достигнет 15.4 млн т (+26.3% г/г), при этом доля дизтоплива увеличится до 49% (+2 пп);

( Читать дальше )

Пёс своего дождался.

Итоги ноября.

Депо: -2.97% (Для сравнения – FXUS: +3,54% FXRL: -7,06% )
В общем, легко отделался, учитывая коррекцию российского рынка до 12% на максимуме падения и коррекцию нефти на 22%. Второй красный месяц в 2021 году – первым был июль.
Мой портфель сильно поддержали долларовые активы – валютная переоценка хорошо амортизирует волатильность счёта в моменты проблем на российском рынке.
Результат с начала 2021 года: +34.15%.

Структура портфеля на 1 декабря.

Американские акции – 51%

Российские акции – 38%

Резервы – 11%

Резервы остались почти полностью в долларах. Распродал все фонды – FXMM и FXRB. Рубли потратил на покупки упавших российских бумаг.

Кому интересно, какие акции в каком количестве лежат в российском и американском портфеле — публикую всё подробно в своей “Инвест-будке” - https://t.me/invest_budka. Туда же пишу мысли по рынку и выкладываю сделки в момент совершения.

( Читать дальше )

​​⚖️Стратегия Mixed. 

 

Три характеристики стратегии:

• Обгоняет индекс S&P500
• Лёгкая в реализации
• Три инструмента.

 

🤓На разработку такой стратегии меня подтолкнула статья про то, как меняется доходность, если пропустить 25 самых убыточных дней, 25 самых доходных дней. 

Ссылка: https://www.marketwatch.com/story/how-missing-out-on-25-days-in-the-stock-market-over-45-years-costs-you-dearly-2016-01-25

 

👨🏻‍🎓Философия стратегии Mixed состоит в том, чтобы следовать за индексом, когда он растёт и перекладываться в другие активы, когда он падает.

🤑Лего сказать чем сделать. Скажете вы. Давайте приступим к реализации. 

За основу стратегии взял Стратегию Dual Momentum Гари Антоначи.

⚙️Работает стратегия так:

( Читать дальше )

⬆️ Каков Ваш риск на закрытии этой недели? ⬆️

Татнефть должна в понедельник 29 ноября объявить о финансовых результатах за 3К21.

Мы ожидаем, что чистая выручка компании увеличится до 321.9 млрд руб. (+3% кв/кв) вследствие роста цен на нефть (марка Urals подорожала на 5% кв/кв в рублевом выражении) и роста объемов нефтедобычи на 3%, при этом рост будет отчасти нивелирован снижением объемов нефтепереработки (-18% кв/кв). По нашим прогнозам, показатель EBITDA увеличится на 1% кв/кв до 76.8 млрд руб., а рентабельность EBITDA останется без изменений (24%). Чистая прибыль, как мы ожидаем, составит 53.8 млрд руб. против 48.6 млрд руб. во 2К21.

Атон

Телеконференция: Татнефть сообщит подробные данные позже. В ходе телеконференции мы уделим основное внимание информации по реализации стратегии развития группы Татнефть до 2030, а также прогнозам на 4К21 и 2022.

Преамбула

Каждый инвестор мечтает вкладывать денежные средства так, чтобы получить столь желанную альфу (доходность, которая не объясняется премиями за риск). Чувствуя на себе подбадривающий взгляд внутреннего Баффетта, альфаискатели «надрывают свое пузо» в попытке создать ту самую стратегию.

Биржевая алхимия привлекает многих, ведь интересно ответить себе на вопрос «тварь я дрожащая или альфу имею?». Те, кто, по их мнению, добился успеха на поприще инвестиций, делают свою стратегию публичной, выставляя ее на сервисах автоследования или создавая биржевой фонд.

В серии постов под названием «Генераторы альфы» мы подвергнем регрессионному анализу публичные стратегии и проверим, насколько они чувствительны к риск-премиям. Низкая чувствительность к премиям означает, что стратегия достойна носить звание «генератора альфы». Высокая чувствительность к премиям говорит о том, что в такой стратегии нет ничего особенного и рядовой инвестор сможет ее повторить.


Invest

( Читать дальше )

Энел Россия занимает (не)достойное первое место в моём инвестиционном портфеле с огромной долей в 25% и относительно адекватной средней в 0,91. В абсолютном выражении это одна из самых убыточных моих позиций наравне с Башнефтью. Как так вышло? В 2020 году Президент России объявляет об очередной мере поддержки населения, а именно о введении налога на доход, полученный с банковских счетов и вкладов, и я решил некоторую часть своих денежных средств, находящихся на текущем счете в банке, переложить в акции Энел Россия с «гарантированным и фиксированным дивидендом на время стратегического репозиционирования и волатильности прибыли», по словам менеджмента компании, осознавая риски чрезмерного роста закредитованности и снижения дивидендов после трёхлетнего периода. Что было дальше, мы знаем – компания Энел Россия неожиданно отказалась от выплат гарантированных и фиксированных дивидендов за 2020 год в 2021 году. Чтобы не повторить ошибку доверия, настало время рассмотреть, как обстоит дело со стратегическим развитием и выполнением планов в компании (спойлер: не очень).

( Читать дальше )

Продолжаю демонстрировать свою системную торговлю опционами. Реальный счет, Открытие брокер. Напомню, что стратегия торгуется 4 года без изменений. Демонстрация с января 2021 года. Средняя годовая прибыль составляет 55,2%. Максимальная просадка 4,1%. ГО на общую позицию в среднем 50%.
Закрыл конструкцию на ноябрьских опционах преждевременно, все 36 сделок включая 3 по фьючерсу. Получается что результаты только за неделю: Прибыль составила 4.23%. Просадка достигала 0.51%. ГО не превышало 63%. План для месяца перевыполнен за неделю и можно было бы отдыхать до экспирации 18.11.21. Но рынок пытается развернуться и если начнет падать я пропущу самое интересное. Поэтому открыл новые сделки.

Всем Рождественских трендов!!

Кликбейт подумал ты и все равно открыл данный пост. Не совсем это кликбейт.

Многих участников рынка волнуют стратегии, которые будут максимально защищенными и комфортными для работы. Но не так много стратегий, чтобы, как говорится, и консервативно, и спекулятивно одновременно.

Предлагаю стратегию с оптимальной защитой капитала и потенциально высокой доходностью.

Смотри, есть, к примеру, 200 000 рублей.

Покупаем надежные облигации под 8% годовых с погашением примерно через год.

8% годовых от 200 000 рублей по простому проценту составляет 16 000 рублей – 13% = 13 920 рублей за год (в % с учетом налога 6,96% годовых)

Давай округлим доходность до 14 000 рублей в год, что мы делаем?

Покупаем на 186 000 рублей облигации под 8%, получаем на выходе через год 12 950 рублей с учетом налога.

На 200 000 рублей эта сумма составит 6,48% доходности с учетом налогов за год.

Что мы делаем с 14 000 рублей, которые у нас остались незафондированными?

( Читать дальше )

Организация экономического содружества и развития каждый месяц выпускает значение опережающего индикатора (далее CLI) — индикатор, улавливающий изменения в деловой активности и способный предугадывать будущие темпы роста мировой экономики. В сентябре 2021 значение CLI для всего мира составило 100,9, не изменившись по сравнению с августом. Более того, значение CLI не меняется третий месяц подряд. Иными словами — темпы роста мировой экономики постепенно замедляются.

Темп роста мировой экономики — один из основных факторов спроса на биржевые товары (в особенности на нефть — главный товар для нашей страны и фондового рынка). Так, на основе данных по CLI можно построить прибыльную стратегию торговли нефтяным фьючерсом, если покупать нефть только в том случае, если, по последним опубликованным данным, CLI увеличивается.

Источник: smart-lab.ru/blog/715270.php

В другом моем посте влияние CLI на темпы роста цены на нефть было эконометрически подтверждено: так, если CLI вырос, то цена нефти растет в среднем на 2,08% и падает на ту же величину, если CLI снижается. Если CLI не меняется, то цена на нефть в среднем остается стабильной. Следовательно, пока CLI не растет, значительного роста нефтяных котировок ждать не стоит.

( Читать дальше )