Ставка ЦБ

Согласно данным Росстата, с 24 по 30 июня цены выросли на 0,07%, после 0,04% на протяжении двух предшествующих недель. Годовую инфляцию в ведомстве на конец июня оценили в 9,39% после 9,88% г/г в конце мая.

Несмотря на незначительное ускорение инфляции на прошлой неделе, ее темпы остаются низкими уже два месяца подряд, начиная с мая, что в принципе происходит ежегодно и связано с сезонным фактором. Это усиливает вероятность дальнейшего снижения ставки на очередном заседании Банка России, которое пройдет 25 июля.

Однако в июле на фоне повышения тарифов ЖКХ риски разгона инфляции остаются высокими. Поэтому если последующие данные по недельным темпам инфляции продолжат указывать на ее ускорение, то регулятор может не спешить и снизить ставку лишь на 1 б.п., до 19%. Если же замедление инфляции продолжиться с опережением прогноза ЦБ, то возможен и более агрессивный шаг, на 200–300 б.п, до 17-18%. Мы считаем, что в этом вопросе решающими станут именно показатели инфляции в июле.

Согласно докладу Росстата, на прошлой неделе заметно подорожали морковь (+2,45%), огурцы (+1,15%) и яблоки (+1,26%), что объясняется слабым урождаем из-за ранних заморозков.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Обзор портфеля фонды от 28.06.2025

 

Всех приветствую на своей странице, сегодня буду делать первый обзор активов в фонде. 
Это делаю для того, чтобы систематизировать свои знания и структурировать мысли, ну и потому что людям всегда интересно, что там у других, чтобы сравнить со своим результатом и так далее...
Пару слов обо мне. Занимаюсь рынками с 2017 года, портфель начал формировать с декабря 2021. До этого торговал криптой и нашей фондой, но деньги вывел с рынка для покупки квартиры в марте 2021 года. Конечная цель инвестирования — двушка в Москве, на текущей момент активы разбросаны по разным местам + долг по ипотеке 3,95 кк (ставка 8% (вторичка), платеж 30к, осталось 26,5 лет). Но сейчас не об этом, перейдем к портфелю.


Сумма портфеля 3 847к, распределение следующее:
1) Акции и ETF — 77,3% (2 974к); (в акции входят фонды ликвидности на 189к)
2) Облигации — 18,6% (716к); (рублевые и замещенные)
3) Наличные, долги и депозиты — 4,1% (157к).

Акции:

( Читать дальше )

Аналитики жёлтого банка🦚 построили график ожиданий значений индекса #IMOEX2 в зависимости от ставки и СВО.

Пожалуй, почти соглашусь с этим плюс-минус погрешность.

Только весь будущий рост через волну очищения будет реализован, это по традиции.
Сдули-надули — не забываем 😉
Даже при ставке 18% потенциал с текущих 2750 очень слабый,
соотношение апсайд/риск плохое.
Согласитесь, что с 2100-2300 будет лучше, но тогда покупать захочется и сможется не только лишь всем.

Другое дело, что при гипотетическом снижении ставки сразу на 2% до 18% рынок мгновенно поверит на два-три месяца в ставку 13-14% вот-вот, уже совсем скоро, быстро это разгонит под завышенные ожидания.
Это интересно вполне.

Вопрос в том, что такое, если и будет, то не ранее сентября, да и наш ЦБ не настолько решителен обычно в своих действиях.
Ещё не полегло большинство средних бизнесов даже и не падал громко не один слон.
Готовимся.
Лето — отдыхаем © 🌴 

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

Председатель партии «Справедливая Россия — За правду» Сергей Миронов:

• Снижать не на процент, хотя бы на 5% — о ставке ЦБ
• Наше предложение — 15% максимальная торговая наценка на первую закупку по перечню продуктов питания, которые люди покупают каждый день

tass.ru/ekonomika/24358595

Ключевая ставка ЦБ РФ в июне была снижена с 21% до 20% годовых. Но этого недостаточно, чтобы поддержать ослабляющийся экономический рост, в связи с чем рынки ожидают в этом году продолжения это     й тенденции. Вслед за снижением ключевой ставки падают проценты по банковским вкладам, а также – доходность по рублёвым облигациям. Согласно опубликованным накануне данным маркетплейса «Финуслуги», все крупные российские банки уже снизили проценты по депозитам.

Есть ли альтернативные способы вложить деньги? Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global, предлагает рассмотреть пять наиболее выгодных вариантов.

Золото

Несмотря на то, что инвестиции в драгоценные металлы, как правило, являются долгосрочными историями и обеспечивают годовую доходность примерно на уровне банковских вкладов, золото может быть лучшей инвестиционной идеей 2025 года. С января драгметалл подорожал уже на 27%. В текущем году на фоне возросшей неопределённости в мировой экономике, напряжённости в геополитике, и ослабления доллара, золото бьёт один исторический ценовой рекорд за другим. В этом году мы ждём роста цены до $3500-3600 за тройскую унцию, то есть заработать на росте котировок металла будет вполне возможно.

( Читать дальше )

В подорожании всего виноват КТО?

В подорожании всего виноват в основном конечно доллар по 110.

И это касается не только импортных товаров, как думают многие.

Все наивно полагают, что макарошки из муки — товар местный и дорожать не должен. Наивно. Макарошки делают из муки, которая из зерна, которое торгуется исключительно по мировым ценам, которые рассчитываются исключительно в долларах. А доллар по 110 рублей.

Вы ожидали, что при таком раскладе макарошки подешеветь должны?

В подорожании всего виновата также и остановка ипотеки.

Родимый ЦБ так распереживался от роста цен на недвижимость, что решил во-благо граждан, запретить этим самым гражданам покупать жилье в ипотеку, задрав ставки по ипотеки до откровенно неприличных процентов. Это, кстати, даже не ростовщические проценты, это именно грабеж средь бела дня.

А без ипотеки, как известно, не только лишь все могут купить себе жилье.

 

Что делать с инфляцией?

Есть в природе только два вида активов, которые могут как губка впитывать инфляцию при любой эмиссии:

( Читать дальше )

Все знают, что при снижении ставки ЦБ облигации с более высокой дюрацией (для простой простоты – с более дальним сроком погашения) должны вырасти сильнее. Поэтому под идею смягчения ДКП сейчас популярно покупать ОФЗ 26243 / 26248 / 26238 (дюрация от 6,5 до 7,5 лет)

Однако реальность всегда чуть сложнее (и поэтому интереснее сухой теории). Вот, например, график доходности ОФЗ на начало года и на текущий момент

С начала года ставка ЦБ снизилась с 21% до 20%, хотя были ожидания гораздо более серьезной и быстрой динамики. Результат на графике – максимальное снижение доходности (т.е. рост тела) произошло у облигаций не с максимальной дюрацией, а в диапазоне до 3-х лет

Именно об этом уже не первый раз говорит Максим Орловский на РБК. Если есть желание сыграть на потенциальном снижении ставки ЦБ через ОФЗ, то, возможно, стоит обратить свое внимание не на дальний конец ОФЗ, а напротив на ближне-среднесрочный. Например, 26212 (погашение 19.01.2028), 26236 (погашение 17.05.2028) или 26237 (погашение 14.03.2029). Впрочем, там рядом есть и другие

( Читать дальше )

Всем пятница в среду! Выпуск 403

 

Прошло больше месяца с предыдущего выпуска, и вроде как напрашивается, что произошло куча событий, и рынки такие оу вау в разные стороны. НО как бы не так, события конечно происходят, но местами не те, что ли или не так как хочется. Начнем с самого главного для нас рынка с российского.

 

На нашем рынке главный драйвер это хотелось бы мирная, но пока еще военная геополитика. Второй важный и довольный свежий фактор это 1е снижение ставки, или разворот в политике ЦБ РФ. Об этих моментах, по порядку и отдельно. В геополитика хочется мира, а он все никак не наступает. Почему? ДА потому что это очень не просто, когда две стороны хотят примерно противоположного, а посредник, тот еще полудурошный, короче все хороши и в такой тусовке договориться сразу и окончательно похоже не получится, от сюда и последствия. Когда информация определена и она положительна рынки растут, когда как минимум неопределенна и непонятна, рынки снижаются, они не любят неопределенность.

( Читать дальше )

#IMOEX2 Индекс Мосбиржи готовится ⬇️ бурить новое дно.
Это не паника — это расчёт.

Очарований нет, иллюзий не питаем, оптимизма не испытываем.
Опытные инвесторы называют это — «внутренний допуск к реальности».
Именно с него начинается путь к прибыли.

📉 Почему падение — уже не гипотеза:

— сильный рубль давит экспортёров;
— мирные переговоры не имеют перспектив в текущем контуре;
— геополитика снова выходит на передний план;
— ставка останется высокой — ЦБ чётко это транслирует;
— нефть не держит уровень — и не собирается держать;
— 2 квартал — провальные отчеты у всех, кроме банков;
— расконвертация давит как плита, и с ней пока не справиться.

💥 Всё это — не факты в вакууме. Это факторы, складывающиеся в единый вектор давления.

Один из них — вызывает тревогу. Все вместе — требуют действий.

Банки не удержат рынок — и их начнут продавать.
Дивиденды не спасли никого — спроса на них не было два месяца.
«БДСМ-2025» — провал, предсказанный месяц назад.
Все это не пугает, если у тебя есть сценарий.

( Читать дальше )