СофтЛайн

Софтлайн и Positive Technologies Уникальная возможность роста для лидеров российского ИТ-рынка

Мы видим значительный потенциал роста российского ИТ-рынка, а благоприятная регуляторная среда и уход иностранных игроков предоставляют местным игрокам уникальную возможность роста в среднесрочной перспективе. По нашему мнению, и Софтлайн, и Positive Technologies (PT) имеют все шансы для существенного масштабирования бизнеса в текущих условиях, что может обеспечить CAGR EBITDA в 2023–2026 гг. более 45%. В этом контексте текущие оценки компаний являются довольно низкими, особенно по мировым стандартам; тем не менее, для PT существует неопределенность в отношении новой программы мотивации и вероятного значительного размытия доли миноритарных акционеров, что может стать сдерживающим фактором роста акций в ближайшей перспективе.


( Читать дальше )

Продолжаем с вами делиться оценками аналитиков по бизнесу Софтлайна, на этот раз – посмотрим на отчет Ренессанс Брокер. 

Эксперты отмечают значительный потенциал роста российского ИТ-рынка, и это, по их мнению, открывает уникальную возможность для лидеров сектора, в частности, Софтлайна. Так, по словам аналитиков Ренессанс Брокер, доля российских ИТ-производителей на рынке увеличится с ~45% в 2021 до более 70% в 2027 году, включая рост до более чем 90% в отдельных сегментах.

«Софтлайн … имеет все шансы для существенного масштабирования бизнеса в текущих условиях, что может обеспечить CAGR EBITDA в 2023–2026 гг. более 45%», — прогнозируют аналитики, добавляя, что текущие оценки компаний являются довольно низкими, особенно по мировым стандартам. 

Мы, кстати, тоже не раз обращали внимание на очень благоприятную рыночную конъюнктуру: по оценкам аналитиков Б1, потенциал замещения иностранных ИТ-производителей в денежном выражении к 2027 году составляет около 450 млрд рублей. И мы этим потенциалом, конечно, продолжим пользоваться! 

( Читать дальше )

Акции Софтлайна, после утреннего снижения на новостях об SPO, стабилизировались на отметке 153-155 руб и пытаются перейти к росту.

Цена размещения = цене на последний торговый день, предшествующий дате начала размещения, то есть на 31 октября. Период размещения определён приказом Генерального директора Компании с 01 ноября 2023 года до 31 января 2024 года.


Новость о допэмиссии:
softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-razmeshchenii-dopolnitelnogo-vypuska-svoikh-aktsiy

IT-компания мотивирует сотрудников за счет миноритариев

 

Софтлайн

МСар = ₽43 млрд

P/Е = 160*

* на основе нормализованной прибыли, без учета от переоценки финвложений

 

 

🫡 Софтлайн намерен разместить 44 млн акций по закрытой подписке в пользу «дочки”, входящей в саму группу. Объясняется допэмиссия тем, что бумаги нужны для программы долгосрочной мотивации сотрудников, привлечения новых инвесторов и расчетов в рамках будущих сделок по покупке конкурентов. 

 

📉Бумаги Софтлайна (SOFL) падают на 4%.

 

 

🚀И не удивительно. Вновь происходит размытие акционеров, поскольку допэмиссия дает +15% к общему количеству акций. И, соответственно, в перспективе дивиденды на одну бумагу станут меньше. 

 

🔸Операционная рентабельность бизнеса довольно низкая, а прибыль сформирована главным образом за счет переоценки финансовых вложений: компания выкупила облигации в Euroclear с дисконтом. 

 

😐Поэтому не факт, что дивиденды вообще будут, ведь сейчас компания перестраивает свою бизнес модель, уходя от перепродажи западного ПО.

( Читать дальше )

Дорогие инвесторы! Сегодня мы объявили о грядущем размещении дополнительного выпуска акций Софтлайн. Официальный релиз об этом здесь. 

Мы понимаем, что наших совладельцев беспокоит, почему компания решилась на такой шаг. Объясняем: до выхода на биржу Софтлайн планировал крупную сделку, которая в итоге не состоялась. Однако выпуск акций под эти цели уже был зарегистрирован. После отмены сделки его решили приостановить. 

Однако эта «заморозка» не могла продолжаться бесконечно, и доп.выпуск было решено разместить, но использовать так, чтобы еще сильнее укрепить позиции Софтлайн на рынке и обеспечить ускорение роста стоимости компании. И сейчас – как раз подходящее время для активных инвестиций в такие проекты, поскольку ИТ-рынок по-прежнему находится в стадии трансформации. 

В итоге размещение данного выпуска мы будем использовать для привлечения новых инвесторов в капитал компании, расчетов в рамках будущих M&A сделок и других перспективных и интересных проектов, включая долгосрочную мотивацию сотрудников. 

( Читать дальше )

Софтлайн — 9 ноября — отчетность по МСФО за 3кв 2023г

Дорогие инвесторы, сегодня мы хотим объявить, что 9 ноября 2023 года состоится публикация финансового отчета ПАО «Софтлайн» за 3 квартал 2023 года по МСФО. 

Мы знаем, что для вас (как и для нас, конечно) это событие очень важно. Поэтому предлагаем в день публикации всем вместе собраться на конференц-звонок для инвесторов, в ходе которого мы ответим на все возникающие вопросы. 

Звонок состоится 9 ноября в 13:00 мск на платформе Webinar. Присоединиться можно будет по ссылке: https://events.webinar.ru/softline/1853185349 

Представлять результаты и отвечать на вопросы будут Владимир Лавров, СЕО ПАО «Софтлайн», Артем Тараканов, финансовый директор ПАО «Софтлайн» и Александра Мельникова, директор по связям с инвесторами ПАО «Софтлайн». 

Очень вас ждем и до встречи! 

 

( Читать дальше )

Эксперты Sber CIB проанализировали бизнес Софтлайна и пришли к выводу, что компания покажет опережающие рынок темпы роста бизнеса благодаря активному расширению линейки услуг за счет как органического развития, так и сделок M&A (их, кстати, у нас в 2023 году было целых 7!). 

Основные прогнозы по финансовым показателям: 

• Оборот будет расти в среднем на 20% за год;

• Доля собственных продуктов и сервисов увеличится до 55% от валовой прибыли;

• Рентабельность на уровне EBITDA повысится с 21% в 2022 году до 33% в 2027;

• Доля компании на рынке увеличится с 7% до 10% (без учета потенциальных M&A сделок в будущем).

Среди ключевых драйверов роста аналитики выделяют наращивание доли собственных продуктов Софтлайна, рост доходности базовых услуг компании, стабильность господдержки для ИТ-сектора, лидирующие позиции на рынке и еще много других.

В итоге эксперты присвоили бумагам Софтлайна рекомендацию «Держать»  с целевой ценой на горизонте 12 месяцев в 173 рубля.

( Читать дальше )

Нулевая ставка налога на прибыль для ИТ-компаний будет действовать до конца 2024 года — Шадаев.

tass.ru/ekonomika/19122847