Санкции

Дорогие подписчики, сегодня поговорим о финансовых результатах Газпромнефти за 1 полугодие 2025 года. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам и выясним, есть ли какие-то улучшения и перспективы инвестирования в бумаги по состоянию на текущий момент:

— Выручка: 1 774,9 млрд руб (-12% г/г)
— скор. EBITDA: 510 млрд руб (-27,6% г/г)
— Чистая прибыль: 150,4 млрд руб (-54,1% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 На фоне продолжающейся неблагоприятной макроэкономической ситуации Газпромнефть представила ожидаемо слабый финансовый отчет. Выручка за 1П2025 сократилась на 12% г/г — до 1774,9 млрд руб, что обусловлено снижением цен на нефть, санкционным давлением и крепким рублем. В свою очередь операционная прибыль упала на 48% г/г — до 204,7 млрд руб, а чистая прибыль, в т.ч благодаря повышенному НДПИ обвалилась на 54,1% г/г — до 150,4 млрд руб.

📈 Маленьким позитивным моментом является рост добычи углеводородов, которая за 1П2025 выросла на 4,9% г/г — до 65 млн тонн нефтяного эквивалента (объем нефтепереработки на собственных НПЗ вырос на 3,9% г/г — до 21,7 млн тонн)./

«Они не могут требовать, чтобы Соединенные Штаты сделали первый шаг, если сами не желают этого делать и продолжают закупать (нефть из РФ - ред.)» — сообщил он в эфире телеканала Fox News, комментируя возможность усиления давления на Россию.

▪️Европейские правительства оказывали давление на президента Трампа, требуя ужесточить санкции против России. Затем Трамп изменил ход событий, призвав их прекратить закупки российской нефти и ввести пошлины на импорт Индии и Китая.

▪️Теперь европейские лидеры пытаются придумать ответ.

▪️По словам дипломатов, на этой неделе они отложили предложенный пакет санкций против России, чтобы подумать, как их ужесточить.

▪️После разговора с президентом США во вторник глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что новые санкции нанесут дополнительный удар по банковскому сектору России, а также накажут ее криптовалютный рынок и энергетический сектор.

▪️Кроме того, Трамп призвал Европу использовать замороженные российские активы, удерживаемые в Бельгии с начала конфликта на Украине, сообщают источники, знакомые с телефонными разговорами президента с лидерами блока.

▪️Европейцы рассматривают способы использования этих активов для поддержки Киева, поскольку ранее не хотели использовать их из-за опасений нанести ущерб репутации блока как центра притока мирового капитала.

ЕВРОКОМИССИЯ НАМЕРЕНА ПРЕДСТАВИТЬ НОВЫЕ САНКЦИИ ПРОТИВ РФ 19 СЕНТЯБРЯ — HANDELSBLATT 

ЕС В РАМКАХ НОВЫХ САНКЦИЙ ПРОТИВ РФ ВНЕСЕТ В ЧЕРНЫЙ СПИСОК БАНКИ И НПЗ ИЗ КИТАЯ И ИНДИИ, НО НЕ БУДЕТ ВВОДИТЬ ПОШЛИНЫ ПРОТИВ ЭТИХ СТРАН — HANDELSBLATT

Звучит как ничего интересного и страшного 🥱 Видимо, Трамп не смог убедить ЕС и никаких санкций по итогу не будет… 

А разговоров то было…

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Брюссель. Европейская комиссия планирует представить новый, более жесткий пакет санкций против России на этой неделе. Во-первых, цель состоит в том, чтобы ускорить общеевропейский отказ от российской нефти и газа. С другой стороны, Комиссия хочет усилить давление на Индию и Китай, которые продолжают получать большие объемы нефти из России и тем самым поддерживают российскую военную экономику.

Первоначально запланированный 19-й пакет санкций ЕС неожиданно был отложен. Ожидается, что вместо ожидаемого вторника пакет будет представлен только в пятницу. Как стало известно Handelsblatt от инсайдеров, комиссия намерена расширить пакет мер в ответ на российские провокации и давление со стороны США.

Роснефть опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2025 г. Отчёт в сокращённой форме, но видно как санкции, укрепление ₽, падение цены на нефть, тарифы естественных монополий и долговая нагрузка влияют на финансовое положение компании. Дивидендный потенциал явно сократился:

🛢 Выручка: I п. 4,3₽ трлн (-17,6% г/г), II кв. 2₽ трлн (-26,1% г/г)
🛢 EBITDA: I п. 1,1₽ трлн (-36,1% г/г), II кв. 456₽ млрд (-51,6% г/г)
🛢 Чистая прибыль: I п. 245₽ млрд (-68,3% г/г), II кв. 75₽ млрд (-87,8% г/г)

🟡 Операционные результаты за II квартал. Добыча нефти: 44,7 млн тонн (-2,2% г/г, по ощущениям компания прошла дно цикла по добыче), РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, поэтому в 2025 г., начиная с I кв. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но со II кв. РФ уже начала наращивать добычу. Добыча газа: 19,1 млрд куб.м. (-17,3% г/г, санкции). Переработка нефти: 19,2 млн тонн (-8,6% г/г, снижение связано с ремонтными работами на НПЗ, сами понимаете из-за каких последствий).