СТРАТЕГИЯ

В рамках данной рубрики я разрабатываю стратегию по фондовому рынку на примере нашего читателя из тг-канала – Руслана.

Предыдущие посты рубрики:

1. smart-lab.ru/blog/890911.php

2. smart-lab.ru/blog/891614.php

3. smart-lab.ru/blog/894317.php

Мы плавно подошли к самой сложной и важной части формирования стратегии!

Руслан в своей среднесрочной стратегии будет опираться на макроэкономические и фундаментальные изменения (это самый надёжный фактор) + дополнительно использовать тех. анализ.

☝️С первого раза новичку понять что и как сложно, поэтому приведу конкретный пример из недавнего прошлого:

После ввода санкций, огромное количество нефти, которая раньше поставлялась по трубам в Европу, отправилась танкерами в Азию.

В связи с чем спрос на объём перевозок данным способом вырос в разы, а цена на фрахт взлетела на 400%.

Тогда я быстро понял, что на фоне такого ажиотажа вокруг танкеров, отчёт у Совкомфлота будет просто великолепным, а поскольку компания государственная, есть все шансы на дивиденды.

( Читать дальше )

Основатель финтех-сервиса обозначил возможности компании на финансовом рынке в рамках сессии «Pre-IPO, IPO&SPO и частные размещения» на XIII Российском M&A Конгрессе (CBonds).

Зачем финтех-сервису привлекать деньги?

1️⃣ Если у компании быстрый рост, то его можно ускорить с помощью акционерного капитала.

С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании.

2️⃣ С точки зрения объема – емкость рынка залогового продукта очень высокая.

Незанятый сегмент ставок от 40% до 100%, в котором первым оказался финтех-сервис, оценивается в 2 трлн рублей.

Каким способом можно привлекать акционерный капитал?

✅ Сегодня CarMoney готова к разным способам привлечения капитала. Финтех-сервис хочет, чтобы эти инструменты были доступны в любое время. Необходимость ими пользоваться будет определяться задачами и ситуацией на рынке.

✅ Пример размещения облигаций CarMoney (5 выпусков на 1,5 млрд рублей) позволил:

( Читать дальше )

Источник иллюстрации: bo.nalog.ru/organizations-card/4461499

-39 млрд.р. убыток 2022 года АО «Сбербанк Лизинг», одной из крупнейших лизинговых компаний России. Как почти все крупнейшее в России, государственной. Чуть раньше, -56 млрд.р. – убыток ГТЛК. Икс 10 к этим значениям – ВТБ. И это не статистические выбросы, это тренд.

Госбизнес отлично работает при господдержке. Например, когда есть сверхдоходы от нефтяного рынка, которые способны компенсировать общую неэффективность. С 2004 по 2022 год, всего с парой перерывов так и было.

И годами всё кажется отличным, хотя бы стабильным. Как фильме про Джеймса Бонда, «Умри, но не сейчас».

Однако «всем телепрограммам однажды приходит конец». Дефицит бюджет отрезвляет. Думаю, парад убытков, проблем и неплатежей, а следом за ними – реструктуризаций и банкротств, только стартовал.

Можно повторить и тезис про дивидендную щедрость госкомпаний. Крупнейших не гос тоже. Нынешние рекорды выплат – выплаты сразу за несколько прошедших лет. Продолжать их в будущем невозможно даже в режиме максимального экономического благоприятствования.

( Читать дальше )

«Активная стратегия роста = активное привлечение капитала»,

— Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, на XIII Российском M&A Конгрессе (CBonds).

 

Основные заявления об инвестиционной стратегии:

🔸 Компания привлекает как долговой, так и акционерный капитал.

🔸 Долговое финансирование, в основном, предназначено для пополнения оборотного капитала.

🔸 Многие кредиторы CarMoney конвертируются в акционеров, что помогает компании привлекать акционерный капитал.

🔸 CarMoney стоит у истоков рынка высокодоходных облигаций (5 выпусков на 1,5 млрд рублей).

🔸 Привлечение акционерного капитала – то, что помогает нам реализовывать стратегию активного роста, а также соответствовать растущим регуляторным требованиям, органический рост капитала этого не позволяет.

🔸 CarMoney первой среди МФО привлекла акционерный капитал по закрытой подписке на Rounds. Этот новый инвестиционный инструмент стал возможен благодаря перерегистрации материнской компании в российскую юрисдикцию.

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь пробовали торговать пенни-акциями? Большинство трейдеров наверняка нет, обычно все сидят в акциях, которые у всех на слуху, пытаясь поймать волну роста. Прежде всего стоит определиться, на каких именно пенни-акциях можно реально заработать.

На самом деле фокус тут исключительно в правильном выборе инструментов. Первичный отбор осуществляется на премаркете, акция должна быть в числе лидеров роста и объема. Только акции малой капитализации. Дополнительным фактором может быть наличие позитивной новости. Нужно также уметь отличать новости, который могут спровоцировать бурный рост от умеренно позитивных. Например, позитивной новостью для акций биофармы может быть одобрение второй или третьей фазы испытаний FDA, или любое упоминание в новости методов лечения рака.

Отбор по стоимости акций. Идеально — от 2 до 10 долларов, акции от доллара до двух тоже подходят, но риск при этом повышается. В исключительных случаях можно торговать и центовками, если есть понятная формация по технике.

( Читать дальше )

Средняя полная годовая доходность индекса IMOEX с 2010 по 2021 год составила 14,1%. 2009 год не беру в расчет, т.к. индекс вырос на 126% после кризиса, а если считать с 2008 года, то эта точка будет слишком высокой базой, где рынок был сильно переоценен.

В целом, видно, что вне больших кризисов широко диверсифицированный портфель (каким является индекс), показывает неплохую доходность и небольшие просадки. 

Результат долгосрочного индексного инвестирования можно было бы существенно улучшить, если покупать индекс после большой коррекции (например -20% или -30%).

Несмотря на то, что индекс IMOEX отскочил от минимумов февраля-октября 2022 почти на +50%, важно понимать, что мы всё еще находимся на 30% ниже закрытия 2021 года. 

( Читать дальше )

Читаю я периодически наших «пенсионеров в 35» — все вроде верно пишут, инвестировать надо.
Но я никогда не понимал отсутствия одной небольшой детали в их замысле — хеджирования!
Ну есть же срочный рынок, есть опционы. Зачем жить в страхе в ожидании черного лебедя, а потом годами пересиживать просадки?

Итак, стратегия:
1. Покупаем акции из индекса РТС — топ-10.
В фундаментальный анализ я не особо верю, и возиться с отбором бумаг не вижу смысла,
особенно учитывая, что и выбора то у нас на ММВБ по сути нету.
2. Имея корреляцию наших акций с индексом, хеджируемся опционами на этот самый индекс.
Возьмем, например, самый простой вариант — покупка пута. 
Вот что получится если покупать раз в неделю 1 пут на индекс в течении последних 8 лет:

Вроде бы ничего особенного, но если добавить сюда наш портфель акций (я для теста взял 1 купленный фьючерс на индекс в 2016 году),
получим уже такой результат:

( Читать дальше )

Путь мой тяжелый! Родился я в 1930 в семье Индюка и Рыси! Первые 9 лет я не мог разобраться что мне нужно есть, потом началась война и я ел всё! Деревья, кору, вёдра, шифер, землю, камни. Тогда то я и понял что возможности организма безграничны! В 15 лет я узнал что существуют деньги, что это универсальный инструмент обмена, и что имея деньги можно получать за них вещи, соответственно я понял что мне нужны деньги! Первые деньги заработал у дедушки в гараже, я сделал телевизор! Это был такой деревянный короб, и внизу на дне были отверстия, туда дети могли засовывать руки с куклами и показывать фильмы! Я сделал всего таких 7 штук. Один подарил Сталину, один оставил себе в селе, и еще 5 досталось бедным людям за границей! 3 я отвез в Англию на своей верной лошадке Бакс, и отдал кому то на трафальгарской площади, а 2 по пути раздал в Париже, около эйфелевой башне. Так вот, значится на том одном что остался в селе я начал устраивать вечерние просмотры, и потом как то случайно заметил что людям интересно, они идут и смотрят!

( Читать дальше )

Здравствуйте,

В начале февраля 2022 года опубликовал здесь свой первый пост:
Почему не беру Газпром в долгосрочный портфель

В нем была обрисована в общих чертах моя инвестиционная стратегия и состав портфеля на тот момент.
Общий смысл стратегии заключается в долгосрочном росте дивидендного потока, получаемого с портфеля. Таким образом, компании в портфель выбираются с потенциалом роста прибыли, которая распределяется среди акционеров. 
Состав портфеля на начала февраля 2022 года был следующий (см. пост выше):
ГПН, Новатэк, Татнефть, Норильский Никель, Полюс, ММК, НЛМК, Северсталь, Сбербанк, МТС, EMC.

Что изменилось за год?
1. Из портфеля, как только появилась возможность, был исключен EMC с убытком в -15%
2. Был продан пакет МТС в пользу дозакупки Сбера по бросовым ценам (на тот момент за одну акцию МТС давали 2 акции Сбера)
3. В портфель вошла Роснефть (денежные потоки после погашения предоплат от китайцев в 2024 заметно улучшатся) 

50% портфеля по прежнему занимает нефтегаз, по 20% — цветмет и чермет, около 10% (сейчас 12%) — Сбербанк.

( Читать дальше )