СТРАТЕГИЯ

Нассим Талеб в своих трудах описал одну интересную стратегию, которую он назвал стратегией штанги. Её суть заключается в том, что распределяете ресурсы между двумя крайностями: подавляющая часть (80–90%) вкладывается в очень безопасные активы или действия, а небольшая доля (10–20%) — в высокорискованные, но потенциально высокодоходные варианты.В инвестициях эта стратегия выглядит следующим образом:• 80-90% денег вкладываем во что-то надежное вроде гособлигаций или (что еще лучше) золото• 10-20% вкладываем во что-то высокорисковое: акции, плечевые фонды, опционы и т.д.

Я решил проверить, как эта стратегия работала бы в реальной жизни. Для этого я сравнил на промежутке 2000-2025 годов три стратегии:

1. 80% в золоте, 20% в акциях американских компаний

2. 60% в американских акциях, 40% в американских госбондах

3. 100% в американских акциях

 />Источник: portfoliovisualizer

Результаты на экране:

( Читать дальше )

Декабрь — пора пополнять семейные ИИСы. Льготными инвестиционными счетами мы пользуемся всей семьей. Для родителей и сестры серьезная выгода — возврат НДФЛ на вложенные, для меня освобождение от налога на прибыль. Сейчас, кстати, все перешли уже на третий тип ИИС, где есть и вычет и освобождение от налога. Я остался пока на ИИС-Б, т.к. в новом режиме для меня плюсов особо нет, а холд-период еще на 2 года не очень хочется получать.

Но сегодня больше хотел написать на тему облигаций. Так-как все, кроме меня, следуют стратегии ИИС+облигации, что позволяет получать хорошую доходность, при этом тратить на это время только в конце года. Не глазеть на графики 24/7.

📋Принципы по которым выбираются облигации:

-В основном муниципальные, редко крупные корпоративные
-Дата погашения не больше года-двух от даты закрытия ИИС или необходимости снять деньги. Т.е. если ИИС раскрывается через 3 года, то желательно брать облиги с погашением не больше 4-5 лет.
-Есть небольшая доля замещающих валютных облигаций

( Читать дальше )

Есть один коварный момент в году. Новостей всё меньше. Объёмы тоньше. В стакане — тишина, как в офисе вечером 30 декабря.

А инвестор всё ещё ждёт «движение».

И вот тут начинается главная интрига: рынок уже ушёл на праздники. А ты — нет.

🕰 Что происходит с рынком под Новый год
Вторая половина декабря почти всегда живёт в особом режиме.
Крупные игроки закрывают книги. Фонды фиксируют позиции. Корпоративных событий всё меньше.
Ликвидность падает — и вместе с ней падает ценность суеты.

Рынок не умирает. Он просто замедляется.

🎯 Когда стоит нажать на паузу
Сигналов обычно несколько — и они простые: — дни без новостей, которые реально двигают рынок
— сделки «ради сделки»
— желание постоянно что-то проверить, хотя идей нет
— ощущение, что ты больше смотришь, чем действуешь

Это не лень. Это стадия цикла.

🧠 Что делают в этот момент опытные
Они не ищут чудо-сделки.
Они подводят итоги года.
Смотрят, что сработало, а что — нет.

( Читать дальше )

С приближением нового года прогнозов от аналитиков становится всё больше. Рынок подаёт признаки оживления — недавние рекорды по оборотам на Мосбирже тому подтверждение. Аналитики, конечно, не отстают и вовсю публикуют свои ТОПы акций. Одну из таких подборок — от «Альфа-Инвестиций» — разбираем сегодня.

Эксперты отобрали девять компаний, которые, по их мнению, обладают идеальным балансом: высокий потенциал роста и финансовая устойчивость на ближайший год.

 

📍 Что касается рынка?

 

• В базовом сценарии индекс МосБиржи (IMOEX) может достичь 3150–3300 пунктов к концу 2026 года. Это означает рост на 16–22% от текущих уровней.

• Средняя дивдоходность акций Индекса МосБиржи может быть в диапазоне 7–8%. Таким образом, общий потенциал на 12 месяцев составляет 23–29%.

📍 Главными катализаторами роста станут «святая троица»: продолжение снижения ключевой ставки, ослабление рубля (на руку экспортёрам) и масштабная ротация капитала — уход инвесторов с облигаций и депозитов в поисках доходности на фондовом рынке.

( Читать дальше )

Солид Инвестиции представили стратегию на 2026 год. Ключевые ожидания — ослабление рубля, рост рынка акций и снижение ключевой ставки ЦБ.

Прогнозы:

Ключевая ставка: Ожидается снижение до 12% к концу 2026 года и до 8% к концу 2027-го.
Курс рубля: Прогнозируется ослабление до ₽94-96 за доллар, а к концу года — выше ₽96.
Рынок акций: Целевой уровень индекса Мосбиржи — 3400 пунктов (потенциал роста ~25%, с дивидендами — до 40%).

Главный драйвер — геополитика:

Аналитики полагают, что вероятность окончания конфликта на Украине в 2026 году превышает 90%. Это станет ключевым позитивным фактором для рынка, так как может привести к улучшению ситуации с инфляцией, снижению ставки, сокращению оборонных расходов и снятию части санкций.

Рекомендуемые активы:

С учетом ожиданий аналитики выделяют три основных класса: акции, длинные ОФЗ и квазивалютные облигации.

Топ акций на 2026 год (рекомендация Покупать):

НОВАТЭК, Сбербанк, Т-Технологии, Совкомбанк, ВТБ, Лента, X5, Новабев, Хэдхантер, Positive Technologies, Яндекс, Ozon, Мать и дитя.

( Читать дальше )

Хорошо и давно известная стратегия, и на мой взгляд одна из лучших

Аксиомы:

— Истинная стоимость акции компании определяется прибылью (соотношением EV/будущей EBIT), рисками и скоростью роста ROC.
— Все компании с похожими EV/EBIT, риск и ROC, имеют одинаковую истинную стоимость, почти не меняющуюся со временем.
— В текущий момент рынок оценивает стоимость компании случайно, отлично от истинной.
— В течении 3х лет, высока вероятность (скажем >80%), что оценка рынка совпадет с истинной стоимостью.
— Прогноз будущей цены акции случайный и сделать очень сложно, прогноз будущей прибыли компании (EBIT) сделать проще и он стабильней.
— В идеале также определяется нижняя граница стоимости акции, при ликвидации компании (маржа безопасности Грэхама), на практике настолько недооцененных акций давно не встречается, кроме того инвесторов все равно могут кинуть и отобрать компанию через банкротство, поэтому нижняя граница получается условной.

В итоге, стратегия строится на том что вместо предсказания цены акции, предсказывается ее прибыль EBIT на неск лет вперед. (это то что делают Гринблат и Баффет).

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Напомню, что неделю назад я с Вами делилась кратким дайддестом инвестстратегии -2026 от АТОН, сейчас на очереди — аналогичный документ от ВТБ. Первая часть обзора была вчера, сегодня — окончание.

📌ДИВИДЕНДЫ.
Ожидаемая дивидендная доходность рынка — 7,7%. Методики расчета найти не смогла, поэтому не совсем понятно, как посчитано — это средняя цифра среди тех, кто заплатит? А если компания раньше платила, а теперь не будет — ее учитывали в расчетах? Ответов не знают.
Аналитики выделяют топ-5 компаний по дивдоходности в следующем году: Займер (22%) $ZAYM, МТС (17%) $MTSS, ВТБ (17%) $VTBR, БСПБ (16%)$BSPB, Хэдхантер (16%) $HEAD
Также сильные выплаты ждут от: Газпром нефти, Транснефти, Татнефти, Полюса

Учитывая, что прошлогодняя стратегия от ВТБ, как мы сейчас знаем, оказалась из серии «попали пальцем в небо» (обещали ключевую ставку 23%, доллар по 108, а индекс Мосбиржи в районе 3200), сейчас сразу решили подстраховаться и обозначить риски, почему прогнозы могут не сбыться:

( Читать дальше )

На рынке очередной всплеск: ETH поднялся выше $3300, BTC — выше $94 000.

Реакция — предсказуемая: обсуждения, попытки поймать импульс, вопросы «фиксировать или докупать».

Завтра — заседание ФРС. Вероятность снижения ставки высокая.
Но вне зависимости от решения, ключевой вопрос остаётся прежним: что вы делаете в рамках своей стратегии?

Лично я не фиксировал прибыль ни в районе $5000 по ETH, ни в момент обновления ATH.
Причина — эксперимент, который веду в этом цикле: соблюдать план на протяжении года, не отклоняясь от него.
Итоги подведу в конце года — считаю это полезной практикой.

Параллельно готовлю эфир по стратегиям и формат с DeFi-Masters, где будем формировать рабочие инвестиционные планы.

По фундаментальным факторам я остаюсь оптимистичен: аргументы уже приводил — они сохраняют актуальность.

Что вы делаете в текущей фазе рынка — усиливаете позиции или снижаете риск?

На прошлой неделе готовила для Вас разбор инвестстратегии на 2026 год от АТОН, сейчас пришло время обсудить прогнозы от ВТБ.

Аналитики из синего банка обещают, что 2026 год будет одним из самых насыщенных для инвесторов за последние годы.(«насыщенный» — слово неоднозначное, можно нам что-нибудь типа «доходный» или «прибыльный»?). После периода высокой ключевой ставки, скачков волатильности и разнонаправленной динамики рынков наступит разворот цикла и постепенное восстановление оценок российских активов. Это уже обнадеживает.

Инвестиционная стратегия от ВТБ основывается на следующих макроэкономических прогнозах:

• Индекс МосБиржи на конец года — 3610 пунктов, что даст около 44% потенциальной доходности с учётом дивидендов.
• ВВП: рост на 1,2% год к году
• Инфляция: 5,5% по итогам года (почему-то не верят они в заявленные Набиуллиной 4%).
• Ключевая ставка: 13% на конец года (тоже не сильно амбициозно, хотелось бы поменьше видеть).

( Читать дальше )