Инвестиционная стратегия от ВТБ. Часть 2.

Напомню, что неделю назад я с Вами делилась кратким дайддестом инвестстратегии -2026 от АТОН, сейчас на очереди — аналогичный документ от ВТБ. Первая часть обзора была вчера, сегодня — окончание.

📌ДИВИДЕНДЫ.
Ожидаемая дивидендная доходность рынка — 7,7%. Методики расчета найти не смогла, поэтому не совсем понятно, как посчитано — это средняя цифра среди тех, кто заплатит? А если компания раньше платила, а теперь не будет — ее учитывали в расчетах? Ответов не знают.
Аналитики выделяют топ-5 компаний по дивдоходности в следующем году: Займер (22%) $ZAYM, МТС (17%) $MTSS, ВТБ (17%) $VTBR, БСПБ (16%)$BSPB, Хэдхантер (16%) $HEAD
Также сильные выплаты ждут от: Газпром нефти, Транснефти, Татнефти, Полюса

Учитывая, что прошлогодняя стратегия от ВТБ, как мы сейчас знаем, оказалась из серии «попали пальцем в небо» (обещали ключевую ставку 23%, доллар по 108, а индекс Мосбиржи в районе 3200), сейчас сразу решили подстраховаться и обозначить риски, почему прогнозы могут не сбыться:
• сохранение жёсткой политики ЦБ дольше ожиданий;
• ускорение инфляции и налоговое давление;
• слабые результаты экспортёров при крепком рубле;
• геополитические события, влияющие на сырьевые рынки;
• высокая волатильность глобальных фондовых площадок.

Ну то есть ничего нового — каждый год можно такие риски перечислять, не ошибешься. #ванговать_не_мешки_ворочать

Исходя из всего вышеперечисленного, нам предлагают придерживаться в следующем году диверсифицированного подхода: сочетать в своем портфеле акции роста, банковского сектора, длинные облигации и умеренную долю альтернативных активов.

Пропорции этих активов зависят от Вашего риск-профиля.

🔸Если у Вас КОНСЕРВАТИВНАЯ стратегия, то складывайте в свой портфель:
Длинные ОФЗ (ключевая идея года): доходность 10–12% + рост цены при снижении ставок.
Голубые фишки с высокой дивдоходностью: Сбер$SBER, БСПБ, МТС.

🔹При СБАЛАНСИРОВАННОЙ стратегии, в идеале счет должен выглядеть так:
40% — банки и финтех (Сбербанк, Т-Технологии$T, Совкомбанк);
30% — ИТ (Positive Tech, Арендата, VK$VKCO, Яндекс, Хэдхантер);
20% — экспортеры (Полюс$PLZL, Норникель$GMKN, Новатэк $NVTK );
10% — длинные ОФЗ.

🔹Агрессивная стратегия предполагает, что у вас в портфеле
40% — ИТ быстрого роста (Positive Tech, Астра, Циан$CNRU, Whoosh $WUSH, Диасофт);
20% — финансовый сектор;
20% — сырьевые лидеры;
20% — криптоэкспозиция через биткоин-ETF или прямые покупки.


Вроде на этом все. Детали Вы можете посмотреть в самой стратегии.
А меня лично очень позабавило, что аналитики ВТБ не видят перспектив в акциях своего банка, даже при прогнозах больших успехов в финансовом секторе в целом.


Всем зеленого четверга! А я ушла пить какао с зефирками.

p.s. Хотя кого я обманываю — зефирки в нашем доме съедаются моментально, поэтому буду пить просто какао с печенькой.

#аналитика #прогноз #идея #стратегия #расту_сбазар #новичкам #хочу_в_дайджест