СБЕР

Интересное помимо рекордов по прибыли и тренда на 37,5 руб дивидендов.

Посмотрите на график с Процентными доходами. Там фантастика.

Спрос на кредит высокий. Бизнес занимает даже по текущим безумным ставкам. А ВВП не растёт. Т.е. бизнес занимает не ради роста, а чтобы перекредитоваться и как-то жить. При этом проценты по депозитам падают. В общем, все деньги мира уходят банкам.

Риск не растёт, всё под контролем.

Сбер делает заявку на звание одной из лучших акций ещё и следующего года.

Что должно нас пугать — это рост кредитов в РФ:

В октябре объем кредитования составил 1 061,8 млрд рублей что на 21,5% выше, чем в октябре 2024

Ранее у меня был пост про Эталон. Он хвастался, что люди покупают недвигу даже без ипотеки.

И вот банки сигнализируют, что всё в порядке.

Как в таких условиях ставку понижать? 🤔

Итоги и выводы

• У Сбера всё прекрасно.
• Низкий риск, стабильный и предсказуемый бизнес.
• Всем ребятам пример (здесь могла быть реклама ВТБ).

Ключевые показатели за октябрь в сравнении год к году

📌 Чистые процентные доходы выросли на 25,5%, до 277 млрд руб.

📌 Чистые комиссионные доходы снизились на 6%, до 60,6 млрд руб.

📌 Чистая прибыль выросла на 11,5% и составила 149,6 млрд руб. при рентабельности капитала 22,6%.

Эксперты «Финама» представили новую стратегию по банковскому сектору. На фоне в целом устойчивой ситуации в глобальной экономике акции банковского сектора чувствуют себя довольно уверенно в этом году, демонстрируя позитивную динамику в большинстве основных стран и регионов мира. Исключением выступает Россия, где банковские акции, несмотря на устойчивость финансовых результатов эмитентов, торгуются в минусе вместе со всем рынком.

Россия

На фоне сложной экономической ситуации в РФ последние месяцы 2025 года, вероятно, будут непростыми для отечественных банков. Тем не менее эксперты рассчитывают, что благодаря значительному накопленному запасу прочности сектор без каких-то особых потрясений пройдет текущий трудный период и сможет продемонстрировать достойный финансовый результат по итогам года.

• «Сбер» (SBER/SBERP): фаворит сектора, его чистая прибыль в III квартале 2025 года повысилась на 9% (г/г) до 448,3 млрд руб., а по итогам 9 месяцев достигла 1,31 трлн руб. (+6,5% (г/г), при рентабельности капитала на довольно высоком уровне 23,7%). Руководство ожидает, что прибыль за 2025 год превысит прошлогодний рекорд. Целевая цена — 384 руб. (на ао и ап), апсайд — 27,5% и 29,2% соответственно.

#разборРСБУ 

По итогам 10 месяцев 2025 Сбер отчитался о чистой прибыли 1,42 трлн руб., и подчёркивает стабильную динамику доходов и сбалансированный рост активов.

«Финансовые результаты демонстрируют стабильную прибыльность на фоне роста основных направлений бизнеса».

📈 Кредитование — ускорение на глазах. 

После паузы летом кредитование пошло в рост.

— Корпоративный портфель за 10 мес. +8,2 % г/г (в сентябре +7,2 %).

— Розничный портфель +4,7 % (в сентябре +4,1 %).

То есть рост ускорился примерно на процентный пункт всего за месяц — для банковского сектора это заметный рывок.

«Рост кредитного портфеля продолжился как в корпоративном, так и в розничном сегменте».

Особенно активна ипотека и крупные корпораты. По сути, кредитный двигатель снова завёлся, и Сбер использует высокую ставку не как тормоз, а как фильтр для качественного спроса.

ЦБ такое не понравится (кредитование быстро растёт), хотя надо подождать оценку по всему банковскому сектору. В среднем картинка может быть не такая радужная. Все-таки Сбер это не просто половина. Это лучшая половина банковского сектора.