САНКЦИИ

Фондовый рынок не находит точек опоры для остановки нисходящего движения. Индексу Мосбиржи едва удалось удержаться выше отметки 2500 пунктов, однако не остаётся сомнений в том, что этот психологический уровень будет пробит.

В случае пробития этой отметки индекс, с высокой долей вероятности, возобновит движение к уровню 2450 пунктов, который является минимумом с начала года. Основным негативным фактором остается геополитика: обостряются риски введения вторичных санкций США в отношении торговых партнёров России.

Для перелома тенденции требуется уверенное закрепление выше 2530 пунктов, однако текущая торговля ниже 2550п указывает на доминирование продавцов.

📍 Из негативного: Санкционное давление на Лукойл и Роснефть привело к резкому увеличению дисконта на российскую нефть Urals, который, как сообщает Bloomberg, теперь превышает $20 за баррель. В результате котировки в Новороссийске обвалились до $36,61, обновив минимум с марта прошлого года. Аналогичное снижение зафиксировано и в балтийском регионе.

1️⃣ "Сбер" $SBER и AIRI показали систему «AI финансовый аналитик» (AIFA), которая за несколько минут разбирает большие отчеты МСФО.

Она распознает PDF, вытаскивает 77 показателей, объясняет их динамику и сама пишет аналитическое заключение.
Работа, которая у аналитика занимает 4–6 часов, у AIFA занимает минуты, точность уже 89%.
К 2026 году система начнет учитывать новости, особенности отраслей, работать с РСБУ, US GAAP и анализировать больше показателей быстрее и точнее.
Разработчики говорят, что цель — приблизиться к цифровому аналитику, который умеет рассуждать и объяснять выводы.

2️⃣ "Татнефть" $TATN может выплатить дивиденды 8,13 ₽ на акцию за III квартал.

Реестр предлагают закрыть 11 января, голосование назначено на конец декабря.
Компания напоминает, что платит минимум 50% чистой прибыли по РСБУ или МСФО — что больше.
По РСБУ прибыль за 9 месяцев упала почти на 40% до 104,6 млрд ₽, а данные по МСФО за этот период еще не опубликованы.

3️⃣ СПБ Биржа $SPBE запускает доступ к pre-IPO.

Он отметил, что Еврокомиссия стремится к тому, чтобы ЕС утвердил план по запрету на российские энергоносители не единогласно, а квалифицированным большинством голосов, поскольку речь якобы идет не о политических санкциях, а о торговых мерах. Делает ЕК это потому, что есть страны, которые воспользуются своим правом вето и заблокируют ее инициативу. «Это грандиозное мошенничество», — сказал глава МИД, комментируя по просьбе журналистов действия Брюсселя.

«Если такое решение будет принято, мы оспорим его в суде», — предупредил Сийярто. Он пояснил, что процедура, предложенная Еврокомиссией, противоречит законам ЕС, так как разработанный ею запрет — это «санкционная мера», а она может быть утверждена только на основе консенсуса. «Не говоря уже о том факте, что в договорах ЕС четко зафиксировано, что решения по вопросам энергоснабжения государств-членов являются национальной компетенцией», — добавил министр.

И снова Линдси Грэм

Конгресс США после получения одобрения президента Дональда Трампа
начинает работу по продвижению законопроекта о дополнительных санкциях против России,
заявил в понедельник американский сенатор-республиканец Линдси Грэм
(внесён в российский перечень террористов и экстремистов).

«Я очень рад, что Конгресс с поддержкой президента Трампа будет работать над законопроектом о санкциях против России,
который имеет подавляющую поддержку со стороны обеих партий.
Этот документ в случае одобрения позволит главе Белого дома
вводить вторичные санкции и пошлины в отношении страны, которые продолжают покупать российские нефть и газ».
Линдси Грэм в соцсети Х.

Ранее Грэм подготовил законопроект,
предусматривающий введение первичных и вторичных санкций против России.
В частности, предлагает ввести 500-процентные пошлины для стран, которые закупают российскую нефть, газ, уран и другие товары.

Я рад, что Конгресс продвигает законопроект о санкциях против России с поддержкой обеих партий. Законопроект предоставит президенту Трампу инструменты для прекращения кровопролития на Украине. Он позволяет вводить вторичные санкции и пошлины против стран, покупающих российскую нефть и газ. Это усилит давление на Путина и страны, такие как Иран, для мирных переговоров. Санкции Трампа против российских нефтяных компаний уже сыграли роль. Законопроект продолжит движение к достойному и справедливому завершению конфликта, — написал сенатор в социальной сети Х.

🛢 СД Татнефти рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2025 г. в размере 8,13₽ на обыкновенные и привилегированные акции. Всё в рамках отчёта (те, кто не умеют считать грезили о большей сумме). А у меня есть пару заметок по текущей ситуации:

💬 Уже известно, что компания сократила payout до 50%, в этом году выплатили 14,35₽ за I полугодие, за 9 месяцев получается 22,48₽ (в прошлом году за этот период было выплачено 55,59₽ в виде дивидендов). Див. доходность за 9 месяцев сжалась до 4%, есть большая вероятность, что за IV квартал мы не получим сверх дивиденда и тогда див. доходность может не превысить 6%, но об этом ниже.

💬 Цена Urals держится в диапазоне 54-56$ за баррель, но скидка на экспорт сейчас достигает 20$ за баррель, при этом ₽ не собирается ослабевать. Но больше должны интересовать нефтепродукты, компания сильно зависит от выплаты по демпферу, а в этом году катастрофическое падение по его возврату нефтяников судя по статистике НГД — 762₽ млрд получили нефтяники за 10 месяцев 2025 года (-50,6% г/г). Правда В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября этого года по май 2026 г., выплаты должны немного подрасти.

◽️Снова текущая неделя своим телом свечи полностью закрывает предыдущую растущую. Этот паттерн работал все пять раз за последний год.



Вероятно, сработает и в шестой. Фундаментальные причины для снижения только усиливаются. Подробнее писал ранее.

◽️Интересно, что рынок очень сдержанно отреагировал на новость о появлении потенциального покупателя активов Лукойла:

📰Лукойл ведет переговоры о продаже международных активов с несколькими потенциальными покупателями — компания.

◽️Возможно, #LKOH и продаст свои активы не за копейки, но в любом случае на рынке сейчас нет локомотивов, которые могли бы вытянуть его в уверенный отскок. #SBER выглядит нормально. Сбер не про «куплю, чтобы заработать на росте», а про «куплю, чтобы потерять меньше, чем в других активах».

ℹ️Неделя закрывается слабо, но другого я и не ожидал… Нажмите на «Подписаться», чтобы не пропустить новое обновление прогнозов

Американская Chevron Corp. изучает возможность покупки иностранных активов «ЛУКОЙЛа», пишет агентство Reuters со ссылкой на пять источников, знакомых с ситуацией.

www.reuters.com/business/energy/chevron-joins-race-explore-potential-purchase-lukoil-assets-sources-say-2025-11-17/

На прошлой неделе цена на флагманскую российскую нефть упала до самого низкого уровня за последние два с половиной года, а до введения санкций США в отношении двух крупнейших производителей страны осталось всего несколько дней.

Цена на нефть марки Urals в черноморском порту Новороссийск в четверг упала до 36,61 доллара за баррель, достигнув минимума с марта 2023 года. По данным Argus Media, аналогичная тенденция наблюдалась и на Балтике. В пятницу цены обеих марок немного выросли.

Для российских нефтяных компаний падение цен создаст финансовую нагрузку и сократит объём налогов, которые они платят в кремлёвскую казну, способствуя финансированию войны на Украине. Доходы от нефти и газа составляют около четверти государственного бюджета страны.

Спрос на российские грузы на международных рынках резко упал после того, как 22 октября администрация президента США Дональда Трампа внесла в черный список компании «Роснефть» и «Лукойл», чтобы усилить давление на президента России Владимира Путина с целью добиться прекращения войны на Украине.