САНКЦИИ

Способность России поддерживать экспортные потоки своих важнейших сырьевых товаров помогла выстоять в условиях западных санкций, однако аналитики говорят, что состояние жизненно важной для РФ нефтегазовой отрасли может медленно ухудшаться.

Санкции ограничили доступ России к ранее ключевым экспортным рынкам. Доля России в импорте нефти в ЕС упала с 30% в первом квартале 2022 года до 3% в первом квартале 2024 года, согласно данным ЕС. Ограничения доступа России к мировым финансовым рынкам и западным технологиям также увеличивают издержки производителей и повышают риски незапланированных остановок и аварий.

В то время как Россия в настоящее время справляется с этими проблемами, со временем они, вероятно, станут более разрушительными, считают эксперты S&P Global Commodity Insights. Цена безубыточности фискальной нефти (цена с точки зрения бюджета страны) для России значительно выросла с момента начала конфликта на Украине. S&P Global Commodity Insights оценила цену безубыточности фискальной нефти для России в $62/баррель в 2021 году, с ростом до $120/баррель в 2022 году, $103/баррель в 2023 году и $94/баррель в 2024 году.

В России начались проверки выполнения ключевых показателей эффективности (KPI) в компаниях, выкупленных у иностранцев. Профильные ведомства запросили отчеты о выполнении KPI, согласованных правительственной подкомиссией. Хотя законодательство не предусматривает ответственности за их несоблюдение, юристы предупреждают о возможных последствиях, вплоть до расторжения сделок.

С 2022 по 2023 годы власти уже приступили к проверке таких компаний, запрашивая документы, подтверждающие выполнение KPI. В постановлении правительства от января 2024 года говорится, что мониторинг проводит федеральные органы или Банк России, но конкретные меры ответственности пока не предусмотрены.

Эксперты допускают введение штрафов, внешнего управления или других санкций в случае невыполнения KPI. Возможные правовые последствия могут включать ограничение прав собственников на распоряжение активами или даже их изъятие.

На данный момент, четких правил и мер ответственности не существует, но риск применения административных санкций остается высоким.

После ужесточения санкций США приток юаня в Россию значительно сократился, что вынудило российские банки полагаться на более дорогие свопы с Центральным банком. Китай, ставший основным торговым партнером России после введения западных санкций, сталкивается с растущими опасениями китайских банков по поводу возможных наказаний за косвенное финансирование российской военной деятельности.

Среднесуточный объем заимствований в юанях через свопы с Банком России увеличился с 10 млрд юаней в июне до 20 млрд юаней в августе. Несмотря на увеличение лимита свопов до 30 млрд юаней, ставки остаются высокими, что затрудняет торговлю с Китаем. Сбербанк, крупнейший банк России, не ожидает улучшения ситуации с ликвидностью в юанях.

Эксперты считают, что если объем экспорта Китая в Россию снизится во второй половине года, это станет значительной победой для США в санкционной войне.

Источник: www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-13/russian-banks-scramble-for-yuan-as-liquidity-shortfall-doubles

«Роснефть» предложила использовать новую методику расчета цены на нефть для налогообложения, учитывающую фактические затраты, связанные с санкциями. Компания предлагает определять цену Urals на основе средневзвешенной цены в российских портах за вычетом транзакционных издержек в $3 за баррель. По мнению «Роснефти», действующая методика завышает налоговую нагрузку на отрасль, не учитывая дополнительные расходы, возникшие из-за санкций, включая сложную маршрутизацию платежей и увеличенные сроки получения валютной выручки.

Предложенная методика исключает трубопроводные поставки нефти по межправительственным соглашениям, включая поставки в Китай по нефтепроводу Восточная Сибирь—Тихий океан (ВСТО). «Роснефть» также просит учитывать объемы Urals для российских НПЗ, что могло бы уменьшить эффект от премиальных экспортных сортов нефти.

Эксперты отмечают, что изменение налоговых индикаторов требует поиска компенсационных источников доходов для бюджета, так как снижение цены нефти на $1 баррель уменьшит бюджетные поступления на 15 млрд руб. в месяц.

Брокерские и управляющие компании начали получать списки клиентов, имеющих право на обмен замороженных иностранных ценных бумаг. Первые расчеты уже начались, хотя в крупных компаниях удовлетворено лишь 22–30% заявок. Этот процесс проходит в рамках указа президента РФ №844, который позволяет российским инвесторам-физлицам продавать замороженные иностранные активы на сумму до 100 тысяч рублей. Сбор заявок на обмен завершился 8 мая, и к тому моменту были предложены активы на сумму более 35 млрд рублей.

Сложности с обменом возникли из-за наложенных санкций США на группу Московской биржи, но сделки продолжаются. Ожидается, что в ближайшее время брокеры и управляющие компании получат деньги на свои счета и начнут расчеты с клиентами.

В будущем обмены, вероятно, будут более индивидуальными, с суммами, превышающими 100 тысяч рублей.

Минфин США 12 июня 2024 года ввёл санкции против МосБиржи, НКЦ и НРД. Это сразу привело к прекращению торгов долларом США, евро и гонконгским долларом. В полной мере санкции должны были вступить в силу 13 августа, а до тех пор действовали временные лицензии на сворачивание операций. Но ожидать каких-то новых ограничений завтра не стоит, ведь лицензии продлены до 12 октября 2024 года.

Что произошло

12 июня OFAC (Управление по контролю над иностранными активами) Минфина США выдало несколько лицензий на сворачивание операций с МосБиржей, НКЦ и НРД в срок до 13 августа. В частности:

• лицензия №99 — на сворачивание операций, связанных с долговыми обязательствами, акционерным капиталом или производными контрактами (деривативами),
• лицензия №100 — разрешающая определённые операции, связанные с долговыми обязательствами, акционерным капиталом или конвертацией валют.

Но 2 августа срок действия этих лицензий был продлён с 13 августа до 12 октября 2024 года. Тем не менее ожидаем, что основные расчёты по сворачиваю операций будут завершены уже в августе 2024 года.

⬇️ Обо всем этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

📌 Оhayō, господа инвесторы.

🇺🇸 Очередной гениальный план, надежный как швейцарские часы, пришел в разгоряченную предвыборными заботами и так не самую здоровую голову Дональда Фредовича Трампа: на сей раз миллиардер, плейбой и обладатель титула «лучшая прическа республики Татарстан 2001-го года» удумал расширить полномочия президента — нет, не действующего, конечно — путем дарования себе будущему возможности непосредственно влиять на решения, принимаемые Федеральной резервной системой по вопросам денежно-кредитной политики. Другими словами, эксцентричный лидер Республиканской партии предлагает послать ко всем чертям несколько сотен профессиональных финансистов, денно и нощно работающих на составление хоть немного жизнеспособных экономических моделей, и полностью вверить судьбы родины его интуиции и представлениям о прекрасном.



🇷🇺 Всем 145-миллионным народом Российской Федерации желаем товарищу будущему президенту исполнения всех его самых сокровенных желаний и последующего за этим неотвратимого самоуничтожения американской экономики под тяжестью его неудержимого гения.

С конца 2023 года китайские банки, включая небольшие региональные финансовые организации, начали массово отказываться принимать платежи из России. В мае-июне платежи еще проводились стабильно, но с 20 июля ситуация ухудшилась. По словам Алексея Разумовского, коммерческого директора компании «Импая Рус», сейчас 98% китайских банков, включая региональные, отказываются от прямых трансакций с российскими компаниями.

Проблемы с трансграничными расчетами начались в 2022 году из-за санкций, а ужесточение произошло после указа президента США Джо Байдена о вторичных санкциях. Это привело к разделению юаня на «чистый» и «грязный», при этом большинство китайских банков избегают работы с российскими клиентами. Российские власти признают наличие проблем, но считают, что их можно преодолеть.

Источник: www.rbc.ru/finances/12/08/2024/66b96ad09a79477e73874061

С 13 мая 2024 года в США вступил в силу запрет на импорт необлученного низкообогащенного урана из России. Этот шаг, подписанный президентом Джо Байденом, направлен на уменьшение зависимости США от российского ядерного топлива, что, по мнению Белого дома, «создает риск для экономики и атомной промышленности США».

Россия является крупным поставщиком урана, обеспечивая около 35% импортируемого в США ядерного топлива. В 2023 году американские компании выплачивали Росатому около $1 млрд ежегодно. В ответ на запрет, США планируют выделить $2,72 млрд на увеличение собственных мощностей по обогащению урана, а также $3,4 млрд на закупку урана у американских производителей.

Хотя закон предусматривает исключения до 2028 года, многие эксперты считают, что запрет может вызвать потрясения в международных экономических отношениях. Российские официальные лица уже заявили, что обеспечат устойчивость своего рынка сбыта, несмотря на санкции.

Источник: tass.ru/ekonomika/21580369