Рэй Далио

Большие долговые кризисы. Принципы преодоления. Далио Рэй

Удивительное дело происходит на наших глазах: миллиардеры, управляющие огромными хедж-фондами, один за другим начинают развивать свои личные медиаресурсы. Вот и Рэй Далио, оказывается, начал в ютубчике отвечать на вопросы подписчиков (скоро за донат приветы передавать начнёт).

И вопрос, волнующий всех:

А есть ли пузырь на фондовом рынке сегодня?

Рэй оценивает «пузыристость» рынка по 6 критериям:

1. Цены на активы высоки по отношению к традиционным мерам оценки.

2. Цены учитывают возможные неустойчивые условия.

3. Много новых покупателей пришло на рынок.

4. Очень сильные бычьи настроения.

5. Используется большое кредитное плечо для покупки активов.

6. Предприниматели и покупатели произвели увеличенные закупки на будущее.

Рэй сравнивает сегодняшнюю ситуацию на фондовом рынке в целом и ситуацию в «развивающихся технологических компаниях» с другими пузырями в истории:

• «Ревущие 1920-е» — тогда рос сильнейший пузырь во всех акциях;
• «Пузырь доткомов» — в период до марта 2000 года был сильнейший пузырь в технологических компаниях;
• 2007 год — момент надувания пузыря в недвижимости, повлекшего мировой финансовый кризис.

Всем привет! Начал вот тут читать «Принципы» Рэя Далио и вижу вот такое:

"...Федеральная резервная система США поддержала этот перерасход, проводя политику дешевых денег. Однако долги выплачивались обесцененными бумажными деньгами, а не долларами с золотым обеспечением, которые девальвировало правительство США. Фактически из-за печати денег курс доллара стремительно падал. Это позволило выдать еще больше дешевых кредитов, что привело к еще большим тратам. Всплеск инфляции, последовавший за крахом валютной системы, еще сильнее взвинтил цены на сырье. В 1973 году в качестве ответной меры ФРС ужесточила денежно-кредитную политику – это то, что центробанки обычно делают, когда инфляция становится слишком высокой. Это, в свою очередь, спровоцировало самое сильное падение фондового рынка и самое серьезное ослабление экономики со времен Великой депрессии..."

Ничего не напоминает?

Без иронии жду в комментариях оптимистов, хочу почитать что они думают, так как я настроен достаточно пессимистично (если смотреть на год-два так точно)

Автор:

Рэй Далио, основатель инвестиционной фирмы Bridgewater Associates. 

О чем:

Рэй Далио основал свою фирму в гараже собственного дома. Спустя годы она стала одной из самых успешных и влиятельных инвестиционных компаний США. Секрет ее устойчивости и процветания в том, что Рэй Далио в своей жизни и работе неукоснительно придерживается универсальных принципов, которые постепенно выросли из успехов и неудач. Говорят, что сила этих принципов такова, что они изменили всю отрасль инвестирования. 

Принципы Рэя Далио — это не набор волшебных фраз. Автор призывает, на первый взгляд, к простым и очевидным вещам: объективно оценивать реальность, быть непредубежденным, принимать боль и шаг за шагом работать над улучшением себя, своей жизни и дела.

Книга — это такой увесистый чек-лист, в котором прописаны пути решения ситуаций и проблем, с которыми сталкивается любая компаний.

Поделюсь несколькими мыслями:

В этом выпуске — перевод статьи Рэя Далио «Байден = Рузвельт. Рэй Далио (Ray Dalio) — миллиардер, «финансовый инженер»,
основатель Bridgewater Associates (активы $120 млрд — самый крупный хедж-фонд в мире).
Родился в средней американской семье, Рэй сделал себя сам.

Изучать историю полезно, чтобы понять, что может произойти в будущем.
Политика Франклина Рузвельта похода на то, что предлагает Байден.
В этой статье — мой полный перевод статьи Рэя Далио.
Более подробно выложил на Yandex Дзен.  
zen.me/1qDdDZx1


Перед статьей, напоминаю, после 2 мировой войны экономика США скатилась в рецессию (из — за уменьшения оборонных заказов), коррекция по индексу Дой Джонса была долгой и плавной в пределах 20%, доллар при этом укреплялся.

Обычно, то, что ждёт большинство, не происходит.
Многие ждут армагеддона и обвала рынков:
не факт, что сценарий будет таким уж экстремальным.
А по поводу золота: капи тализация крипты составляет 12% от капитализации рынка золота.
Думаю, что крипта отобрала часть оборота с рынка золота
(хотя криптой владеют, в основном, поколение Z и миллениалы, а золото — более надёжный консервативны инструмент).