Блог им. Razb0rka

RAZB0RKA комментария на SMART-LAB , он подтолкнул на размышления на тему КЭША

Сегодня публиковал пост оффтопный про игру симулятор-инвестиций BUILD YOUR STAX

https://t.me/razb0rka/156

https://smart-lab.ru/blog/832537.php

Прочитайте его, а еще лучше сыграйте хотя бы раз в игру — будет намного понятнее, о чем далее пойдет речь

Если кратко, игра берет реальные данные из определенного куска истории рынков США: денежного, индексного, котировки акций, золота

И позволяет вам «прожить»  эти 20 лет инвестируя свою зарплату в выбранный класс активов

Просмотров у поста не много, комментариев еще меньше...
RAZB0RKA комментария на SMART-LAB , он подтолкнул на размышления на тему КЭША
Но увидив этот комментарий, мне сразу вспомнилось несколько вещей и пришли мысли про роль кэша в текущем моменте

1. Интервью Рэя Далио 21 января 2020



2. График 1.2 трлн руб продаж акций Нерезидентами и 1.2 трлн руб покупок акций физиками на ММВБ (делал обзор данных ЦБ https://t.me/razb0rka/13)

RAZB0RKA комментария на SMART-LAB , он подтолкнул на размышления на тему КЭША

3. Диалог из одной из моих любимых книг — позвольте поделиться частью этого разговора
На днях я завтракал с финансовым консультантом со стажем почти 30 лет. Он наблюдал за тем, как люди принимают решения об инвестициях со времен высокой инфляции 1980-х до пузыря доткомов начала 2000-х и финансового кризиса 2008 года.

Я спросил его, что он считает самой большой ошибкой, которую люди совершают со своими деньгами

— «Недостаточно сберегают» — ответил он

— «Ок. Скучно. Какая вторая самая большая ошибка?»

— «Недостаточно наличных денег. Когда наступает кризис, ни у кого нет денег», — сказал он

— «Что вы имеете в виду?» — спросил я

— «Процентные ставки были низкими в течение 10 лет. Поэтому никто не хотел держать наличные деньги», — сказал он. «Но подумайте о ситуации 2008 года. Было два типа людей: с надежной работой и без нее. И вот экономика рухнула. У тех, у кого была надежная работа, не было наличных денег, чтобы использовать возможно самые лучшие возможности для инвестиций в их жизни. Те кто потеряли работу не имели достаточно денег, чтобы просто выживать»

Мы остановились на этом. Но позже это напомнило мне что-то из книги «Антихрупкость» Нассима Талеба: «У того, кто „обладает опциональностью“, нет особой нужды в том, что принято называть разумом, знанием, смекалкой, сноровкой и прочими словами, которые означают сложные процессы, происходящие в клетках мозга. Вам просто не нужно оказываться правым слишком часто»

Опциональность. Это ключ. Наличные деньги дают вам выбор, тогда как другие активы нет. Это позволяет вам использовать преимущества в некоторых ситуациях и защититься в других. И вам не нужно прогнозировать, какими могут быть эти ситуации. Это близко к тому как получить карточку освобождения из тюрьмы в монополии

Опциональность явно имеет ценность. Какую? Я не знаю, но это больше, чем 0,001%, которые можно зарабатывать на своих наличных деньгах. Реальная «прибыль», которую вы зарабатываете на наличных, — это процентная ставка плюс стоимость их опциональности

Большинство людей так не думают. Они берут текущую ставку, вычитают инфляцию и предполагают, что они получают отрицательный реальный доход

Но когда вы размышляете о том какую опциональность дают вам эти деньги, вы получаете совершенно другой прогноз.

А что вы думаете про роль и опциональность кэша в текущий момент?  Какой % должен занимать кэш в портфеле на ваш взгляд? 

Всегда рад Вашим «лайкам» в Телеграмме, Smart-lab и в Teletype

Это лучшая обратная связь моей работе

Подписывайся, чтобы не пропустить новые RAZB0RKI

Телеграмм t.me/razb0rka

Smart-lab smart-lab.ru/my/Razb0rka/

★1
43 комментария
веду статистику в трех уровнях капитала — чистый кэш на счетах, короткие надежные облигации и акции. СВО встретил с долей 45% в акциях и с тех пор покупаю только акции, когда гасятся облигации, приходят купоны, дивы и зарплата. довел сейчас до 70% в акциях, жду когда погасятся оставшиеся облигации в конце года и доведу долю до 90%. потом только сжать зубы и ждать пока рынок не пойдет в рост
avatar
Ra Ga, интересно!

А можете логику за таким распределением обьяснить?

Можно ли было выйти из облигаций на пике падения?
avatar
Razb0rka, у меня есть целевой финансовый план по распределению активов, там так и было прописано, что из второго уровня можно брать деньги если на рынке большая просадка, а потом восстанавливать до нормы. вот из первого уровня нельзя брать ни в коем случае


avatar
Ra Ga, такая система редко у кого есть!
avatar
целевой финансовый план по распределению активов

Ra Ga, с удовольствием почитал бы пост про это ;)
Вес ошибся. Все наоборот. Если ставка низкая нужно бежать из фонды
avatar
Биотехнолог, я пришел к такому же выводу!
avatar
Биотехнолог, при низкой ставке и высокой инфляции есть опасность навсегда отстать от экономики пока сидишь в кэше, особенно если ждать второе-третье дно.
avatar
Ra Ga, 3-ий пункт именно про эту «опасность»
avatar
Razb0rka, я про 
 бежать из фонды
разумная доля нужна, конечно
avatar
Биотехнолог, Это неправильное утверждение В этом случае, Вы бы убежали из СиПи500 в 2009 году!) И пропустили бы 13 лет роста.
avatar
Вениамин Лисов, я про рос рынок. Вес не торгует же Америку 
avatar
Если ставка низкая, рынок долга ничего не приносит. Пока деньги дешевые и финусловия мягкие, надо покупать риск.
avatar
Робин Бобин, можете поделиться результатами такой стратегии?
avatar
Razb0rka, хвалится пока нечем, кроме умных мыслей ;) Мой портфель бомбануло начало сво.
avatar
Робин Бобин, вообще нужно игнорировать ставку, эта штука меняется 6 раз в год, а вы портфель на десятилетия собираете
avatar
Ra Ga, почему так ультимативно на счет ставки?

ИМХО, ставка важный фактор оценки рынка акций
avatar
Razb0rka, важная, но посмотрите сами как ее колбасит по любому поводу — от ковида, до выборов.
если убегать из фонды, каждый раз когда ставка падает, то вам пришлось бы все продать в январе 2009 года, потом в апреле 2020 ковида, когда ставку в ноль опустили. фактически на дне каждый раз.
avatar
Ra Ga, почему не рассматриваете более гибкий подход

Удерживать те акции, что были куплены в прошлые кризисы — получать с них дивиденды

Но не покупать новые позиции, на хаях рынка и нижней точке ставки ЦБ

Наращивать кэш и ждать
avatar
Ra Ga, я думаю надо ребалансировать портфель на поквартальной основе с учетом дкп.
avatar
Робин Бобин, как вариант!
avatar
хорошо!
avatar
Инвестиции это не про продажу. Продавать надо не потому что ставка низкая или высокая, продавать надо если вынужден или у инвестиций на твой горизонт планирования жопа маячит полная…а так просто равномерно инвестировать, в долгосрочные приносящие прибыль активы. Зачем их продавать? Ну вот например у нефтянки были сложные года с начала ковида. Но надо ли было их продавать если горизонт 20 лет? Скорее нет. Особенно если компании долгосрочные, да еще инвестируют активно в renewable energy…диверсифицируются…в общем все эти прыжки туда сюда — лишь плодят издержки
avatar

Zaorish, в теории вы абсолютно правы

Только Российский рынок это всего 202 публичные компании

Из них более-менее пригодных ну штук 50 от силы

Большая часть из них, из цикличных отраслей

В следствии этого, почти в каждой акции было несколько точек входа и выхода за последние годы



avatar
В России рублёвый кеш — это худшее, что можно придумать. С официальной инфляцией почти в 20% годовых…
avatar
Валерий Крылов, 
депозит за 10 или 15 или 20 лет на уровне инфляции +- , тем более давали большие проценты во время кризисов 
avatar
Grisha_che, депозит на длительном промежутке никогда не перебивал инфляцию... 
avatar
Grisha_che, ну давали, а в то время то чего хотел купить продавали не тебе, а ты морозил свои деньги и возможности. Все эти % — обманка для пенсионера, который имеет много денег и не знает что с ними делать и на что тратить. Все банковские рабы. У кого кредиты у кого депозиты. 
avatar
Валерий Крылов, Где «официальная инфляция почти в 20% годовых» ?

И да рублевый кеш тоже приносит%, не то что зеленые мертвые президенты.
avatar
Melorka, на сайте росстата
avatar
Валерий Крылов, 17,83% это в моменте и сейчас у нас дефляция.
avatar
Melorka, и? Считаете, что это не высокая инфляция? И что они не врут?
avatar
Валерий Крылов, Это высокая инфляция из за относительно высокой базы октября, ноября, декабря 2021 года и января и февраля 2022 года

Последние 4 месяца инфляция(дефляция) рекордно низкая для России
avatar
Melorka, мне все равно, что там по месяцам. Мне важно, что за год мои деньги и зарплата куда обесценились минимум на 18% и год ещё не закончен. Минимум, потому что Росстат прививает все время в меньшую сторону.

И если про штаты говорят, что инфляция 9% — это катастрофа, то у нас в 2 раза больше — ничего, норм.
avatar
Валерий Крылов, вы могли положить ваши деньги под 15% годовых на 20 лет.

Для США 9% инфляции катастрофа. А у нас даже 18% не сильно заметны. Цены уже ниже чем были.
avatar
Melorka, вы в какой-то другой России живете… прекращаю дискуссию
avatar
Ну, если вклады считать за кэш, то у меня доля кэша в порфтеле значительная.
Ирина Чернецова, зачем вам вклад и эти деньги?
avatar
aea_neon, ликвидность на любой случай.
Тут недавно вклады давали под 20-23% — я переложилась, заработала. А биржа в те дни вообще закрыта была )))

теги блога Razb0rka

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн