Рэй Далио

Рэй Далио:

• Ближайшие 1-2 года будут «нестабильными» из-за одновременного влияния трёх ключевых факторов: долг, политический конфликт в США и геополитика.
• Глобальный долговой кризис уже оказывает давление на различные сектора рынков, включая частный капитал и венчурные фонды.
• Рынки находятся в пузыре, сравнимом с пузырём 2000 года, но не с кризисом 1929.
• Политическая напряжённость США усилится к выборам 2026 года, что усугубит риски при высоких процентных ставках и концентрации рыночного лидерства.
  
  

headlines MACRO - Канал о глобальной макроэкономике (Global Macro) для трейдеров, инвесторов и экономистов

     Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates, управляющего активами в $150 миллиардов, утверждает, что успех в инвестициях и жизни достигается не за счет предсказания будущего, а благодаря  системе фундаментальных принципов, которые служат надежной опорой в нестабильном мире финансов.

Введение: Сила принципов в инвестировании 🧭

     Рэй Далио прошел путь от ребенка из обычной семьи среднего класса до создателя крупнейшего хедж-фонда в мире. Свой выдающийся успех он объясняет не сверхспособностями или удачей, а  следованием тщательно выверенным принципам, которые он разрабатывал и совершенствовал на протяжении десятилетий.

Эти принципы стали для Далио своеобразной  операционной системой для принятия решений как в инвестиционной деятельности, так и в жизни. В основе его подхода лежат радикальная честность и прозрачность, а также идея меритократии, когда лучшие идеи побеждают независимо от должности их автора.

( Читать дальше )

Миллиардер-управляющий Рэй Далио — человек, превративший Bridgewater Associates в крупнейший в мире хедж-фонд — не верит в биткоин

Он признаёт, что сохранил «небольшую долю биткоина… около 1% моего портфеля».

Далио утверждает, что биткоин не может стать резервной валютой для крупных держав, потому что «его можно отслеживать», а с учётом надвигающегося прогресса в области квантовых вычислений — «контролировать, взламывать и так далее»

Рэй Далио, основатель крупнейшего хедж-фонда Bridgewater Associates предупреждает о серьёзнейших системных рисках, которые, если их не решить, могут привести к глубокому кризису. В основе его анализа лежит изучение исторических циклов подъёма и упадка великих держав.

Его предупреждения можно свести к трём взаимосвязанным проблемам, которые создают порочный круг.

1. Долговой кризис и угроза «экономического инфаркта». Далио говорит, что США переживают классический кризис чрезмерной долговой нагрузки. Государственный долг достиг уровня в 125% ВВП, а годовой дефицит составляет около $2 трлн. Он сравнивает это с «бляшками в артериях», которые могут вызвать «экономический инфаркт», если рынок потеряет аппетит к американским гособлигациям и у правительства не найдётся покупателей на свой долг.
2. Глубокое внутреннее неравенство и политическая поляризация. Экономика США, по его мнению, больше не едина. Около 1% населения (в основном в сферах технологий и AI) и всего три штата (Калифорния, Техас и Нью-Йорк) являются главными драйверами роста.

( Читать дальше )

В 1982 году Рей Далио был уверен, что всё просчитал. Его компания Bridgewater тогда ещё помещалась в маленьком офисе в Коннектикуте, а сам он верил, что впереди величайший кризис после Великой депрессии. Он ходил по телеканалам, давал интервью, уверяя всех, что экономика США рухнет.

Когда началось заседание ФРС, он сидел у телефона, ожидая подтверждения своих страхов. Но рынок сделал обратное — рецессия закончилась, экономика пошла вверх, облигации взлетели, а его фонд оказался не просто в убытке — он был фактически разорён.

Далио продал почти всё, чтобы выплатить зарплату последним сотрудникам. В какой-то момент в офисе остался только он и телефон. Чтобы свести концы с концами, он занял деньги у отца — тысячу долларов, чтобы заплатить за счета и еду. Для человека, уверенного в своей непогрешимости, это был удар похлеще любого кризиса.

Позже он вспоминал: «Я понял, что могу быть абсолютно уверен и при этом абсолютно неправ».

С тех пор он стал другим человеком. Он перестал верить в догмы, стал проверять всё, строить модели, симулировать сценарии. Он создал систему «радикальной честности» и «радикальной прозрачности» — где сотрудники спорили с ним и могли доказать, что он ошибается.

( Читать дальше )

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио во вторник предупредил, что вокруг технологий с высокой капитализацией в США может образоваться пузырь на фоне бума в сфере искусственного интеллекта, но сказал, что это может продолжаться до тех пор, пока Федеральная резервная система не изменит свою текущую мягкую политику.

Далио добавил: «Скорее всего, мы будем снижать ставки, а не повышать их».

Глава хедж-фонда заявил, что использует личный «индикатор пузыря», который сейчас находится на относительно высоком уровне. 





В среду ФРС намерена снизить процентные ставки во второй раз в этом году.

www.cnbc.com/2025/10/28/ray-dalio-bubble-ai-federal-reserve.html

Рэй Далио не рассматривает золото как блестящий металл или спекулятивный инструмент. Он видит в нем деньги в их самой чистой и фундаментальной форме.

🟡 По его мнению, большинство инвесторов совершают основную ошибку. Они считают фиатные валюты деньгами, а золото — товаром. На самом деле фиат — это долг, зависящий от того, насколько правительства выполняют свои обещания, тогда как золото — это форма денег без каких-либо обязательств. У него есть внутренняя ценность, его нельзя напечатать, и оно не зависит от доверия к какой-либо организации.

🟡 Далио утверждает, что на протяжении истории множество валют обесценилось или исчезало, в то время как золото оставалось стабильным средством сбережения. Это единственная форма денег, которая переживает политические циклы, дефолты и войны. Когда правительства печатают деньги, чтобы предотвратить долговые кризисы, реальная стоимость фиата падает, и растет спрос на «нефиатные деньги», такие как золото.

🟡 Он также считает, что золото начало заменять казначейские облигации США как настоящий безрисковый актив. Центральные банки и институциональные инвесторы тихо сокращают свои вложения в доллары и увеличивают запасы золота. В долгосрочной перспективе этот сдвиг означает возвращение к чему-то более стабильному и независимому от государственного кредита.

( Читать дальше )

С начала торгов 8 октября мировые цены на золото поднялись на 1,37%, до $4050,9 за тройскую унцию, установив очередной исторический максимум и закрепившись на д психологически значимым уровнем $4000.

Американский миллиардер, основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates, Рэй Далио накануне в интервью посоветовал инвесторам держать не менее 15% портфеля своих инвестиций в золоте. По наблюдениям Далио, золото дорожает именно тогда, когда другие активы значительно падают в цене, что и обеспечивает ему функцию защитного инструмента.

Несколько лет назад американские финансовые аналитики и портфельные управляющие очень редко рекомендовали инвесторам вкладывать деньги в золото и другие драгметаллы из-за их низкой доходности. С начала 2025 года золото уже подорожало более чем на 50%, при росте S&P 500 на 14%.

Динамика золота во многом связана с весьма непредсказуемой политикой президента США Дональда Трампа (от внешнеторговых конфликтов до приостановки работы правительства), из-за которой девальвируется доллар, являющийся основным конкурентом золота.

( Читать дальше )

◾ Миллиардер и основатель крупнейшего в США хедж-фонда Bridgewater Associates дал такой совет, при том что цены на золото во вторник впервые в истории превысили $4000 за унцию на фоне шатдауна в США. По мнению Далио, золото — это отличный инструмент диверсификации портфеля.

◾ «Если смотреть на это только с точки зрения стратегического распределения активов, то, вероятно, около 15% вашего портфеля должно составлять золото [...] потому что это актив, который очень хорошо себя показывает, когда традиционные компоненты портфеля падают в цене», — сказал он.

◾ Далио подчеркнул, что золото выступает как средство хеджирования в периоды обесценивания валюты и геополитической неопределённости.

◾ «Золото — единственный актив, который можно держать у себя и за который не нужно платить кому-то другому», — добавил миллиардер.

◾ Он также сравнил текущую ситуацию с началом 1970-х годов, когда инфляция, высокие государственные расходы и большой долг подрывали доверие к «бумажным» активам и фиатным валютам.

( Читать дальше )

Мы продолжаем нашу рубрику «RENI рекомендует», где делимся книгами на тему финансов, инвестиций и личностного развития. Герой сегодняшнего поста – Рэй Далио, инвестор и основатель Bridgewater Associates с активами $124 млрд. Далио ростым языком объясняет сложные процессы и делится принципами, которые применял для построения фонда. 

В первой книге «Принципы» Далио описывает, как системное мышление и чёткие правила помогают принимать решения в жизни и бизнесе. Успех невозможен без умения признавать ошибки, надо учиться на них и превращать в алгоритмы действий. Он также подсвечивает идею «радикальной прозрачности» в компании, что означает честность и открытость, которая позволяет избежать самообмана и быстрее находить истину для развития. Книга учит дисциплине мышления, помогает структурировать хаос и видеть закономерности в проблемах. 

Во второй книге «Большие долговые кризис» Далио поясняет, как формируются и развиваются долговые пузыри.

( Читать дальше )