Рынок труда США

Всем читателям нашего блога хорошего дня и попутного тренда!

Сегодня у нас первая пятница месяца, а значит настало время разобрать  тот самый макроэкономический индикатор, который «застолбил» свое место главной новости недели на это время, а именно — нонфарм пейроллс.

📌 Что это за показатель

Non-Farm Payrolls (NFP) — ежемесячный отчёт о числе рабочих мест вне сельского хозяйства в США. Его публикует Бюро трудовой статистики (BLS) в первую пятницу месяца. Данные отражают динамику занятости в промышленности, строительстве, торговле, финансах, услугах — то есть в ключевых сегментах экономики.

📌 Почему рынки следят за NFP
Исторически этот отчёт стал главным индикатором состояния американской экономики. Уже с 1970-х годов трейдеры на Уолл-стрит заметили, что рынок акций и валют резко реагирует на сюрпризы по занятости. Со временем NFP превратился в «обязательный к просмотру» релиз для всех, кто работает на глобальных рынках.

📌 Фокус ФРС
Для Федеральной резервной системы рынок труда — один из двух мандатов (вместе с контролем инфляции). Если занятость слабая и безработица растёт, у ФРС появляется аргумент снижать ставки для стимулирования экономики. Если занятость высокая, а зарплаты растут слишком быстро — это сигнал риска инфляции и повод держать или повышать ставки.

Общая ситуация

Общая ситуация изменилась незначительно.
Суды отменяют указы Трампа по увольнениям госслужащих, ускоренной депортации, торговым пошлинам, но создается впечатление, что это все было ожидаемо администрацией Трампа.
После решений двух судов об отмене широких пошлин Трампа США и Япония подписали вчера торговое соглашение, готовится пересмотр торгового соглашения США с Канадой и Мексикой.
И хотя Трамп утверждает, что в случае отмены торговых пошлин Верховным судом США ждет катастрофа и ему придется расторгнуть торговые соглашения и вернуть собранные пошлины – скорее всего, этого не будет, ибо все страны прекрасно понимают, что за Трампом останется право повышения секторальных пошлин, не говоря о том, что в арсенале администрации множество законов, которые позволят Трампу ввести новые пошлины взамен отмененных.
Судебные разбирательства занимают время и страны прекрасно понимают, что их экономики успеют уйти в глубокую рецессию, прежде чем очередной суд отклонит очередные указы Трампа, а на их месте появятся новые пошлины.

Сезонного притока ликвидности со 2 сентября не было, сессии США проходили скучно, реакция на данные США была слабой.
Можно сделать вывод, что управляющие ждут публикацию нонфарма США за август для принятия решения об открытии позиций.
Замедление рынка труда США очевидно, основной причиной является депортация мигрантов и неопределенность в отношении торговой политики Трампа, но по опросам в промышленности роботизация тоже набирает ход.
Снижение количества рабочих мест в США может указывать на приближение рецессии, что будет означать замедление потребления, а значит автоматически приведет к снижению инфляции и позволит ФРС возобновить цикл снижения ставок.
Но члены ФРС утверждают, что уменьшение количества мигрантов снизило необходимое ежемесячное количество новых рабочих мест до 50К-80К для поддержания рынка труда неизменным, тогда как ранее этот уровень составлял 125К рабочих мест.
Такое изменение означает, что нонфарм выше 80К для ФРС будет восприниматься как сохранение роста рынка труда.

headlines M (про NFP):

Июльский NFP подтвердил, что рынок труда теряет инерцию: создано лишь 73 тыс. рабочих мест против ожидаемых 115 тыс, а май–июньские данные были пересмотрены вниз на 258 тыс. Безработица поднялась до 4.2 %, что впервые с 2020. Слабый найм усилил риск того, что замедление спроса уже переходит на сектор услуг.

Рынок начал закладывать 3 снижения ставки до конца 2025 года, а вероятность первого снижения ставки в сентябре выросла до 70%.

Доходность Treasuries упала, отражая поиск защитных активов, тогда как S&P 500 просел на -1.4 %: инвесторы опасаются, что комбинация ослабления занятости и тарифного давления может ускорить спад корпоративных прибылей, даже если монетарная поддержка со стороны ФРС поступит быстрее.

headlines MACRO  — макроэкономика для трейдеров, инвесторов и экономистов.

Последняя статистика от местного бюро труда BLS за июль сигнализирует о заметном охлаждении рынка рабочей силы. Создано всего 73 тыс. новых рабочих мест, при прогнозе в 106 тыс. И это несмотря на эффект пересмотра предыдущих месяцев.

Особенно заметна слабость в частном секторе, где создано лишь 83 тыс. вакансий — существенно ниже ожиданий в 100 тыс. Для сравнения: в июне было всего 3 тыс., так что формально — улучшение, но в реальности цифры остаются вялые и далеко от доковидной нормы.

Ключевые показатели:

Статистика BLS оказалась слабее даже предварительной оценки от ADP, где в частном секторе заявлялось +104 тыс. Это указывает на замедление в создании качественных рабочих мест — особенно в малом и среднем бизнесе.

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! С Вами снова Александр Борских. Подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Четверг 24 Июля 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 62 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

Хотя я считаю, что тем об Америке на АШ слишком много, я выполняю обещанное и делюсь своими мыслями по поводу реальной ситуации в США на рынке труда. Источник моих наблюдений – Reddit, одна из самых активных платформ англоязычного общения в мире, с более чем 430 млн пользователей. Статья выстроена на базе самых интересных и информативных комментариев – я решила сразу их переводить без цитирования на английском, а ники оставить без перевода. Перевод я постаралась сделать максимально аналоговый, за исключением ругательств, т.к. мат на АШ запрещен. Субреддиты (разделы), в которых я брала информацию: jobs, recruiting, recrutinghell, layoffs. Все темы этого года, информация свежая, я решила не использовать темы до 1 января 2025, хотя и там много интересного, и владеющие английским могут ознакомиться самостоятельно.

Ситуация следующая. В ковидные 2020-2021 годы миллионы офисных работников работали из дома, в результате чего выяснилось, что успешная удаленная работа вполне возможна для программистов, бухгалтеров, экономистов, маркетологов и прочих.

По данным бюро трудовой статистики Минтруда США, количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства за июнь составило 147 тыс. после 144 тыс. в мае и при консенсусе на уровне 111 тыс. При этом безработица в стране снизилась с 4,2% до 4,1%, тогда как прогнозировался ее рост до 4,3%. Число первичных заявок на пособие по безработице за прошлую неделю сократилось до 233 тыс. после 237 тыс. при ожидавшихся 240 тыс.

Неожиданное улучшение статистики по рынку труда США, как пишут аналитики Freedom Finance Global, может быть связано с устойчивым состоянием сферы услуг, а также продолжающимся восстановлением в отдельных сегментах промышленности и строительства. Объемы найма крупными работодателями из секторов здравоохранения, образования, логистики и ИТ остаются стабильными, что компенсирует их сокращение в менее устойчивых отраслях. Дополнительным фактором стало замедление роста заработных плат, что снизило давление на корпоративные издержки и позволило компаниям сохранять или увеличивать численность персонала. Кроме того, на результатах за июнь сказался эффект отложенного найма. Показатели также отражают повышение сезонной летней занятости, особенно в розничной торговле и туризме.

Данные по рынку труда США вышле лушче прогнозов

График индекса доллара интервалами в 1 минуту

Статистика по занятости в Соединённых Штатах Америки в июне демонстрирует впечатляющий рост числа рабочих мест.

В четверг доллар и фьючерсы на акции американских компаний выросли в цене после того, как инвесторы проанализировали важный отчёт о занятости за июнь.

Фьючерсы на индекс S&P 500 выросли на 0,2%, а фьючерсы на индекс Nasdaq 100 — на 0,3%. Фьючерсы, связанные с индексом Dow Jones Industrial Average, также выросли на 121 пункт, что составляет 0,3%.

Согласно отчёту, опубликованному Бюро трудовой статистики в четверг, в июне в несельскохозяйственном секторе было создано 147 000 рабочих мест, что превышает прогноз на 110 000. Уровень безработицы снизился до 4,1%, хотя ожидалось, что он вырастет до 4,3%.

Отчёт был опубликован на следующий день после того, как ADP сообщила о сокращении числа рабочих мест в частном секторе на 33 000 в прошлом месяце.

Инвесторы также следят за продвижением работы над налоговым законопроектом, предложенным президентом США.