Рубль

Российский рубль демонстрирует неожиданную устойчивость, несмотря на внешние экономические вызовы. В прошлом году многие аналитики прогнозировали его ослабление из-за снижения цен на нефть и сокращения экспортных доходов. Однако курс рубля к юаню и другим валютам остался стабильным.

Основная причина — сокращение спроса на иностранную валюту. По данным Банка России, в мае 2025 года объемы покупки валюты снизились вдвое по сравнению с прошлогодними показателями. Это означает, что бизнес и население меньше нуждаются в долларах и евро, что поддерживает рубль.

Кроме того, несмотря на падение нефтяных цен до $60 за баррель, экспортеры не спешат массово продавать валюту. Если котировки Brent стабилизируются на уровне $75, объемы валютных поступлений могут вырасти, но пока рубль сохраняет позиции.

Как конфликт Израиля и Ирана влияет на нефть и рубль?

Эскалация военного противостояния между Израилем и Ираном вызвала опасения за стабильность нефтяного рынка. Иран — крупный поставщик нефти, экспортирующий около 1,5 млн баррелей в сутки. Если его добыча сократится, это может привести к дефициту сырья и росту цен.

«Я думаю, что курс в диапазоне 90-100 рублей — наверное, это то, чему бизнес, а может и бюджет, будут не то чтобы рады, но это диапазон, в котором можно работать, считая, что он более-менее предсказуемый, позволяющий решать задачи и бюджетные, и поддержку отраслей-экспортеров и компаний-экспортеров. И в то же время это не сильно ударит и по гражданам, поскольку граждане видели и не такой курс», — заявил глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин.

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 78.20. Индекс РТС упал и закрылся на уровне 1096.68. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 669.58. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы заканчиваем (закончили) вторую волну. Количество действующих вышек в США упало с 442 до 439. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе вырос на 23 900 с 168 000 до 191 900. Неделя закрылась WTI — 73.18, Brent — 75.18.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.15453.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 5978.25.

В выпуске

-          про реальную инфляцию,

-          про нефть,

лайфхак: как определить, что нефть может взлететь

-          про рубль,

-          лайфхак: как оценить спрос на валюту,

-          оценка настроения, как понять тренд индекса Мосбиржи

-          отчётности компаний.

В конце – самое интересное, «изюминка» выпуска:

мысли, на чём заработать летом.

https://youtu.be/B_oxRdKUPuc

Этот же шорт ролик
RUTUBE

https://rutube.ru/video/5b5efc89f9405d442dafdd9d08d20efc/

ВКОНТАКТЕ

https://vk.com/video-229320515_456239046

Интересного Вам просмотра !

Председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку АнатолийАксаков:

Рубль, очевидно, будет укрепляться, так как он привязан к курсу нефти, который отреагировал на происходящее между Израилем и Ираном заметным увеличением. А вот что касается доллара и евро, то они на фоне складывающейся нестабильности, напротив, будут падать. Пока еще трудно спрогнозировать, насколько драматично и как долго это продлится, но падение будет.

Подорожание нефти, безусловно, отразится на состоянии стран-импортеров, которые не имеют собственной достаточно развитой ресурсной базы.

Нам опасаться по большому счету нечего. Да, какие-то последствия будут, поскольку в мировой экономике все взаимосвязано. Но точно не критичные. А вот экономика стран Европы и Запада вполне может пошатнуться.

Подробнее в ПГ: www.pnp.ru/economics/aksakov-sprognoziroval-padenie-dollara-i-evro-iz-za-konflikta-izrailya-i-irana.html

 
— Рубль и валюта: пора ли ставить на ослабление рубля?

— Почему упали акции?

— Взгляд на рынок ОФЗ

— ВДО: удержим ли мы 30% годовых? 

— И в завершение: деньги пошли на фондовый рынок?

На первый взгляд нынешний крепкий рубль — загадка природы. Нефть дешевеет, импорт вялый, а курс упрямо держится. Но если копнуть, всё объясняется просто: это искусственная устойчивость, собранная на временных факторах.

Во-первых, экспортёры массово сбрасывали валюту — нефтяникам нужно было рубли для налогов. В апреле вылили на рынок почти $10 млрд. Во-вторых, демпферные выплаты нефтяникам сократились — пришлось продавать ещё $2 млрд в месяц. Добавьте сюда квазивалютные облигации на $5,2 млрд (деньги, которые не пошли в валютный коридор) и вялый спрос бизнеса — вот вам и «сильный» рубль.

Но этот карточный домик уже начал шататься. ЦБ снизил ставку на целый процентный пункт — первый звоночек. Дальше — больше: налоговая лихорадка у экспортёров закончится, квазивалютные схемы потеряют привлекательность, а бизнес потянется за импортом.

Главный вопрос теперь не «почему рубль крепкий», а «когда он сдуется». 😏 Пока держится на плаву благодаря высоким ставкам, но чем ниже они будут падать — тем быстрее поплывёт и курс. Так что нынешняя стабильность — это не про фундамент, а про временную передышку. Уже скоро узнаем, насколько она временная.

Спрос на иностранную валюту продолжает снижаться.

— По данным ЦБ в мае покупка иностранной валюты за рубли небанковскими организациями на внебиржевом и биржевом рынках продолжила снижаться, достигнув минимума с июля 2024 года.
— Физлица в мае, напротив, нарастили нетто-покупки иностранной валюты до $1,4 млрд с $0,8 млрд в апреле, но их объём оставался незначимым и с запасом перекрывался чистыми продажами валюты Банком России. Рост спроса на валюту со стороны физлиц, вероятно, связан с инвестиционным интересом (на фоне существенного укрепления рубля и устойчивых прогнозов его ослабления к концу года), а также началом сезона отпусков.
— Чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортёрами также были на минимумах за 2024-2025 годы. Впрочем, это не остановило дальнейшее укрепление рубля. К концу месяца доллар подешевел до 78,6 руб. (-3,6% м/м), юань – до 10,9 руб. (-2,8% м/м), обновив минимумы с весны 2023 года.

Наблюдаемая крепость рубля обеспечена не только снижением спроса на иностранную валюту из-за сдержанности импорта при торможении роста ВВП, но и сохраняющимся повышенным интересом инвесторов к рублёвым активам.