Ростелеком

Прошла еще одна неделя (это была неделя быков, кто-нибудь хочет поспорить?), всех косолапых вздернули на висельницу или может не всех? На следующей неделе значит добьем тех, кто еще живой! Санкции переварили, дорога на верх продолжается как минимум до 2055:



При всем внешнем негативе на политической арене наш рубль себя очень комфортно чувствует, выше 60 пока даже неделю закрывать не хочет:



( Читать дальше )

Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО превзошли ожидания

OIBDA увеличилась на 8% год к году. Вчера Ростелеком представил сильную отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО, продемонстрировав темпы роста выручки и OIBDA выше ожиданий. В частности, выручка увеличилась на 5% (здесь и далее год к году) до 75,2 млрд руб. (1,3 млрд долл.), что выше нашего и консенсусного прогнозов на 4% и 6% соответственно. OIBDA выросла на 8% до 24,6 млрд руб. (430 млн долл.), оказавшись лучше наших и рыночных ожиданий на 8% и 10%. Рентабельность по OIBDA составила 32,7%, на 1,2 п.п. выше нашего прогноза и на 1,1 п.п. – консенсусного. Чистая прибыль выросла на 77% до 2,8 млрд руб. (49 млн долл.).
          
Рост доходов от цифровых услуг компенсирует падение выручки от телефонии. Выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии во 2 кв. 2017 г. сократилась на 10% до 20 млрд руб. (345 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 19% до 6,8 млрд руб. (119 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика на 23% до 8,9 млрд руб. (157 млн долл.). Выручка от ШПД выросла на 6% до 17,6 млрд руб. (308 млн долл.). Денежные операционные расходы увеличились на 1% до 50 млрд руб. (876 млн долл.). Капзатраты составили 12,5 млрд руб. (218 млн долл.), что эквивалентно 16,6% от выручки. Чистый долг увеличился на 3% относительно конца первого квартала до 185 млрд руб. (3,2 млрд долл.), в результате показатель Чистый долг/OIBDA остался на уровне 1,9. Руководство компании сохранило прогноз на этот год и продолжает ожидать роста выручки примерно на 1%, OIBDA до 1% и соотношение Капзатраты/Выручка на уровне 18,5% без учета проекта по устранению цифрового неравенства.

( Читать дальше )

Выручка Ростелекома по МСФО во II квартале выросла на 4,7%, до 75,2 млрд руб., выше прогноза

Выручка ПАО «Ростелеком» (RTKM) по МСФО во II квартале 2017 года составила 75,2 млрд рублей, что на 4,7% выше показателя аналогичного периода прошлого года (72 млрд рублей), говорится в сообщении компании. OIBDA составила 24,6 млрд рублей, что на 8% выше, чем годом ранее, при этом рентабельность OIBDA выросла до 32,7% с 31,6%. Чистая прибыль компании по итогам квартала повысилась на 77% и составила 2,8 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее.

Результаты компании по выручке оказались выше консенсуса, а по прибыли — чуть ниже. Увеличение квартальной выручки «Ростелекома» было обусловлено ростом выручки от услуг ШПД на 6% г/г за счет роста абонентской базы и повышения ARPU, ростом выручки от оказания услуг платного телевидения на 19% г/г. Кроме того, на выручку повлияло увеличение доходов от услуг VPN на 10% г/г, рост доходов от дополнительных и облачных услуг на 17% г/г, связанный с развитием проектов «Безопасный город», продвижением услуг дата-центров и облачных сервисов. Мы положительно оцениваем результаты Ростелекома, несмотря на чуть более слабый результат по прибыли. По сути, падение доходов от фиксированной телефонии на 10% г/г с успехом компенсируется новыми цифровыми услугами.

Промсвязьбанк

Ростелеком представил неаудированные финансовые и операционные результаты за 2 квартал 2017 года согласно МСФО.

Стоит отметить неожиданно сильные результаты с точки зрения динамики выручки, превзошедшие ожидания рынка: за  отчетный период рост составил 5% год-к-году до 75,2 млрд руб.

В попродуктовой разбивке драйвером роста выступили «Цифровые и контентные услуги» (ШПД, ТВ, VAS и облачные услуги, VPN), выручка от которых заметно ускорила годовые темпы роста по сравнению с 1 кварталом 2017 и в итоге увеличилась на 10,5% год-к-году,  сформировав 46,7% общего оборота госкомпании. Между тем, не относящаяся к ним выручка от традиционной телефонии просела на 10,5% год-к-году (26,3% общего оборота). Оптовые услуги без VPN прибавили 12,3% год-к-году (19,4% всей выручки). Статьи прочих доходов прибавили 15% год-к-году (7,6% оборота). В разбивке выручки по управленческим сегментам B2C прибавил 2% год-к-году (44,9% оборота Ростелекома), B2B/B2G прибавил 4% (принес 34,5% выручки), а операторские услуги за счет наращивания объема продаж услуг аффилированной Tele2 прибавили 13% (19% оборота).

( Читать дальше )

Владимир Путин на совещании по вопросам реализации крупных инвестпроектов на Дальнем Востоке поручил правительству и экономическому блоку своей администрации наладить контакт между Роснефтью и Газпромом, чтобы решить проблему нехватки газа для ВНХК Роснефти.

«Прошу эту работу провести между компаниями и добиться решения. Но нужно ли Газпрому давать прямое указание со стороны правительства сделать то или другое? Я думаю, нецелесообразно».

(Коммерсант) (Ведомости)

Транснефть — допускает конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Доля государства в

( Читать дальше )

Основные финансовые итоги Ростелекома за 1 полугодие по МСФО:

• Выручка выросла на 1% до 145,6 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.;
• Показатель OIBDA снизился на 3% до 46,2 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.;
• Рентабельность по OIBDA составила 31,7% по сравнению с 32,8% в 1 полугодии 2016 г.;
• Чистая прибыль выросла на 30% до 6,0 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.;
• Капитальные вложения составили 30,2 млрд руб. (20,7% от выручки), снизившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (33,8 млрд руб. и 23,4% от выручки за 1 полугодие 2016 г.);
• FCF улучшился на 52% до -3,9 млрд руб. по сравнению с 1 полугодием 2016 г.;

( Читать дальше )

Сегодня несколько раз прочитал от разных комментаторов мнение, что мы на бычьем рынке, и нечего тут шортить летящие вверх ножи, мол.
Меня просто иногда шокирует, что люди не в состоянии посмотреть пару графиков.
А НА САМОМ ДЕЛЕ



От лоя до сегодня мы выросли на 12%. Да-да, отсечки, дивиденды в цене — на 15% на самом деле. Но мы уже 3 недели не растем. Вся иллюзия бычьего рынка создана искусстенно.

Но вы попробуйте рассказать про бычий рынок держателям ВТБ, Русгидро, Ростелекома, Газпрома, еще кучи бумаг — вам же погонят ссаными тряпками с такой аналитикой.

Рынок никакой не бычий, идет чистый перелив бабла с загоном на хаи нескольких бумажек:
НЛМК, СБЕР, СБЕР ПРЕФ, СЕВЕРСТАЛЬ, ГМК, ТАТНЕФТЬ, АЭРОФЛОТ, Распадская — вот он, ваш бычий рынок.
Все остальные более дешевые и более интересные бумги ни о каком бычьем рынке и слыхом не слыхивали. И никто даже не пытается залить туда хоть пару лимонов зелени, никого не интересует, что на «бычьем» рынке валяются никому не нужные дешевые активы. 

( Читать дальше )

Ростелеком – мсфо
Обыкновенная
Количество 2 574 914 954 moex.com/s909
Free-float 32%
Капитализация на 03.08.2017г: 170,87 млрд руб.

Привилегированная
Количество 209 565 147
Free-float 69%
Капитализация на 03.08.2017г: 10,9 млрд руб.

Общий долг на 31.12.2016г: 307,05 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 321,43 млрд руб

Выручка 6 мес 2016г: 144,26 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 145,60 млрд руб

Прибыль 6 мес 2016г: 4,60 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 8,66 млрд руб
Прибыль 2016г: 12,25 млрд руб
Прибыль 1 кв 2107г: 3,15 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 5,98 млрд руб
www.rostelecom.ru/upload/protected/iblock/20a/Отчетность%20Ростелеком%206м2017_финал.pdf
www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/financials/IFRS/


Ростелеком — рсбу
Общий долг на 31.12.2016г: 300,77 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 313,93 млрд руб

Выручка 6 мес 2016г: 137,73 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 138,31 млрд руб

Прибыль 2015г: 21,56 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 7,96 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 13,87 млрд руб
Прибыль 2016г: 10,90 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 1,34 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 6,36 млрд руб
www.rostelecom.ru/ir/results_and_presentations/financials/RAS/2017/2/

Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 2,1 млрд руб.:

В четверг, 3 августа, Ростелеком опубликует отчетность за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания вернется к росту и покажет увеличение выручки на 1% (здесь и далее год к году) до 72,5 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а OIBDA на 0,6% до 22,8 млрд руб. (399 млн долл.), при этом рентабельность по OIBDA окажется на уровне 31,5% (-0,1 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 2,1 млрд руб. (37 млн долл.), увеличившись на 34%.

               

Динамика выручки по сегментам остается разнонаправленной. По нашим оценкам, выручка Ростелекома от услуг фиксированной телефонии во 2 кв. 2017 г. сократилась на 7% до 20,5 млрд руб. (357 млн долл.). Доходы от услуг платного ТВ увеличились на 18% до 6,8 млрд руб. (118 млн долл.), а от присоединения и пропуска трафика на 5% до 7,6 млрд руб. (133 млн долл.). Мы ожидаем, что выручка от ШПД вырастет на 7% до 17,7 млрд руб. (309 млн долл.). Денежные операционные расходы, по нашим оценкам, возросли на 0,9% до 50,1 млрд руб. (876 млн долл.), включая 23,0 млрд руб. (402 млн долл.) расходов на персонал (+0,9%) и 10,5 млрд руб. (183 млн долл.) расходов на присоединение и пропуск трафика (-10%).

                

( Читать дальше )

Совкомфлот — первый вице-премьер Игорь Шувалов не исключил другие формы приватизации Совкомфлота, помимо размещения на бирже.

Если первоначально мы думали разместить акции на Московской бирже в пользу портфельных инвесторов, то (сейчас) появились новые перспективы. Мы их обсуждаем, в том числе с нашими азиатскими партнерами

(ТАСС)

Газпром —  продолжает экспортировать газ в Европу рекордными темпами. В июле 2017 г. в дальнее зарубежье было экспортировано 15,1 млрд куб. м газа, что на 15% больше показателя 2016 г. В общей сложности с начала 2017 г. поставки российского газа в Европу выросли на 12,6% до 110,8 млрд куб. м, а суммарные поставки за календарный год превысили 191 млрд куб. м. Быстрее экспорта растет добыча Газпрома. В июле 2017 г. она увеличилась более чем на четверть до 33,5 млрд куб. м, а всего за январь – июль – на 19,3% до 266,3 млрд куб. м газа. (

( Читать дальше )