Роснефть

ОПЕК+, вероятнее всего, оставит без изменений текущий уровень сокращений добычи нефти на 2 миллиона баррелей в сутки до конца года, даже несмотря на падение цен из-за банковского кризиса, сказали Рейтер три представителя картеля.

В октябре 2022 года ОПЕК+ — организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и союзников, включая Россию — согласовала резкое сокращение добычи на два миллиона баррелей в сутки с ноября до конца 2023 года.

Россия будет добровольно сдерживать нефтедобычу на 0,5 миллиона баррелей в сутки до июня 2023 года включительно из-за текущей конъюнктуры рынка, сообщил во вторник вице-премьер РФ Александр Новак.

fomag.ru/news-streem/opek_skoree_vsego_ostavit_sokrashchenie_dobychi_na_2_mln_b_s_nesmotrya_na_spad_tsen_istochniki/

Мы считаем новость умеренно позитивной с точки зрения восприятия, хотя она вряд ли приведет к существенному росту мировых цен. В 2021 году на Россию приходилось в среднем около 10% мирового импорта нефти. У нас нет официальных рейтингов по российским нефтяным компаниям.

⛽️ Госкомпания отчиталась по МСФО за 2022 год и добилась роста ряда ключевых финансовых показателей деятельности (основным акционером компании с долей 50% + 1 акция является РФ в лице АО Роснефтегаз, сейчас это важно при выплате дивидендов). Представлю вам главные цифры из отчёта:

🛢 Выручка: за 2022 год увеличилась на 3,2% в годовом выражении
🛢 Чистая прибыль: 813₽ млрд (-7,9% г/г)
🛢 EBITDA: 2,5₽ трлн (9,5% г/г)
🛢 Капитальные затраты: 1,1₽ трлн (7,9% г/г)

➖ Почему прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом? Крепкость рубля по отношению к другим валютам, цена сырья, рост цен на электроэнергию, увеличение тарифов на транспортировку нефти и передача активов компании в Германии во внешнее управление ФСА, в результате которой был признан дополнительный убыток в размере ₽56 млрд (передача активов также привела к сокращению объёма денежных средств на сумму ₽76 млрд).

➕ Главным проектом компании является Восток Ойл (поэтому кап. затраты увеличились по сравнению с прошлым годом), как его введут в эксплуатацию финансовые показатели заметно улучшаться (планируется в 2024 году ввести в эксплуатацию два месторождения — Пайяхское и Иччеминское). Также отмечу, что Роснефть плотно сотрудничает с азиатскими странами и бьёт рекорды по продажам в Азию.

Главный исполнительный директор НК «Роснефть» Игорь Сечин обсудил с вице-президентом CNPC, исполнительным директором и президентом PetroChina Хуан Юнчжанем совместное сотрудничество.

«Наши компании успешно взаимодействуют по целому ряду направлений деятельности, способствуя развитию энергодиалога между Россией и Китаем, реализации масштабных инфраструктурных проектов в Евразии. Мы рассчитываем на дальнейшее развитие интегрального сотрудничества с CNPC по всей технологической цепочке, на расширение круга совместных проектов», — заявил Игорь Сечин.

www.rosneft.ru/press/news/item/214089/

Россия и Китай в ходе переговоров согласовали основные параметры соглашения о строительстве газопровода «Сила Сибири 2», сообщил президент РФ Владимир Путин во время переговоров с председателем КНР Си Цзиньпином в расширенном составе, которые во вторник проходят в Кремле.
«Практически все параметры этого соглашения согласованы. Это 50 млрд куб. м газа», — сказал Путин.

Он отметил, что российские компании готовы обеспечить растущий спрос китайской экономики на энергоносители.

«Российский бизнес в состоянии удовлетворить растущий спрос со стороны китайской экономики в энергоносителях как в рамках текущих проектов, так и тех, что сейчас находятся в процессе согласования. Совокупный объем поставок газа к 2030 году составит не менее 98 млрд куб. м. Плюс 100 млн т — сжиженного природного газа (цель производств СПГ в России к 2030 году 100 млн тонн — ИФ)», — сказал Путин.

ria.ru/20230321/gaz-1859550094.html

Поскольку потери росли, они перекинулись на сырьевые товары. Исторически сложилось так, что когда у вас происходит такого рода травмирующее событие, требуются месяцы, чтобы вернуть капитал… К июню у нас все равно будет дефицит, и это приведет к росту цен на нефть. Депозиты уже ушли… Деньги поступают на денежные рынки, а не в банки. Что касается меди, то перспективы на будущее чрезвычайно позитивны. У нас будут самые низкие наблюдаемые запасы, которые когда-либо были зарегистрированы, — 125 000 тонн. Пик поставок придется на 2024 год… В ближайшей перспективе мы оцениваем (цену на медь) в 10 500 долларов, а в долгосрочной перспективе наша целевая цена составляет 15 000 долларов за тонну

Его замечания перекликались с замечаниями крупного медного трейдера Trafigura, который заявил, что цена может превысить 12 000 долларов. Медь достигла рекордно высокого уровня в 10 845 долларов в марте 2022 года.

Роснефть опубликовала в целом сильные результаты за 2022: EBITDA составила 2.6 трлн руб. (+9.5% г/г). Операционные результаты тоже порадовали: добыча углеводородов выросла на 2.3% г/г. Роснефть торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2023П 3.8x против своего 5-летнего среднего 4.3x, что не выглядит дешево на фоне турбулентных макроэкономических реалий и санкционного давления. Учитывая солидную чистую прибыль за 2022, дивиденды за 2П22, по нашим оценкам, могут составить приблизительно 18 руб. на акцию, что соответствует доходности 5%. У нас нет официального рейтинга по компании.