Друзья, всем привет!
Мы все ближе к осени и началу нового делового сезона. Уже традиционно к этой отметке подходим с раскрытием финансовых результатов за 1П 2024.
Мы сохраняем лидерские позиции несмотря на продолжающееся влияние внешних факторов, среди которых можно выделить нехватку квалифицированных кадров, инфляционное давление. Что важно отметить, мы:
🟢 Укрепили свои позиции: выручка увеличилась на 25,1% до 965,5 млрд руб. за счет роста LFL-продаж и торговой площади.
🟢 Повысили эффективность: валовая прибыль увеличилась на 26,7% до 235,4 млрд руб., а рентабельность по ней выросла на 31 б.п. до 24,4% преимущественно за счёт роста коммерческой рентабельности торговых сетей «Пятёрочка» и «Перекрёсток».
Аналитики «Финама» подготовили стратегиюпо потребительскому сектору в США, Китае и России, в которой представили прогнозы и рекомендации. Основные тезисы:
ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» объявляет о том, что Компания направила уведомление регистратору, предусмотренное п. 1.2 Решения Совета директоров Банка России от 26.04.2024 «Об установлении порядка вступления в прямое владение акциями экономически значимой организации, приобретающей публичный статус, лицами, права которых на допущенные к торгам российского организатора торговли акции иностранной холдинговой компании либо ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права на акции иностранной холдинговой компании, учитываются в российских депозитариях».
Такое уведомление запускает специальный порядок вступления в прямое владение акциями Компании инвесторами, владеющими акциями или депозитарными расписками X5 Retail Group N.V. в российских депозитариях, предусмотренный частью 7 статьи 7 Федерального закона от 4 августа 2023 года № 470-ФЗ и Решением Совета директоров Банка России, указанным выше.
X5 Group объявляет о том, что рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило Компании высший кредитный рейтинг — ruAAA. Прогноз по рейтингу «стабильный».
«Эксперт РА» отмечает, что основными факторами, обусловившими кредитный рейтинг Х5, послужили сильная рыночная и конкурентная позиции, низкая долговая нагрузка, высокая оценка ликвидности и низкий уровень корпоративных рисков.
В конце прошлой недели ведущая мультикатегорийная платформа электронной коммерции и одна из крупнейших интернет-компаний в России OZON, представила финансовый отчет за I полугодие 2024 года. Переходим к ключевым показателям (1П2024):
— Общая выручка: 245,4 млрд руб (+31% г/г)
— Валовая прибыль: 37 млрд руб (+49% г/г)
— Скорр. EBITDA: 8,5 млрд руб (+7% г/г)
— GMV: 1203,4 млрд руб (+78% г/г)
— Чистый убыток: -41,1 млрд руб
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
❗️ Компания по-прежнему остается убыточной и в отчетном периоде чистый убыток вырос на 1 592% до 41,1 млрд рублей. Здесь нужно понимать, что для Озона текущая ситуация является абсолютно логичной, поскольку все свободные деньги сразу уходят на дальнейшее развитие бизнеса.
❌ По негативу:
Под давление остается показатель EBITDA, который в первом полугодии показал скромный рост в +7%. Во втором квартале EBITDA вовсе получилась отрицательной, составив -0,7 млрд рублей, что обусловлено инвестициями в развитие и затратами на операционный персонал. В отчетном периоде собственный капитал компании также получился отрицательным отрицательным (-103 млрд руб).
«Недавно мы преодолели отметку в 600 магазинов совокупно в Беларуси и Казахстане, которые показывают сильный рост LFL продаж (like-for-like, сопоставимые продажи — прим. ТАСС), а в июле первый магазин Fix Price открыл свои двери в Объединенных Арабских Эмиратах», - сообщил управляющий директор Fix Price Дмитрий Кирсанов.
В 2-м квартале 2024 года Fix Price увеличила выручку на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 76,7 млрд рублей. Основным фактором роста стала розничная выручка, которая выросла на 11,8% до 69,3 млрд рублей. Оптовая выручка составила 7,4 млрд рублей.
LFL продажи выросли на 3,2% благодаря эффективному управлению товарными категориями и росту импульсных покупок. За квартал компания увеличила свою сеть на 177 магазинов, включая 15 франчайзинговых. На 30 июня 2024 года общее количество магазинов достигло 6 722, а общая торговая площадь увеличилась на 11,4% до 1 456 920 кв. м.
Количество участников программы лояльности выросло на 0,7 млн человек до 27,1 млн. Валовая прибыль увеличилась на 12,4% до 26,0 млрд рублей, а валовая маржа выросла до 34,0%. Скорректированная EBITDA выросла на 2,3% до 13,0 млрд рублей, с рентабельностью 16,9%. Чистая прибыль составила 5,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности 7,6%.
В первом полугодии 2024 года выручка увеличилась на 9,4% до 148,4 млрд рублей. Чистые открытия составили 308 магазинов, а общая торговая площадь увеличилась на 66 309 кв. м. Валовая прибыль за полугодие
Текущая цена: 227,4₽
Целевая цена: 400₽
Потенциал роста: 76%
Горизонт: долгосрочный
–––––––––––––––––––––––––––
📈 Ключевые финансовые показатели:
— Капитализация: 185,1 млрд руб
— Выручка 1к2024: 71,7 млрд р (+8,8% г/г)
— Валовая прибыль 1к2024: 23,4 млрд р (+6,7% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 3,3 млрд р (-43,8% г/г)
— EBITDA 1к2024: 9,8 млрд р (+12,4% г/г)
Телеграм канал Фундаменталка — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ
–––––––––––––––––––––––––––
Факторы роста:
— Редомициляция;
— Возобновление дивидендов;
— Открытие новых магазинов;
— Улучшение финансовых результатов.
Факторы риска:
— Ослабление рубля;
–––––––––––––––––––––––––––