Рецензия на книгу

Книга Эдварда Торпа «Beat the Dealer» — на первый взгляд, вовсе не о рынке. Она о блэкджеке, о математике, о борьбе человека с вероятностью. Но именно из этой книги начинается история современного квантового трейдинга, риск-менеджмента и системного мышления в финансах. Торп, профессор математики и азартный экспериментатор, впервые доказал, что даже в казалось бы случайной игре можно получить статистическое преимущество — если понимать структуру вероятностей и контролировать риск. Этот принцип позднее станет краеугольным камнем алгоритмической торговли.

В «Beat the Dealer» Торп описывает, как разработал первую математически доказанную стратегию обыгрывания казино — систему счёта карт в блэкджеке. Он использовал ЭВМ (для 1960-х годов это было новаторством) и статистическое моделирование, чтобы рассчитать вероятности выигрыша при разных комбинациях карт. Это был не просто трюк для игроков, а демонстрация того, что в стохастической системе существует закономерность, и если её выявить, можно изменить исход. Для трейдера это звучит как манифест: рынок — то же казино, только с другими ставками.

( Читать дальше )

Двое мужчин, один из которых профессиональный психолог, совершают прогулку по набережной океана в одном из городов США. Среди гор мусора, бомжей, розлива грязных сточных вод они рассуждают, как так получилось, что психотерапия свернула не туда?

Миллионы американцев проходят терапию, а окружающий их мир становится всё хуже. Диалоги этих двух мужчин послужили началом провокационной книги «У нас было сто лет психотерапии — и мир становится всё хуже». Издана она была в 1992 году, и с тех пор дело в западном мире стало только хуже.

Одна из мыслей, рассматриваемых в книге, заключается в том, что источник проблем человека нужно искать не в его внутреннем мире, а во внешней среде. Иначе как так получается, что в США большинство браков заканчивается разводом, в России этот показатель приближается к 80%.

Авторы книги Джеймс Хиллман и Майкл Вентура пишут про разводы:

«Если это происходит (как оно и есть) во всех социальных стратах, среди всех этносов и регионов, то причину также нельзя найти только в изучении семей.

( Читать дальше )

Книга Луизы МакУиртер “Theory of Stock Market Forecasting” — одно из самых необычных и смелых произведений в истории финансовой литературы. Впервые опубликованная в 1938 году, она представляет собой попытку объединить экономику, астрономию и астрологию в единую систему анализа фондового рынка. МакУиртер — профессиональный астролог и аналитик — предложила идею, что движение деловой активности и биржевых циклов связано с циклами Северного Лунного узла, который проходит полный оборот примерно за 18,6 лет.

Основная идея книги заключается в том, что фондовый рынок подчиняется природным, космическим ритмам, а поведение инвесторов и общая экономическая динамика отражают энергетические циклы, задаваемые движением небесных тел. МакУиртер утверждала, что положение Северного узла относительно зодиакальных знаков влияет на коллективное настроение общества, уровень активности бизнеса, денежное обращение и, как следствие, на фондовые индексы.

В первой части книги автор объясняет астрологические принципы, на которых основана её теория, — движение Луны, значение узлов, аспекты и циклы.

( Читать дальше )

Решил ознакомиться с творчеством Е.Водолазкина и выбор пал на «Чагина». 
Книга не зашла. Вопросов нет — написано прекрасным языком с интересными литературными приемами, местами с хорошим юмором. Но содержание не тронуло, мне так и осталось непонятным, что хотел сказать автор, к чему всё это было.

 

Пролог

Нью-Йорк, 28 ноября 1940 года.
В День благодарения, около половины шестого вечера, Джесси Ливермор зашёл в свой привычный отель — The Sherry-Netherland, где он часто пил коктейль перед ужином.

Позже газеты напишут, что он застрелился в гардеробной,
что в его записной книжке нашли письмо жене — восемь страниц, написанных мелким почерком:

“My dear Nina: Can’t help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Can’t carry on any longer… I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love, Laurie.”

Мир поверил, что всё кончено.
Но те, кто знал Ливермора ближе, никогда не поверили до конца.
Слишком многое не сходилось — время, тело, следы, переводы, счета.

Через несколько месяцев Европа погрузилась в хаос войны.
А где-то на другом конце океана, в одном из банков Лиссабона, появился новый человек — Джозеф Хейс, консультант по экспортным операциям.
С этого и начинаются записки того, кто исчез.

( Читать дальше )

Книга объясняет, из чего складывается реальная доходность и почему широкая диверсификация через индексный фонд при низких издержках даёт предсказуемый результат на длинной дистанции. Основа — простая арифметика, дисциплина и понятные правила без попыток угадывать рынок.

────────

Ключевые идеи

🔸 Владеть всем рынком через индексный фонд и держать позицию долго. Индексный фонд воспроизводит динамику рынка, устраняя риски отдельных бумаг и управляющих и оставляя только рыночный риск; рабочая стратегия — купить такой фонд и не выходить.

🔸 Доходность формируется фундаментом бизнеса, краткосрочные колебания — эффект мультипликаторов. На коротких отрезках результат меняется из-за переоценки прибыли (P/E), но со временем он возвращается к доходам и дивидендам компаний.

🔸 Издержки и налоги решают исход. Совокупная валовая доходность рынка распределяется между инвесторами, а фактическая уменьшается на комиссии, оборот и прочие издержки; минимизация трения повышает итог.

🔸 Правила вместо прогнозов. Регулярные взносы, диверсификация и следование простым принципам работают надёжнее, чем попытки тайминга; в книге это сформулировано как набор «что мы знаем».

( Читать дальше )

Привет, трейдеры! 📚 Хочу поделиться с вами впечатлениями от монументального произведения, которое, без преувеличения, останется со мной навсегда. Речь о «Тихом Доне» Михаила Шолохова. Недавно перечитал ее снова. В школе не так воспринимались судьбы, и события, описанные в романе. Сейчас я понял книгу куда лучше. 

Это не просто книга. Это — целый мир, огромный, дышащий, трагичный и прекрасный.

Если вы думаете, что это скучная советская классика про казаков и революцию, вы глубоко ошибаетесь. Это огненный коктейль из:

🔥 Страсти, которая разрывает сердце. История любви Григория Мелехова и Аксиньи — одна из самых сильных и обреченных в мировой литературе. Это не романтическая сказка, а настоящая, земная, мучительная страсть, которая идет наперекор всему: семье, традициям, самой войне.

💔 Внутренней борьбы и распада. Григорий Мелехов — один из самых сложных и пронзительных героев, которых я встречал. Он не «красный» и не «белый». Он — человек, застрявший между двумя берегами гражданской войны. Смотреть, как война ломает его душу, уничтожает его веру и отнимает всё, что он любил, — невыносимо больно и безумно сильно. Но, я не хотел бы оказаться на его месте. Выбор у него был не простой. 

( Читать дальше )

 
Дэниел Кросби написал эту книгу в 39 лет (выпуск в 2018 году). У него 2 высших образования, он управляет активами и у него консалтинговая компания. Строго говоря, я бы точно его позвал выступить на конференцию смартлаба😁

Почему мне понравилась книга?
👉Во-первых, ее реально интересно читать. КПД всех страниц очень высокий. Я везде отмечал что-то интересное и ставил пометки.
👉Во-вторых, автор реально понимает о чем пишет. И все что написано, очень практично накладывается на мой инвестиционный и торговый опыт.
👉В-третьих, это очень практично с точки зрения моей работы. Мне полезно понимать, где я могу быть заложником когнитивных особенностей человеческого мозга, где заложниками могут быть наши аналитики @mozgovikresearch

Что самое важное и полезное я отметил бы после прочтения?
👉«эффект первичности» = мы придаем большее значение той информации, которая следует в начале.
👉мозг толпы склонен к риску на бычьем рынке и консервативен во время обвала, поэтому страшно покупать дешево и продавать дорого=>мы слабо чуем риск когда он на самом деле чрезвычайно высок
👉инерционность мышления => одна из самых больших психологических неэффективностей толпы (люди будут максимально долго продолжать держать Сбер, потому что именно он показывал наиболее стабильный результат в прошлом)
👉если заставить себя улыбнуться, то действительно становишься счастливее

( Читать дальше )

В начале 19-го века Наполеон предпринял большие усилия, чтобы победить главного врага, Англию. Чтобы подорвать экономику Англии, страны Европы должны были отказаться от английских товаров, как промышленных, так и колониальных (чай, кофе). Именно для этого с 1806 по 1815 внедрена Континентальная блокада. Россия то участвовала в ней, то нет.

Наполеон считал, что нет сильного государства без развитой промышленности и без протекционизма. На первом месте земледелие, на втором промышленность, на третьем торговля.

Интересы промышленников и торговцев часто были противоположны. Промышленники хотели защиты от конкуренции, прежде всего от более дешевых английских товаров. Торговцам была выгодна международная торговля, особенно продажа дешевых английских и колониальных товаров (чай, кофе, сахар, красители).

“Коммерсанты редко заботятся об интересах отечества; им все равно, если они погубят лионскую или флорентийскую промышленность, и поддержат петербургскую и лондонскую своими спекуляциями” префект департамента Арно

( Читать дальше )

Следующая книга, которую я прочитал, – это «Принципы» Рэя Далио. Толстенькая книга на 500 страниц с невероятным количеством пользы. По крайней мере, для меня) Рэй Далио – уникальный человек. Он смог с нуля (начинал с офиса в квартире) построить один из самых эффективных хедж-фондов в мире и войти в топ 100 самых богатых и влиятельных людей мира. 

Что в книге?
1) Краткая биография автора, чтобы лучше понимать контекст его умозаключений.
2) Жизненные принципы, которые помогут закрыть пробелы в картине реальности, если у вас какие-то есть.
3) Принципы работы, которые помогут вести дела своей компании с максимальной честностью и прозрачностью.

 

 
Самым полезным для большинства людей будет раздел «Жизненные принципы». Что это такое? По сути, это законы жизни, которые Рэй Далио вывел, когда сталкивался с разными ситуациями. Люди постоянно решают проблемы, которые уже встречались у других. И было бы очень удобно, если бы были принципы, объясняющие, как лучше поступить. Тогда можно избежать повторения ошибок, своих и чужих.
P.S. Надо постараться в следующий раз не брать книги без глянцевого покрытия. За пару месяцев носки в портфеле книга сильно пострадала =(