РФР

сипи уже прибавил норм, нефть в нули вышла, а фьючи на сбер и газ на полпути до макс дневной се

*копипаст запрещен*

 www.forexpf.ru/news/2015/07/20/ax5j-iz-stran-briks-rossiya-privlekatelnee-vsego.html


Ну сам факт падения средней ЗП в России в долларах США ниже китайской средней ЗП, конечно, увеличивает привлекательность. Фонда с рублём упали, и имеет потенциал для роста, только нужна меньшая зависимость от сырья. Всё подешевело для внешнего сектора в России, и это выгодно со спекулятивной точки зрения. Но нужно, что-нибудь с позиции долгосрочного эффекта. Возморжно, проекты, с которыми работает ФНБ и антикризисный план Правительства дадут свой положительный эффект с позиции инфраструктурных и долгосрочных инвестиций.

По-прежнему следим за разворотом в трежерях вверх.
Следим за возвращением к аптренду в нефти.

В Китае уже вышла сегодня слабенькая стата по промпроизводству и розничным продажам.
Франция ВВП 1кв0,6% против ожидания 0,4%
Германия ВВП 1кв 0.3% против ожидания 0,5% 

11:30 безработица Великобритания 
11:30 отчет по инфляции банка Англии
15:30 розничные продажи США
17:30 запасы нефти США EIA
 
Напомню, в РФ очередной налоговый период стартует 15 мая уплатой страховых взносов во внебюджетные фонды. 
НДПИ в этом месяце может составить около 170 млрд, а суммарный объем налогов в мае — 980 млрд руб. 
В центре внимания РФР:

• SBER (Credit Suisse повысил таргет с 75 до 90)
• SBERP (исключены из MSCI)
• SNGSP (слухи что Сечин распечатает богдановскую кубышку) 
• VIP (отчитался сегодня) 
• Мосбиржа (12 мая закрылся реестр)
• RUAL (отчитался, EBITDA лучше прогноза) 

Получил по почте ресерч от какой-то странной фирмы, на которую по-моему нигде не подписывался, но тем не менее, выкладываю табличку с рассчитанной див. доходностью российских компаний за 2015 год, инфа вроде наглядная.
 

Драма с утра происходит на долгосрочных ОФЗ-10 -летках. ОФЗ 26212 с утра минус 4,7 %, ОФЗ 26207 минус 3 в моменте %. Рядов крупных покупателей в стакане нет, а вот продавцов полно. Объёмы средние. Этот завал мог повлиять на наши акции.

Скорее всего, облигации сейчас прайсят возможное повышение ставки ЦБ на следующей неделе и ухудшение макроэкономики.

 Если считаете, что бумаги дальше будут падать, то продавайте фьючерс на 15  летние облигации (OF15-3.15). ГО сейчас 9%, т.е. можно 10 плечо взять. Но спреды большие, порой 50-80 рублей. Но если ставите цену близкой к справедливой (её можно определять здесь в калькуляторе справедливой цены http://futofz.moex.com/ru/calc.aspx), то заявка быстро исполняется.

( Читать дальше )

РФР мне стал напоминать фондовый рынок Ирана. Там риал стал более чем в два раза стоять дешевле против бакса за 2,5 года, а фонда растёт на десятки процентов. О такой перспективе российской фонды, я писал в марте.

Труфлиппер об этом еще недели две назад писал.
Вот чарт дня от блума:
 
Блум правда шутит, что на Эппл можно купить всю Россию и еще останется, чтобы каждому русскому купить по айфону-6 плюс:))))
Капитализация нашего рынка упала на $231млрд до $531 млрд в 2014 году.
Ну а эппл выросла на $147B до $652B.
Опрос блумберг показал: вероятность рецессии в России в теч 12 мес =70%. 

• Венчурный фонд Mangrove Capital Partners приостановил деятельность в РФ из-за геополитических рисков >>>
• Юбилей Набиуллиной: с ее назначения отозвано уже 100 банковских лицензий (15 мес.) >>>
• Кудрин объяснил почему Глазьев чудак >>>
• Morgan Stanley апгрейдил Россию до «лучше рынка». Основная причина — сильная перепроданность. 

«Настроения сейчас напоминают капитуляцию. В то же время, мы не ждем рецессии в глобальной экономике и рассчитываем на выправление соотношения риск/премия для класса акций к концу года. Наши стратеги по сырьевым рынкам прогнозируют достижения нефтяными ценами „дна“ в скором времени. Учитывая, что котировки российских акций вернулись к минимумам, мы тактически повышаем рейтинг России до „лучше рынка“
Потенциал 15-20%. Предпочтения: интернет и медиа а также нефтяные компании.
В сентябре увеличили долю в Россию JP Morgan AM и Franklin Templeton.

Данные EPFR:

• отток средств -$62 млн против -$69 млн неделей ранее
• фонды ориентированные на Россию напротив получают средства: +50,6м против. 
• Глобальные фонды вывели из РФ -60,5М

Труфлиппер рекомендует покупать рубль:

• приближение налогового периода
• цб и минфин объявили экстренные меры в поддержку вал. ликвидности
• нефть круто нащупала дно
• слишком сильное было укрепление +25% без каких либо коррекций

Нефть
Citi: мировая экономика выиграет $1,1 трлн от падения цен на нефть >>>
WSJ: ОПЕК не будет сокращать добычу на встрече 27 ноября
DanskeBank: падение цен на нефть может привести Венесуэлу к дефолту >>>
Новак: падение цен на нефть носит спекулятивный характер >>>

Новый медвежий рынок:
 

Пособия по безработице США упали до минимального уровня за 14 лет — 264 тыс.
Плоссер: монетарная политика США не может починить краткосрочные экономические проблемы
Плоссер: слабость евроэкономики недостаточна для того, чтобы навредить американской экономике
SEC расследует манипулирование ценами акций на закрытии компанией Athena Capital Research.


( Читать дальше )

 

Предыдущие видео с конференции:
1:06:16 Развитие Рынка: Сульжик, Минцев, Матафонов, Кочетков, Спиридонов, Коланьков, Блохин
0:15:51 трейдер Роман Андреев — интервью
0:25:52 Валерий Скотников и Борис Блохин (Московская Биржа) про ЛЧИ 2014 
0:15:36 Sekator о ДУ и об управляющих
0:18:46 Алексей Марков, United Traders 
0:25:43 Виталий Курбаковский на конферении смартлаба

Конференция в Санкт-Петербурге в эту субботу!