РУсагро

Москва, 19 декабря 2025 г. – Группа «Русагро» (торговый код на Московской бирже RAGR), один из крупнейших вертикальных агрохолдингов России, сообщает о начале процедуры независимой оценки. По результатам оценки будет определена доля рыночной стоимости акций ПАО «Группа «Русагро» в совокупной стоимости активов ROS AGRO PLC по состоянию на период до 5 сентября 2024 года, когда Арбитражным судом Московской области были приостановлены корпоративные права ROS AGRO PLC в отношении ПАО «Группа «Русагро».

28 ноября 2025 года были внесены дополнения в ч. 2.6 ст. 277 Налогового кодекса РФ. Указанные поправки позволяют на основе независимой оценки определить реальную долю бизнеса «Русагро» в активах ROS AGRO PLC на дату, предшествующую запуску процесса по вступлению инвесторами в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в сентябре 2024 года. Таким образом, в части налогообложения будут защищены права тех инвесторов, кто владел глобальными депозитарными расписками ROS AGRO PLC и затем вступил в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в декабре 2024 – январе 2025 года.

Тикер: #RAGR
Текущая цена: 120.8
Капитализация: 115.8 млрд
Сектор: Агропищепром
Сайт: www.rusagrogroup.ru/ru/investoram/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.69
P\BV — 0.5
P\S — 0.31
ROE — 14.7%
ND\EBITDA — 2.73
EV\EBITDA — 6.66
Акт.\Обяз. — 1.88

Что нравится:

✔️рост выручки на 20.8% г/г (138.8 -> 167.8 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 19.6% г/г (4.3 -> 5.2 млрд);
✔️снижение дебиторской задолженности на 12.8% к/к (79.3 -> 69.1 млрд);

Что не нравится:

✔️отрицательный FCF -9.5 млрд против положительного +3.1 млрд в 1 пол 2024;
✔️чистый долг увеличился на 11% к/к (134.8 -> 149.7 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 2.54 до 2.73;
✔️нетто процентный расход -4.2 млрд против дохода +0.8 млрд в 1 пол 2024;
✔️среднее соотношение активов к обязательствам;

Дивиденды:

Дивидендная политика предусматривает выплаты дивидендов в размере не меньше 50% чистой прибыли.
СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
При этом за предыдущие годы Русагро не планирует выплачивать нераспределенную прибыль.

#Русагро #RAGR

После пробития трендовой белой линии у нас возник импульс, а потом коррекция в виде сужения диапазона или треугольник (как хотите).
Такую формацию торгуют от лонга со стопом за минимум всего треугольника. На сегодня это 116,22р.

Сверху видны продажи, которые сформировали зону сопротивления. Пробой только добавит драйвера роста.
Повторюсь, потенциал может быть большой от такой сделки.

Работать надо со стопом. После его срабатывания сам треугольник уже не будет эффективен и формация поломается.

В общем и целом бумага в положительной зоне и достаточно плотно идет в фигуре, которую можно торговать.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Мой телеграм канал — t.me/+w89-QkfZT5U1ZjBi

Китай со среды, 17 декабря, введет антидемпинговые пошлины на импорт свинины и свиных субпродуктов, местом происхождения которых является Европейский союз /ЕС/. Такое решение было объявлено Министерством коммерции КНР во вторник.

Антидемпинговые пошлины в отношении компаний ЕС варьируются от 4,9 проц. до 19,8 проц., они будут действовать в течение пяти лет.

Как сообщили в Минкоммерции, 17 июня 2024 года по запросу Китайской ассоциации животноводства торговым ведомством было инициировано антидемпинговое расследование в отношении свинины и свиных субпродуктов, местом происхождения которых является ЕС.

Расследование велось в соответствии с законами и другими нормативными актами, были заслушаны мнения заинтересованных сторон, чтобы гарантировать права всех и в конечном счете прийти к объективному, справедливому и беспристрастному заключению, отметили в ведомстве.

Проведенное расследование доказывает наличие демпинга и причинение существенного ущерба китайским производителям, заявили в Минкоммерции.

Москва, 16 декабря 2025 г. – Группа «Русагро» (торговый код на Московской бирже RAGR), один из крупнейших вертикальных агрохолдингов России, сообщает о решении Арбитражного суда Московской области от 11 декабря 2025 г. продлить срок приостановки осуществления корпоративных прав ROS AGRO PLC в отношении ПАО «Группа «Русагро» до 31 декабря 2026 г.

В соответствии с ч. 20-23 ст. 7 Федерального закона Российской Федерации №470-ФЗ от 4 августа 2023 года «Об особенностях регулирования корпоративных отношений в хозяйственных обществах, являющихся экономически значимыми организациями» (далее «Закон») держатели Глобальных Депозитарных Расписок («ГДР») в иностранной инфраструктуре, которые не вступили в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» в рамках сроков, установленных ч. 8 ст. 7 Закона, обязаны вступить в прямое владение акциями ПАО «Группа «Русагро» до 31 декабря 2026 г.

• Внутреннее потребление сахара в России — в пределах 5,6–5,7 млн т
• Импорт около 0,3 млн т (в основном из Белоруссии)
• Старые запасы 0,35 млн т

• в 2023 году составляли 49 500 рублей за тонну,
• в 2024 году — 51 800 рублей за тонну,

В развитие ситуации по налоговым поправкам в части редомициляции и их применимости к акциям Х5 и Русагро:

Очевидно, что правомерные ожидания инвесторов относительно налоговых последствий по сделкам (в том числе и в части налоговой выгоды от льготы по долгосрочному владению), формируются на момент осуществления инвестиций.

Ассоциация убеждена, что принятые после произведенных инвестором расходов, изменения в налоговое законодательство должны учитывать, что отношения, связанные с осуществлением инвестиций, являются длящимися.

Введенный в 2023 году порядок налогообложения акций ЭЗО очевидно ухудшил положение инвесторов (исключил возможность применения льготы долгосрочного владения и привёл к возникновению абсурдной ситуации, когда существенная часть затрат на приобретение бумаг переквалифицируется в прибыль для целей НДФЛ).

Если допустить, что текущие поправки не распространяются на ситуацию с Х5 и Русагро – это создаст ненужную социальную напряженность и продемонстрирует неспособность обеспечить налоговую нейтральность состоявшихся процедур редомициляции. Нестабильность налоговых условий может снизить доверие инвесторов к финансовой политике государства.