РУбль

В конце 2024 года доходность валютных облигаций выросла до 12%. Это был хороший момент, чтобы вложиться в них. С тех пор доходности снизились, но спрос со стороны частных инвесторов на валютные бумаги продолжает расти. Тем более пока доллар такой дешёвый.

В обновлённых параметрах федерального бюджета на 2025 год заложили курс 94,3 рубля за доллар, а на 2026 год — выше 100 рублей за доллар. Ослабление рубля может случиться в ближайшие три месяца, если восстановится импорт, сократится валютная выручка экспортёров и снизятся краткосрочные процентные ставки.

Длинные валютные бумаги выглядят интереснее коротких рублёвых. Но не так привлекательны, как длинные рублёвые облигации с фиксированным доходом.
Доходность коротких валютных облигаций сейчас ниже, чем длинных, но они не такие волатильные. Если доллар будет около 90–95 рублей, то вложение в короткие валютные выпуски может принести инвестору 19–25% доходности с учётом валютной переоценки. Это чуть выше, чем у краткосрочных рублёвых облигаций, — 18–19%.

В новом выпуске программы «Вот такие Пироги» поговорили про рубль и российский рынок акций.

Смотреть видео по ссылкам:
Youtube
VK

1. Рубль продолжает укрепляться, что нужно учесть при развороте (уровни 76/80₽, контанго в сентябрьском контракте, индекс доллара DXY и перипетии с ним).

2. Рынок акций:

— ставку, думаю, вот-вот начнут снижать

— рубль, конечно, слишком крепкий

— пена геополитики сошла на нет, инвесторы возвращаются к экономике

— RVI ниже 40, и это хороший косвенный признак

Сейчас проверяется сила тренда от декабря. При этом на 1-2 мес. вперед возможен боковик, выбивающий как шорты, так и лонги.

3. Доллар, золото, паника в Treasuries. Думаю, это пройдет. Обсудил следующее:

— логика этого снижения

— наши покупки в «Полюсе»

— ждать ли еще обвала доллара к мировым валютам?

На этой неделе тем не так уж много. Но зато RGBI растет хорошо, Т-Банк порадовал ростом прибыли выше прогнозов, так что для многих акций сформирован понятный инвестиционный кейс (бизнес в порядке и растет, а ставка снижается).

Скачать презентацию:

🔹Россия получила кредитный рейтинг от китайского агентства
🔹Продолжение девальвации доллара (DXY)
🔹Нефть стабильна благодаря доллару и несмотря на заявления ОПЕК+
🔹Золото продолжает находиться в боковике у исторических максимумов
🔹Американский рынок под давлением проблем госдолга и пошлин
🔹Месячная инфляция перебила таргет ЦБ +3,5%. Спрос на ОФЗ растет
🔹Банки ускорили снижение ставок по депозитам
🔹За и против снижения ключевой ставки. Правительство разрабатывает меру поддержки экономики в кризис!
🔹Треугольник на рынке акций сходится к заседанию Банка России
🔹Дивидендный гэп может сформировать краткосрочный выход вниз индекса IMOEX
🔹Структура моего портфеля. Как реинвестировать купоны по ОФЗ?
🔹Краткое резюме по торговле и что может быть лучше валюты в России?

Youtube:
https://youtu.be/PmEOOPxCO0k 

Зеркало в Rutube:
https://rutube.ru/video/c8d86539ae03dd7fa0d375943d6fc628/

VKvideo:
https://vkvideo.ru/video-230173709_456239022

Всех приветствую!

Это видео можно посмотреть на YouTube www.youtube.com/watch?v=y8pQt7CuOrU

В пятницу в своем Телеграмм-канале t.me/sdrozdovv я провел очередной открытый стрим, в рамках которого каждый желающий мог задать мне вопрос голосом. На стриме обсудили курс рубля, перспективы акций Лукойла, Сбербанка, ВТБ, Сургута, Магнита, Совкомфлота, Северстали, Норникеля, МосБиржи, Русала. Для тех кто не смог участвовать он-лайн, опубликована запись стрима.

Буду вам благодарен за лайки к этому посту! Все удачных торгов!