РУСАЛ

Локальные акции РусАла могут быть включены в расчетную базу индекса MSCI Russia в рамках майской полугодовой ребалансировки. В крайнем случае это произойдет в ноябре текущего года. Об этом говорится в обзоре главного стратега компании "БКС Глобал Маркетс" Вячеслава Смольянинова.

«Исторически включению локальных акций „РусАла“ в индекс мешали два фактора: низкая ликвидность и free float. Второй вопрос был решен посредством размещения 0,7%/2,3% акций „Онэксимом“/Виктором Вексельбергом в рамках процедуры ABB в Гонконге 10 октября 2017 года. В итоге free float повысился c 13% до более 16%. В результате коэффициент иностранного участия (FIF) по методологии MSCI составляет для „РусАла“ 0,2»

( Читать дальше )

ТМК оценила себя до санкций. Американский дивизион группы начал IPO в Нью-Йорке

Утром 29 января по времени востока США — в день, когда ожидалась публикация американским Минфином нового списка лиц, которые могут попасть под антироссийские санкции,— входящая в ТМК Дмитрия Пумпянского TMK Ipsco объявила об IPO в Нью-Йорке. Компания оценена в $1,4–1,6 млрд, рынку предлагается 38,3% акций, но ТМК может снизить долю в ней даже до 58,4%, если реализует опцион. В прошлом году Ipsco вышла в прибыль впервые с 2015 года и сумела более чем наполовину загрузить свои мощности в 1,5 млн тонн труб в год. С экономической точки зрения аналитики считают момент для размещения удачным. (

( Читать дальше )

En+ планирует до конца I квартала закрыть сделку по конвертации доли Glencore в UC Rusal в акции En+.

Об этом в рамках Международного экономического форума в Давосе рассказал гендиректор En+ Максим Соков:

Мы намерены закрыть сделку по конвертации доли Glencore в Русале в акции En+ до конца первого квартала. Оценки аналитиков, что это будет доля в районе 10 процентов, в принципе верны

В октябре 2017 года En+ сообщила, что структура Glencore — Amokenga Holdings Ltd — конвертирует 8,75% акций UC Rusal в глобальные депозитарные расписки (GDR) En+. По итогам обмена пакет акций En+ в UC Rusal должен вырасти с 48,13% до 56,88%.

РНС

Российская валюта подорожала с 60,2 руб./долл. в ноябре до 56,5, поскольку цена Brent взлетела, протестировав отметку около $70 долл./барр., а доллар США подешевел по отношению к основным мировым валютам USDX на 5%. Наши аналитики по макроэкономике прогнозируют, что средний курс рубля в этом году составит 61-62 руб./долл., исходя из прогнозной цены Brent $55 долл./барр. Потенциальные санкции в отношении суверенного долга и рост объемов валютных интервенций также представляют собой угрозу для рубля. Сильный рубль невыгоден экспортерам, и мы считаем, что сейчас подходящее время напомнить о возможных последствиях его волатильности для сектора металлов и добычи. Наиболее уязвимыми в этом плане представляются РУСАЛ и Evraz, которые характеризуются низкой рентабельностью, в то время как Полюс и Норникель сравнительно устойчивы. Общее правило заключается в том, что при прочих равных условиях, чем ниже рентабельность, тем выше чувствительность финансовых показателей к волатильности рубля.

АТОН

( Читать дальше )

По данным промежуточной финансовой отчетности UC RUSAL за 9 месяцев 2017 года выручка компании выросла относительно того же периода прошлого года на 21,3% – до 7 224 млн долларов США. Этому способствовали не только рост объемов реализации первичного алюминия и сплавов на 2,0% в сравниваемых периодах, но и значительный рост цены алюминия на LME. Среднее значение цены за 9 месяцев 2017 года составило 1 924 доллара США за тонну, это на 22,6% выше среднего значения 9 месяцев прошлого года.

Показатель скорректированная EBITDA вырос на 42,4% – до 1 534 млн долларов США за девять месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистый поток денежных средств от операционной деятельности вырос на 22,3% до 1 181 млн долларов США.

Скорректированная чистая прибыль UC RUSAL за девять месяцев 2017 года составила 727 млн долларов США по сравнению с 248 млн долларов США в аналогичном периоде 2016 года – рост на 46,4%.

В рамках программы по снижению долга компания с начала года по состоянию на 30 сентября 2017 года снизила свой чистый долг на 9,8% до 7 592 млрд долларов США.

( Читать дальше )

Среди ключевых событий в России в уходящем году хотелось бы отметить продолжающееся снижение ключевой ставки ЦБ РФ и официальной инфляции, а так же санацией ряда крупных банков по новой технологии Фондом консолидации банковского сектора. Сразу несколько громких судебных процессов были в фокусе внимание в этом году: открытое заседание по делу о получении взятки бывшим министром экономического развития РФ и вынесенный обвинительный приговор, а так же череда исков Роснефти и Башнефти к АФК Системе и мировое соглашение, обязывающее последнюю выплатить компенсацию в 100 млрд. рублей.  Рубль продемонстрировал укрепление по отношению к основным мировым валютам вслед за ростом цен на энергоносители, а  взлет курса криптовалют во главе с биткойном  привлек внимание как рядовых граждан так и руководителей ряда крупных инвестиционных фондов и глав центральных банков.

Подводя итоги уходящего, 2017 года для Российского фондового рынка хотелось бы обозначить  сохраняющиеся санкции ЕС и США в связи с ситуацией на Украине и их возможное ужесточение, что, безусловно, оказывало негативное влияние на настроение инвесторов в текущем году.  Основные фондовые индексы продемонстрировали снижение по итогам 2017 года, индекс МосБиржи теряет по итогам года более 6%, индекс РТС около 0,5%. Большинство отраслевых индексов МосБиржи так же продемонстрировали снижение по итогам года, среди лидеров сектор Банков и финансов -17,13%, Нефти и газа -10,27%, Электроэнергетики -9% и Потребительских товаров и торговли -8,4%. Рост на уровне 4,2% по итогам года зафиксирован в секторе Металлов и добычи.

( Читать дальше )

 

ММВБ падает с середины ноября, как раз с того момента, когда я начал вести портфель.

Можно подвести небольшие краткосрочные итоги. Прирост портфеля с 13.11.2017 составил 1,92%, что меня вполне устраивает, особенно при падающем ММВБ.

Что мне не нравится, так это то, что новогоднее ралли превратилось в новогоднее сралли! Хотя и выборы на носу, и президент плюшки всякие направо и налево раздаёт, и Центробанк ставку понизил, и нефть прёт, а ММВБ всё равно.

Доходность по краткосрочным ОФЗ сейчас в районе 6,5%-7% при ставке 7,85, о чём это всё может говорить?

Я слышал разные варианты происходящего, но, как мне кажется, народ просто ждёт санкции со стороны США перед выборами, поэтому распродают ММВБ и покупают короткие ОФЗ. Так это или нет мы узнаем только в следующем году, а сейчас можно попробовать оценить насколько готов наш портфель к различным вариантам развития событий.

Текущий портфель практически полностью состоит из дивидендных идей, вкратце расскажу по каждой :

( Читать дальше )

Русал принял все условия, на которых РусГидро согласно участвовать в проекте достройки Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ).

По словам генерального директора РусГидро Шульгинова, в настоящий момент идет независимый аудит исторических затрат Русала по проекту, это займет больше времени, чем предполагалось, поэтому окончательное решение по проекту не успевают принять в этом году.

Совет директоров РусГидро в конце августа предварительно одобрил участие компании в проекте достройки ТаАЗа.
Однако энергокомпания выставила семь условий, которые должны быть выполнены одновременно. Одно из них касается стоимости 50-процентной доли в ТаАЗе, она не должна превышать 388 миллионов долларов.

Еще одним условием является частичная оплата 50% в ТаАЗе принадлежащими РусГидро 42,75% акций «Иркутской электросетевой компании» (ИЭСК) и будущими

( Читать дальше )

20.12.2017 
Как сообщило китайское Министерство финансов, Китай сохранит в 2018 г. на текущем уровне экспортные пошлины на продукцию металлургии. На нелегированный алюминий с содержанием металла свыше 99,95% пошлина взиматься не будет, тогда как на металл с более низким содержанием алюминия пошлина сохранится на уровне 15%.

Также будет сохранена экспортная пошлина на полуфабрикаты из алюминиевого сплава и алюминиевый лом.

Для катодной меди высокой чистоты (с содержанием меди не менее 99,9999%) налог на экспорт не будет взиматься, как и прежде. Для других видов катодной меди налог на экспорт составит 10%.

РусГидро хочет обменяться активами с Русалом в рамках Богучанского энергометаллургического объединения (БЭМО), которое является их совместным проектом

Гендиректор РусГидро Николай Шульгинов в рамках Дня инвестора:

«Хорошо было бы обменяться активами, потому что если взять проект БЭМО, где у нас 50 на 50 (активы „Русгидро“ и „Русала“ — ред.).… Мы, к сожалению, не сумели достигнуть договоренности обменяться этими активами, но такая мечта остается»

Если компания согласится принять участием в проекте Тайшетского алюминиевого завода (ТаАЗ) Русала, то речи о достройке второй части Богучанского алюминиевого завода идти не будет.

«Если мы ведем переговоры о строительстве Тайшетского завода, то мы никакие переговоры не ведем про вторую очередь. Мы никаких переговоров не ведем и не считаем нужным»

Прайм