РУСАГРО

гендиректор Русагро Максим Басов:

В сахарной отрасли таких (крупных инвестиционных — ред.) проектов мы не видим. В сельхозотрасли мы очень заинтересованы, как и все сейчас, в покупке земли, однако не готовы платить за нее цены, которые сегодня сложились на некоторых рынках

В 21 г Русагро хочет выйти в сельскохозяйственную отрасль Саратовской области с проектами по орошению. Одновременно Русагро планирует «серьезное увеличение» маслоэкстракционных мощностей. В частности, планируется повышение мощностей предприятий в Саратовской области, в Балаково и Аткарске.

И мы сейчас рассматриваем строительство нового МЭЗ в Тамбовской области. Также мы увеличиваем инвестиции — но они не такие значимые — в области промышленных жиров, потому что мы видим, что потребление промышленных жиров в России растет, и мы считаем, что будет расти дальше

Ккомпания изучает целесообразность расширения мощностей мясного бизнеса в Тамбовской области, но инвестиции в этот проект не будут большими

И, наверное, в мясном бизнесе мы готовы покупать мясные компании, но пока мы не видим компании, которые готовы продаваться по ценам, которые нас устраивают. И, наверное, все

То есть это означает, что после завершения нашего крупного приморского проекта, расширения мощностей, строительства Тамбовского МЭЗ и возможных инвестиций в сельское хозяйство Саратовской области мы не видим пока крупных проектов в России, которые мы были бы готовы начинать

Помимо всего это группа видит много интересных технологических проектов, однако они, как правило, не требуют больших инвестиций.

источник

генеральный директор Русагро Максим Басов:

Что касается капитальных затрат за 2021 год, пока у нас план составляет 18 миллиардов рублей. Из этих 18 миллиардов основная часть направлена на мясо — это 8 миллиардов

Основные направления для CAPEX в мясном дивизионе — это завершение свиноводческого проекта в Приморье, а также увеличение мощности предприятия в Тамбовской области и улучшение генетики племенного поголовья. На втором месте с точки зрения расходования средств — масложировой дивизион.

Далее идет у нас сельскохозяйственный бизнес, но в сельхозбизнесе довольно большая часть связана с потенциальными покупками земель, которые могут и не состояться. И в сахарный бизнес — там совсем маленькая цифра. То есть, в принципе, я думаю, что, скорее всего, даже будет меньше 17 миллиардов рублей CAPEX

источник

В годовом отчете Русагро говорится:

В 2021 году сельскохозяйственный дивизион «Русагро» планирует изучить возможность создания земельного банка в Саратовской области, а также рассчитывает на увеличение урожайности с гектара при помощи последовательных инвестиций в технологии и менеджмент

Это позволит группе увеличить урожай основных сельскохозяйственных культур. Повышению ускорения эффективности производства также будет способствовать использование цифровых технологий.

Русагро отмечает, что перед введением правительством РФ ограничений на экспорт продукции компания продала «значительную долю» своей продукции.

Однако новые условия регулирования торговли сельскохозяйственными культурами снизят рыночные цены и могут способствовать снижению доходов бизнеса, которые достигли исторического рекорда в 2020 году

Общая площадь земель под управлением Русагро на конец 2020 года составила 637 тысячи гектаров, показав снижение на 4% по сравнению с показателем предыдущего года. С точки зрения регионов, 46% пахотных земель приходится на Белгородскую область, 25% — на Тамбовскую область, 15% — на Приморский край, 7% — на Орловскую область, 5% — на Курскую, 2% — на Воронежскую область.

О покупке Аткарского завода:

В марте 2021 года группа выиграла открытый аукцион на приобретение ключевых производственных активов маслоэкстракционного предприятия АО «Аткарский МЭЗ», сделав предложение в размере 11,534 миллиарда рублей. Данные активы в настоящее время арендуются группой

источник
источник

Русагро выкатили годовую отчетность по МСФО. Сейчас все начнут рассказывать какой мегапрекрасный отчет, но я бы хотел обратить внимание и на негативные моменты. Для начала сухих цифр. За 2020-й год:

• Выручка за период составила 159 млрд руб. ($2.2  млрд долларов США ), увеличение г/г на 20 799 млн руб. (+15%)
• Скорректированный показатель EBITDA 32 млрд руб. ($442 млн ), увеличение г/г на 12.613 млрд (+65%)
• Рентабельность по EBITDA возросла с 14% до 20%
• Чистая прибыль составила 24.3 млрд руб. ($336 млн), увеличение на 14.6 млрд руб. (+150%)
• Чистый долг на 31 декабря 2020 г. составил 68.900 млрд ($933 млн)
• Соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA = 2,15x.

Ну, вроде все прекрасно. Рекордная выручка (+15%) к 19-му году, рекордная ебитда (+31%) к 15-му году, рекордная ЧП (+2.5%) к 15-му году. Компания заработала 905р прибыли на акцию (фантастический P/E=5) — напомню, что торгуются все-таки расписки, 5 адр=1 акции. Так откуда у меня вначале поста концентрация на негативе? Так потому, что всё это прекрасно прогнозировалось: достаточно посмотреть на 3й квартал и динамику отросших цен. Тем не менее: все ключевые сегменты (окромя с/х) за 4й квартал показали с

( Читать дальше )

Русагро (-0,11%) отчитается за 2020 год по МСФО.

Ожидается рост выручки на 12%, до 150 млрд руб., а EBITDA может составить 31 млрд руб. Консенсус-прогноз по прибыли — 21 млрд руб. Несмотря на рост котировок в последние месяцы, компания оценивается достаточно дешево, мультипликатор Р/Е на текущий год составляет около 8. Долговая нагрузка Русагро соответствует приблизительно 2,5х EBITDA.

Драйвером для акций компании является рост цен на продовольственные продукты.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Основные показатели 12 мес. 2020 г.
-  Выручка за  период составила 158 971 млн руб. ($2 198 млн), увеличение на 20
799 млн руб. (+15%) по сравнению с 12 мес. 2019 г.;
-  Скорректированный показатель EBITDA составил 31 984  млн руб. ($442 млн), увеличение на 12 613 млн руб. (+65%) по сравнению с 12 мес. 2019 г.;
-  Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла с 14% за 12 мес. 2019 г. до 20% за 12 мес. 2020 г.;
-  Чистая прибыль за период составила 24 297 млн руб. ($336 млн), увеличение на 14 588 млн руб. (+150%);
-  Чистый долг на 31 декабря 2020 г. составил 68 900 млн руб. ($933 млн);
-  Соотношение  Чистый  долг/  Скорректированный  показатель  EBITDA  (LTM) на 31 декабря 2020 г. равно 2,15x


сообщение

Совет директоров рекомендовал Годовому Общему собранию акционеров, которое состоится 16 апреля 2021 года, утвердить распределение дивидендов за 2020 год в размере 165 473 562,96 доллара США, что составляет 50,01% от общего консолидированного совокупного дохода акционеров за 2020 год по официальному курсу, установленному Центральным Банком Российской Федерации на 14 марта 2021 года, что составляет 73,5081 рубля за 1 доллар США. Учитывая, что Компания уже утвердила и выплатила промежуточные дивиденды за год, закончившийся 31.12.2020, в размере 25 560 956,88 доллара США, непогашенная сумма на 2020 год составляет 139 912 606,08 доллара США.

Выплата дивидендов производится в долларах США по официальному курсу, установленному Центральным Банком Российской Федерации на дату выплаты дивидендов.

Учитывая, что Компания владеет 2 135 313 собственными ГДР (5 ГДР составляют 1 акцию), которые будут исключены из распределения дивидендов, Компания заплатит 5,20 доллара США (брутто) за акцию или 1,04 доллара США (брутто) за ГДР.

Дата записи дивидендов-16 апреля 2021 года (дата экс-дивидендов-15 апреля 2021 года).

сообщение

Вчерашний день не был полон сюрпризов, но кое-что все-таки можно принять «на карандаш». Давайте посмотрим, с чем нам работать сегодня?

Как всегда начну с США

🇺🇸 картина тут, как я понял от подписчиков, развивается для некоторых ожидаемо:) Для меня, скажем так, развитие идёт в разрез с моим представлением. О чем я говорю?

Уже который день мы наблюдаем тенденцию позитивную в Доу Джонсе и в s&p500 и напротив падающую тенденцию в насдаке. Определенно, как правильно заметила одна из подписчиков, идёт перекладка из теха в промышленный сектор.

📈 Dow Jones +1.41%,
📈 s&p +0.6%,
📉 Nasdaq -0.2%.

То есть видно, куда идут деньги.
Что имеем фактически: Доу поломал таки свою разворотную модель. Сейчас если будет сформирована новая растущая волна, то от шорта торговать тут нельзя категорически. Сколько продлится эта волна роста, конечно, не ясно, но она может быть сильной.

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:

 Портфель скорректировался на -0.9% (-0.7% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +2.0%
Evraz +1.3% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 10.9% от совокупного

 По основным компаниям изменения: Полюс +3.4%, Магнит +1.6%, Фосагро+1.4%, ММК +0.7%, Полиметалл -0.1%, М.Видео -0.3%, Х5 Retail -0.3%, Северсталь -0.3%, QIWI -0.6%, Русагро -0.7%, Петропавловск -2.5%, НЛМК -4.0%, Норникель -4.9%

 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи



Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• НЛМК вырос на 6.0% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат и снижение стоимости коксующегося угля в Китае, а также рост цен на слябы. Потенциал роста уменьшился на 1%, целевая цена выросла на 5%.
• Русагро вырос на 0.6%. Позитивен рост цен на свинину. Потенциал роста не изменился, целевая цена выросла на 0.6%.
• Полиметалл снизился в цене на 6.2%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены золота и серебра, а также повышение оптовых цен на дизельное топливо в РФ. Потенциал роста увеличился на 4%, целевая цена снизилась на 2%.
• Норникель припал на 13.2%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на палладий, никель и платину. Позитивен рост цены меди.
  Компания приостановила добычу на месторождении Заполярного филиала, состоящем из двух связанных между собой рудников, из-за подтопления. Это ключевой для Норникеля актив, обеспечивающий около половины годовой добычи компании (

( Читать дальше )

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

 

• Портфель вырос на 0.8% (+1.7% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +0.6%
  Evraz +10.3% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 10.4% от совокупного
• По основным компаниям изменения: Норникель +6.7%, М.Видео +5.9%, Фосагро +5.3%, Северсталь +1.9%, Русагро +1.2%, НЛМК +0.6%, ММК +0.4%, Магнит -0.4%, X5 -0.4%, Петропавловск -0.6%, Лента -0.7%, Полиметалл -2.7%, Полюс -2.8%, QIWI -3.7%

 1Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).


Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи




Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.


С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций