РУБЛЬ

Рубль в последнее время стал укрепляться относительно всех валют, в том числе основных в мировой и российской экономике: доллара, евро и юаня. Нечто подобное, но в гораздо больших масштабах мы уже наблюдали с марта по июль 2022 года, а до декабря того же года был флэт. Что происходит с рублём сейчас, на что это влияет и как долго будет продолжаться укрепление?

Если вы инвестируете, подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции. Там уже более 10,5 тысяч подписчиков и огромное количество полезного контента.

Вперёд в прошлое

В начале марта 2022 года рубль падал до рекордных 120 рублей за доллар на фоне введенных США и ЕС санкций в отношении международных резервов Банка России, которые сделали невозможным проведение валютных интервенций в долларах и евро для стабилизации курса. Тогда же ЦБ обязал экспортёров продавать валютную выручку, заморозил инвестиций нерезидентов, поднял комиссии за покупку валюты на бирже, ввёл лимиты по выводу валюты за рубеж и даже поднял ключевую ставку (хотя ставка не влияет на курс). ЦБ перестал покупать доллары, стал котлетить по расписанию юань и золото. Впрочем, и продавать стал тоже их.

 Помимо этого, указывает Бирюков, у рубля остается поддержка со стороны высоких цен на нефть в 1К24 и подготовки экспортеров к выплате дивидендов.

Уже к осени рубль может вернуться к ослаблению из-за нормализации процесса конверсий и погашения валютного долга. В этих условиях курс может к декабрю 2024 года достигнуть 95 руб./$1

Российская валюта продолжает мощно расти. Вчера Банк России повысил официальный курс рубля к доллару более чем на 5% до 82,6282 руб. за доллар.
Похоже, что сила рубля в первую очередь связана с очень низким спросом на валюту со стороны импортеров, у которых, видимо, серьезные трудности с расчетами и поставками товаров.
В таких условиях прогнозировать динамику рубля очень сложно, технический анализ не работает. Логика же подсказывает, что пока не оживут импортеры, рубль будет дорожать. Крепкая российская валюта бюджету не выгодна, поскольку уменьшает рублевые доходы экспортеров.

Если укрепление рубля продолжится быстрыми темпами, не исключаем, что ЦБ будет вынужден понизить ключевую ставку для стимулирования потребления и импорта, что повысит спрос на валюту.

📊 CEO Circle заявил, что он bullish по крипте, как никогда в жизни.

📈 Стейблкоины будут составлять 10% от всех денег в ближайшее десятилетие, прогноз CEO Circle. 

🚀 CEO CryptoQuant считает, что мы находимся на пороге начала альтсезона, отмечает относительную силу в #ETH.

На 11 июня общая позиция частных спекулянтов  против рубля была близка к 95 млрд рублей. За неделю курс рубля вырос примерно на 8-11%, это привело к потерям спекулянтов на 8,7 млрд рублей.

Ссылка на пост

Движение на –7.7% с начала торговой недели. С понедельника курс CNY/RUB вошел в нисходящую коррекцию масштаба, невиданного с лета 2022 г. На апогее движение достигало -11.3% за последние 5 торговых сессий. Разворот к 11.21 последовал лишь по достижении отметки 10.84. Для сравнения, торги 11/06 закрывались на уровне 12.23.

Публичной информации о причинах движения нет. Мы не готовы напрямую объяснять укрепление рубля рывком вверх цен на нефть из-за напряжения на Ближнем Востоке. Скорее, идет осмысление, как будет функционировать финансовая инфраструктура (в т.ч. международные расчеты) после санкций на Московскую Биржу. Также высока неопределенность накануне экспирации завтра июньских фьючерсов.

В условиях низкой прозрачности валютный рынок, вероятно, проведет ближайшее время в режиме «пилообразных качелей». В такие эпизоды особенно вырастает ценность инструментов хеджирования и ориентации на короткие временные горизонты.

Рассказывает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец

Последние два дня принесли резкий разворот в сторону укрепления рубля — он изменился почти на 9% к прошлой неделе, неожиданно вернувшись к уровням прошлого июня. Это движение мы связываем с совокупностью факторов, среди которых доминирует закрытие валютных позиций российских клиентов как реакция на последний раунд санкций.

Что происходит на рынке?

· Основным драйвером укрепления рубля, на наш взгляд, является закрытие валютных позиций российских клиентов на фоне приостановки биржевых торгов по доллару и евро и в целом переосмысления рисков валютных вложений. Переход в национальную валюту поддерживается привлекательными рублевыми процентными ставками. Но мы не исключаем постепенного возвращения интереса к валютным инструментам — безусловно, интересным на таких уровнях курса по мере стабилизации рынка.

· Вероятно, в продажах валюты последние два дня подключилась эмоциональная составляющая.

· Традиционная для конца месяца конверсия экспортной валютной выручки под налоговый период могла начаться раньше обычного, также на опасениях дальнейшего укрепления рубля. Если это так, то и закончится она раньше.