РОссия

Минэкономразвития прогнозирует рост цен на российский газ для Китая до $261 за 1 тыс. куб. м в 2025 году, что на $17 выше апрельского прогноза. В 2026 году ожидается снижение до $247,3, а в 2027-м — до $235,4 за 1 тыс. куб. м. Несмотря на рост, цена для Китая останется ниже, чем для ЕС и Турции, где она составит $340 за 1 тыс. куб. м в 2025 году.

Разница в цене обусловлена различиями в ценообразовании. В Европе стоимость газа зависит от спотовых цен, а в Китае — от нефтепродуктовой привязки. В 2024 году средняя цена для Китая составит $288 за 1 тыс. куб. м.

Поставки российского газа в Китай продолжают расти: в 2024 году объем составит 30 млрд куб. м, с планом увеличения до 38 млрд куб. м к 2027 году. К тому моменту Россия станет крупнейшим поставщиком газа в Китай.

👀 НЛМК хорошо отработал 1-е полугодие.

За первое полугодие расчетный дивиденд 11,5 руб., доходность выше 8% при текущих ценах. 


При этом: 

• 5 заводов в Европе и 3 в США, которые выпускают 40% стальной продукции группы; 

• Главный потребитель стали в России — стройка, спрос может быть ниже; 

• Цены на сталь в Китае и США значительно ниже, чем в России.

Друзья, НЛМК, на мой взгляд, наиболее интересная компания сектора сейчас. ММК тоже ничего, Северсталь и тем более — Мечел, я бы пока обошел стороной. Переходите и читайте мои свежие обзоры этих компаний. 

Обзор ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/1096
Обзор Северстали: t.me/Vlad_pro_dengi/1085
Обзор Мечела: t.me/Vlad_pro_dengi/1159

Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка России!

Рост добычи обеспечен как увеличением трубопроводных поставок в Китай по газопроводу «Сила Сибири», так и расширением экспорта в Восточную Европу и Узбекистан. В январе—августе 2024 года объем экспортного трубопроводного газа в ЕС вырос на 32%, достигнув 17,1 млрд куб. м. Внутренний рынок также способствовал росту добычи благодаря теплой погоде.

Прогнозы ЦЦИ на 2025 и 2026 годы предсказывают дальнейший рост добычи до 686 и 698 млрд куб. м соответственно. Основным драйвером роста в последующие годы станет увеличение экспорта, несмотря на возможное снижение транзита через Украину. По прогнозу, транзит газа через Украину может упасть до 9–10 млрд куб. м в 2025 году.

Президент России Владимир Путин поручил правительству рассмотреть ограничения на экспорт стратегических ресурсов, включая уран, титан и никель. Возможное введение лицензирования на экспорт этих материалов может усложнить доступ западных компаний к российскому сырью и привести к росту цен на мировых рынках.

В 2021 году Россия произвела 193 тыс. тонн никеля, из которых 170 тыс. тонн были экспортированы. По прогнозам, в 2030 году производство достигнет 250 тыс. тонн, а экспорт составит 186 тыс. тонн. Основной производитель, Норникель, занимает 19% мирового рынка высокосортного никеля.

Титан, в основном производимый корпорацией ВСМПО-Ависма, ранее поставлялся таким компаниям, как Boeing и Airbus. После введения санкций некоторые клиенты ищут альтернативные источники, но замена не всегда доступна.

Уран, экспортируемый компанией Росатом, занимает 17% мирового рынка ядерного топлива. Несмотря на введение санкций, долгосрочные контракты с американскими операторами могут временно избежать полного запрета.