Префы

Многие не совсем понимают как учитывать привилегированные акции ВТБ и что это за тип акций. 
Внешэкономбанк во время кризиса предоставлял российским банкам субординированные кредиты для поддержки, в том числе ВТБ. Позже эти суборды ВТБ конвертировал в префы.

В 2014г. президент РФ Владимир Путин подписал закон, определяющий схему докапитализации российских банков за счет антикризисного финансирования. Антикризисное финансирование конвертировали в привилегированные акции. При этом префы обладают рядом особенностей.

Выпускаемые префы не будут размывать доли акционеров банка. Кроме того, по бумагам не предусматривается фиксированный доход (дивиденды), иначе требования «Базеля III» не позволят учитывать их в капитале первого уровня. Дивиденды по префам ВТБ будет определять ежегодное собрание акционеров по рекомендации наблюдательного совета банка.

подробнее тут ria.ru/20140901/1022314285.html

Для понимания
Капитализируется только обычка.

( Читать дальше )

Сейчас на Мосбирже примерно четверть акций (более 50) торгуются в двух вариантах: обычные и привилегированные (в народе — «обычка» и «префы»). У неподготовленного инвестора такое раздвоение личности может поначалу вызывать недоумение. В чем отличие между обычкой и префами? Почему у них разная цена? Какие лучше добавлять в портфель?

🤔Признаюсь — 6 лет назад, только начиная копаться в торговом терминале, и я долго не мог «врубиться», почему многие акции «задвоены» и как к этому относиться. В этом посте соберу ответы на ключевые вопросы о «префах» и «обычке», а также приведу примеры популярных парных акций на нашем рынке.

Чтобы не пропустить другие интересные и полезные посты, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

📌«Обычки» принято обозначать сокращением «ао» (акции обыкновенные), а «префы» — «ап» (акции привилегированные). Эти две буквы присоединяют к названию эмитента: например, Сбер-ао и Сбер-ап. Если у компании торгуются только обыкновенные акции, то в названии бумаги это никак не отмечается (ЛУКОЙЛ), а если только префы, то указывается (Транснефть-ап).

( Читать дальше )

В пятницу компания представила долгожданные результаты по РСБУ, которые важны для понимания размера дивидендов по привилегированным бумагам. 

Прибыль выросла в 22 раза — до 1,334 трлн руб. (консенсус – 1,273 трлн руб.)

Выручка – 2,218 трлн руб., -5% г/г (консенсус – 2,253 трлн руб.) 

В IV квартале 2023 г. Сургутнефтегаз ожидаемо получил убыток, и рынок скорректировал ожидания по дивидендам до 11,54 руб.на акцию. 

📍Но фактические результаты оказались лучше, и в итоге расчётный дивиденд за 2023 год – 12,3 руб., доходность 18,3%. 

На фоне таких результатов привилегированные бумаги Сургутнефтегаза обновили исторический максимум, 67,5 руб. ☝️

📍Отметим, что дивиденд и за 2024 год может быть «жирным», т.к. «кубышка» компании остаётся преимущественно в валюте (доход по префам зависит от переоценки, по обыкновенным – стандартная выплата 0,8 руб. на акцию), а мы ожидаем дальнейшего ослабления курса рубля к концу года. #SNGS 

( Читать дальше )

Рассмотрим самые ликвидные привилегированные акции на Мосбирже. Разберёмся, почему их покупают и стоит ли добавлять их в свой портфель.

Чем они отличаются от обыкновенных

Выпуск привилегированных акций — это мировая практика. Такие бумаги представляют собой гибрид облигаций и обыкновенных акций. Компании выпускают префы, чтобы привлечь капитал, не наращивая долг.

В России исторически привилегированные акции играли немного другую роль: руководство компаний выдавало их сотрудникам и подрядчикам в качестве оплаты, чтобы при этом сохранить контроль и не делиться правом голоса.

У каждой компании статус её привилегированных акций уникален, он прописан в уставе. Чаще всего такие бумаги не являются голосующими, но взамен получают привилегию — приоритет в выплате дивидендов.

Топ-5 привилегированных акций

Всего на Московской бирже торгуется 58 привилегированных акций (чуть более 20% списка), но реальным спросом пользуется менее десятка из них, в основном из первого и второго эшелонов.

( Читать дальше )

ПАО «МГКЛ» объявляет о решениях, принятых на внеочередном собрании акционеров компании.

В соответствии с решением, принятым на внеочередном собрании акционеров, каждая конвертируемая привилегированная акция Общества номинальной стоимостью 0,01 рубля конвертируется в одну обыкновенную акцию Общества номинальной стоимостью 0,01 рубля. Таким образом, 274 млн 300 тыс. привилегированных акций Общества общей номинальной стоимостью 2 млн 743 тыс. рублей конвертируются в 274 млн 300 тыс. обыкновенных акций Общества общей номинальной стоимостью 2 млн 743 тыс. рублей. Конвертируемые привилегированные акции Общества при их конвертации в обыкновенные акции Общества погашаются.

Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», прокомментировал:

«На первом после приобретения статуса публичной компании собрании акционеров было принято решение конвертировать привилегированные акции ПАО «МГКЛ» в обыкновенные, о чем мы заявляли в преддверии IPO. Конвертация привилегированных акций проводится с целью предоставить одинаковый объем прав всем акционерам, что соответствует нашей стратегии выстраивания отношений с инвесторами на основе принципов прозрачности и доверия.

( Читать дальше )

📈Обычка Ростелекома после объявления дивов прибавляет 1,7%, префы в замешательстве и торгуются «в ноль»




( Читать дальше )

     Выплата дивидендов Сургутнефтегаза ждут определение курса в конце года. Ведь именно от курса доллара зависит сумма выплаты. По крайней мере так было доселе. На графике акций Сургутнефтегаза нарастает аномалия в расхождении стоимости обычки и префов:



( Читать дальше )

Акции Банка Санкт-Петербург подорожали на открытии на новостях о дивах за 1п2023г: обыкн-е +5,5% до 310 руб, префы + 2,5% до 82 руб

Коллеги, подскажите, если нерезидентов и расписки разблокируют, то те акции, которые имеют обыкновенные акции и привилегированные,( например, сбербанк, татнефть и др.), то лучше в этот момент быть в префах, ведь если расписки начнут обменивать и/или продавать, то это приведет к падению котировок обычных акций, а на привилегированные акции это повлиять не должно.
Я прав в своих рассуждениях? Что думаете? Прошу высказаться в комментариях