Портфель

1. В геополитике по линии Россия-Украина без особых изменений, СВО продолжается.

Идут очередные разговоры о скором мире, встрече президентов в сентябре и т.п. Посмотрим. Но действовать лично я буду только по факту появления новой информации, а не слухов. Пока позиции сторон видятся несводимыми к какому-либо компромиссу, боевые действия продолжаются.

А вот санкции со стороны Трампа видятся куда более реалистичными, может быть, и не в том виде, как они сейчас декларируются. Все это может ударить и по без того проблемным экспортерам, без девальвации тут никуда.

2. Внутреннее макро.

ЦБ РФ снизил ставку до 18%, в соответствии с консенсусом аналитиков.

Некоторые заявления:

Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 году. В базовом сценарии это предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 18,8–19,6% годовых в 2025 году и 12,0–13,0% годовых в 2026 году и означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

🧩 Кто хоть раз собирал кубик Рубика, знает — один поворот меняет всю картину. Так и с ключевой ставкой Центробанка: вроде бы всего на пару процентов, а на рынке — шевеление, как у муравьев в жару. Сегодня тот самый день — ставка меняется, а с ней и всё.

📊 На рынке уже почти никто не верит в сохранение ставки. По всем признакам нас ждет снижение — вопрос лишь на сколько. На 1%? На 2%? Или сразу на 3%? Это уже не просто прогноз — это ставка на то, как изменится ваша доходность.

📉 Что такое ключевая ставка

Это как температура тела в экономике. Центробанк ее задаёт, а банки и инвесторы ориентируются. Чем ниже ставка — тем дешевле кредиты и менее интересны облигации со старой доходностью. А еще — тем больше инвесторы смотрят в сторону акций: ведь теперь рисковать становится выгоднее.

📈 Что будет, если ставку снизят
Скажем, её снизили на 2%. В моменте это резко снижает привлекательность всех уже выпущенных облигаций с низкой доходностью — их цены начинают расти, чтобы «подровнять» доходность до нового уровня. Особенно сильно это видно у коротких и среднесрочных бумаг. Именно поэтому наши портфели сейчас забиты облигациями на 100%: мы были к этому готовы.

( Читать дальше )

Основной дивидендный сезон на российском рынке, который длится с мая по июль, практически завершился. В этот период компании выплачивают около 70% от общего годового объёма дивидендов.

Все эмитенты в моём портфеле уже объявили или перечислили выплаты, поэтому я хочу подвести итоги текущего дивидендного сезона и показать на конкретно моём портфеле, стоимостью более 10млн р, сколько дивидендов он мне принёс.

Мой портфель

 

Его стоимость превышает 10млн р (скрин из сервиса учёта инвестиций). Больше половины портфеля вложено в фонд ликвидности - SBMM, который не приносит дивидендов, но приносит процентный доход. В дивидендной доходности портфеля доход фонда не учитывается, но в конце статьи я назову свой общий пассивный доход со всего капитала!

Сколько дивидендов приносит мой портфель?

 

( Читать дальше )

Мой инвестиционный дивидендный портфель по состоянию на утро 18.07.2025.

• Лукойл 8,27% ср. 5500р

• Татнефть-п 7,98% ср. 512р

• Сбербанк 7,48% ср. 222р

• Сбербанк-п 7,47% ср. 216р

• Роснефть 5,94% ср. 436р

• Газпром нефть 5,13% ср. 445р

• Газпром 4,83% ср. 205р

• Сургутнефтегаз-п 4,71% ср. 38р

• Северсталь 3,92% ср. 1117р

• Норникель 3,87% ср. 154р

• Новатэк 3,81% ср. 999р

• МТС 3,12% ср. 271р

• ФосАгро 2,82% ср. 5546р

• Яндекс 2,72% ср. 3752р

• Башнефть-п 2,56% ср. 1263р

• Ленэнерго-п 2,54% ср. 127р

• НЛМК 2,4% ср. 166,6р

• Мосбиржа 2,27% ср. 97,2р

• Россети ЦП 2,21% ср. 0,27р

• Транснефть-п 2,1% ср. 1214р

• Алроса 2% ср. 69,3р

• Банк СПБ 1,87% ср. 357р

• ММК 1,85% ср. 43,9р

• Ростелеком-п 1,74% ср. 64р

• Т-технологии 1,64% ср. 2532р

• Распадская 1,32% ср. 183р

• Аэрофлот 1,16% ср. 73,8р

• ВТБ 0,95% ср. 172р

• Россети Волга 0,93% ср. 0,092р

• Россети 0,61% ср. 0,16р

• Мечел-п 0,6% ср. 147р

( Читать дальше )

1. В геополитике по линии Россия-Украина без особых изменений, СВО продолжается.

В понедельник Трамп сообщил о 50-дневном сроке для улаживания конфликта Россией под страхом введения 100% торговых пошлин на нее и ее контрагентов.

Наибольший удар может прийтись на нефтяной экспорт: Индия, являющаяся вторым крупнейшим покупателем российской нефти (мы занимаем более трети рынка Индии), уже заявила, что если санкции будут введены, то она сможет найти нефть в другом месте. Очевидно, Индия санкции будет соблюдать или хотя бы делать вид, что соблюдает их.

Введение санкций еще более усложнит экспорт, повысит транзакционные издержки на их обход и прочее – маржа экспортеров еще подсожмется. В качестве плюса лично для меня можно предвидеть наконец-то ослабление рубля, иначе бюджет точно схлопнется.

Рынок новую угрозу Трампа пока всерьез не воспринимает, посмотрим, что будет ближе к сентябрю.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в России за период с 8 по 14 июля составила 0,02%, с начала года цены выросли на 4,61%. Годовая инфляция в РФ на 14 июля замедлилась до 9,34% с 9,46% на 7 июля — Росстат

( Читать дальше )

Традиционно заглянем в народный портфель инвесторов мосбиржи по итогам июня (средний портфель из топ-10 самых популярных ценных бумаг в портфелях частных инвесторов).

• Сбер ао — 31,1%

• Лукойл — 13,6%

• Газпром — 12,7%

• Сбер ап — 7,1%

• Т-Технологии — 6,7%

• X5 — 6,2%

• ВТБ — 6%

• Роснефть — 5,7%

• Яндекс — 5,5%

• Сургутнефтегаз ап— 5,4%

( Читать дальше )

Ну что, как вам это бешеное ралли на фоне «очень страшных» угроз Трампа, которые по факту оказались очередным затягиванием времени, и 18-го пакета санкций ЕС?

📈Прекрасно понимая, к чему всё идет, основную часть недельных покупок я совершил ещё в понедельник по приятным ценам. Дальше уже спокойно наблюдал за вакханалией на рынке и добирал лишь точечные позиции. Жара, кстати, не только в брокерских приложениях — в Питере всю неделю шпарит под 30 градусов.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

💭 Материал посвящён анализу перспектив инвестиций в акции Сбербанка. Рассмотрим ключевые аспекты финансового положения банка, включая динамику прибыли, структуру кредитного портфеля, дивидендные перспективы и потенциал роста.


💰 Финансовая часть (1п 2025)

📊 Чистые процентные доходы достигли 1437,3 миллиарда рублей, продемонстрировав рост на 15,5% относительно аналогичного периода предыдущего года. Однако чистые комиссионные доходы сократились на 1,4%, остановившись на отметке 348,8 миллиарда рублей. Итоговая чистая прибыль банка поднялась на 7,5%, достигнув уровня 826,6 миллиарда рублей.

🗓️ За один лишь июнь 2025 года Сбербанк зафиксировал увеличение чистого процентного дохода на 21,8% (до 252,2 миллиарда рублей), тогда как чистый комиссионный доход упал на 6,7% (до 59,7 миллиарда рублей). Темпы прироста чистой прибыли составили скромные 2,4% (итого 143,7 миллиарда рублей).

⚠️ Можно отметить слабую динамику роста прибыли и сокращение темпов расширения кредитного портфеля. Особенно резко упали объёмы потребительских займов и кредитных карт. Ипотека показала умеренный прирост на 0,9% благодаря государственной поддержке. Расходы на создание резервов значительно возросли, а коэффициент стоимости рисков поднялся до отметки 2,3% против целевых значений в диапазоне 1,0–1,5%.

( Читать дальше )

🤑 В жизни каждого уважающего себя инфоцыг… долгосрочного инвестора с каналом на пару сотен живых человек аудитории рано или поздно наступает момент, когда держаться больше нет сил: руки сами тянутся к клавиатуре, складывая разрозненные буквы в хвалебные оды имени самого себя, а внутренний голос — прямо как тот, что неизменно приходит после очередного приступа бесконтрольного использования отнюдь не биржевого стакана — шепчет: «Покажи им свои миллионы! Продай им курсы! Позови в «секретный» телеграм-канал!»...

💡 Если же говорить серьезно, то ретроспективная рефлексия — исключительно важное занятие в контексте поиска ошибок как в уже принятых ранее решениях, так и в логике за этими решениями стоявшей. Именно ей — этой самой «важной рефлексией» — я, с Вашего позволения, сегодня и займусь.

📈 Проповедуемая мной парадигма «купил и дрожи» работает безотказно: за прошедшие шесть с небольшим месяцев совокупный инвестиционный портфель сначала преодолел отметку в миллион, а затем — и в 1,2 миллиона рублей.

( Читать дальше )

Первая сделка была совершена 19.05.2025 года, фактически два месяца назад. За это время портфель продемонстрировал отличный рост. Подтверждение тому, что мы выбрали подходящий тайминг для формирования подобной стратегии.

Динамика значений по сравнению с Индексом МосБиржи:

• За последний месяц: +5,08%
• За все время: +9,75%

Изначально инвестиционный портфель пополнялся облигациями взятыми с первичного рынка, так как по ним можно было зафиксировать более высокую доходность. Но как только регулятор начал смягчать денежно-кредитную политику, такое окно возможностей быстро закрылось.

Ожидания по снижению процентной ставки на ближайшем заседании ЦБ (25 июля) гонят Индекс RGBI все выше. Котировки поднялись выше 116 пунктов впервые с 18 марта 2024 года. Рынок закладывает снижение ставки сразу до 18% и если по факту, мы получим нечто иное реакция со стороны инвесторов последует мгновенно.

Инвестиционный портфель диверсифицирован под разные события на фондовом рынке. Помимо корпоративных выпусков, имеются валютные инструменты в качестве хеджа (фактор геополитики) и длинные ОФЗ (отыграть рост тела облигации на моменте перехода к циклу смягчения ДКП)

( Читать дальше )