🔎 Первая половина 2025-го: миллион рублей, ребалансировка, итоги 🔎

🤑 В жизни каждого уважающего себя инфоцыг… долгосрочного инвестора с каналом на пару сотен живых человек аудитории рано или поздно наступает момент, когда держаться больше нет сил: руки сами тянутся к клавиатуре, складывая разрозненные буквы в хвалебные оды имени самого себя, а внутренний голос — прямо как тот, что неизменно приходит после очередного приступа бесконтрольного использования отнюдь не биржевого стакана — шепчет: «Покажи им свои миллионы! Продай им курсы! Позови в «секретный» телеграм-канал!»...

💡 Если же говорить серьезно, то ретроспективная рефлексия — исключительно важное занятие в контексте поиска ошибок как в уже принятых ранее решениях, так и в логике за этими решениями стоявшей. Именно ей — этой самой «важной рефлексией» — я, с Вашего позволения, сегодня и займусь.

📈 Проповедуемая мной парадигма «купил и дрожи» работает безотказно: за прошедшие шесть с небольшим месяцев совокупный инвестиционный портфель сначала преодолел отметку в миллион, а затем — и в 1,2 миллиона рублей. Однако, ключевые для российских финансов события, такие как второе пришествие Дональда Трампа, снижение ключевой ставки и публикация годовых корпоративных отчетностей всё же наложили свой отпечаток на распределение средств по классам активов и именам отдельных эмитентов.

❌ Самым большим изменением портфеля стала окончательная распродажа планомерно набиравшейся за обе щеки на протяжении последних трех лет позиции в Positive Technologies. Заигрались ребята в агрессивную рекламу, слишком уверовали в свои же собственные рассказы про «историю роста» и поплатились. И я вместе с ними. В итоге, с учетом выплаченных копеечных дивидендов по акции я остался в слабом плюсе, что, мягко скажем, не совсем то, чего я ожидал от этой наполненной позитивом истории.

✅ Высвободившиеся сотни тысяч рублей я переложил в Лукойл, акционеры которого, поймав сиюминутную грусть от цен на российскую нефть ниже 60$ за бочку, раздавали свою компанию по вполне себе сносным ценам — особенно если принимать во внимание маячившие тогда на горизонте дивиденды. Сразу отмечу, что от своих слов о рискованности инвестиций в отечественных нефтедобытчиков я не отказываюсь, однако, учитывая то, что лучшего актива для генерации денежного потока на российском рынке найти попросту невозможно, а также то, что отрасль эта до сего момента почти никак не была представлена в моем портфеле, выбор кажется мне вполне оправданным.

👑 В дополнение к вышеупомянутому титану российского фондового рынка мой инвестиционный портфель продолжал пополняться акциями Московской биржи, Полюса и HeadHunter’а. Тому, почему именно эти трое оказались в центре моего внимания, посвящен целый пост на этом канале. Милости прошу к ознакомлению.

💰 Однако, не акциями едиными: мой индивидуальный инвестиционный счет также не стоит на месте, пополняясь, в основном, облигациями с наибольшей дюрацией, постоянным купоном и отсутствием амортизаций/оферт. Восемнадцатый выпуск Самолета и пятый выпуск ТГК-14 на данный момент в сумме занимают больше половины облигационного портфеля. Все остальное — ВДО разной степени паршивости и так называемые «замещайки», которые еще обязательно покажут себя по мере снижения ключевой ставки, оживления инвестиционной деятельности и возвращения курса рубля на круги своя.

🏠 В последнее время стал присматриваться к фондам коммерческой недвижимости за авторством УК «Парус». Конечно, дивидендные доходности здесь и близко не стоят с тем, что прямо сейчас предлагают корпоративные облигации, но тем не менее в качестве бенефициара снижения процентных ставок, источника неплохого денежного потока и инструмента широкой диверсификации смотрится более чем сносно.

🧷 Информацию о полученном с портфеля доходе — как за последние шесть месяцев, так и за все три с лишним года его существования — оставлю Вам на растерзание в виде скриншотов из брокерского приложения.

🔥 Спасибо за прочтение. Подписывайтесь на секретный телеграм-канал… Да ладно вам, чего напряглись-то? Шучу я.

❓ Или нет?